Même si le secteur de l'investissement pourrait vous faire penser le contraire, investir pour votre retraite ne doit pas être difficile. Pourtant, de nombreuses personnes se tournent vers les conseillers en placement pour obtenir de l'aide. Malheureusement, en raison de la rémunération des conseillers, il peut y avoir conflit entre ce qui est le mieux pour eux et ce qui est le mieux pour leurs clients. Les fonds du cycle de vie offrent une solution viable. Ici, nous examinerons ce que sont ces fonds, comparerons les différents et enfin examinerons certaines questions à considérer avant d'utiliser ces fonds pour votre portefeuille de retraite.
Que sont les fonds pour le cycle de vie?
Les fonds du cycle de vie sont ce qui se rapproche le plus de l'industrie d'un fonds de retraite sans entretien. Les fonds pour le cycle de vie, également appelés «fonds fondés sur l'âge» ou «fonds à date cible», sont une race spéciale du fonds équilibré. Il s'agit d'un type de fonds de fonds structuré entre actions et titres à revenu fixe. La caractéristique distinctive du fonds de cycle de vie est que sa répartition globale de l'actif s'ajuste automatiquement pour devenir plus conservatrice à l'approche de la date de retraite prévue. Bien que les fonds pour le cycle de vie existent depuis un certain temps, ils gagnent en popularité. De nombreux plans 401 (k) aux États-Unis les proposent.
Présentation: Vanguard
Pour mieux comprendre le fonctionnement de ces fonds, examinons le Fonds de retraite cible 2025 Vanguard. Ce fonds cible les personnes qui souhaitent prendre leur retraite dans les cinq à 10 ans de 2025. Au 29 février 2011, la composition de l'actif de ce fonds était la suivante.
En comparaison, le fonds Vanguard Target Retirement 2015 a une composition d'actifs plus prudente avec plus de titres à revenu fixe et contient une autre classe d'actifs: les titres protégés contre l'inflation
VOIR: Titres protégés contre l'inflation - Le chaînon manquant
Différences: Fidelity Vs. Vanguard
Bien que tous les fonds du cycle de vie aient un concept similaire, ils peuvent être structurés et gérés différemment. Lors de l'achat d'un fonds de cycle de vie, il existe des facteurs importants sur lesquels comparer différents fonds. Pour vous aider à déterminer ce qui vous convient le mieux, nous comparons Fidelity et Vanguard - les deux plus grands fournisseurs de ces fonds. Les deux ont des styles de gestion différents pour leurs fonds.
Fidelity propose des fonds gérés activement, tandis que Vanguard utilise des fonds gérés passivement. Ces deux styles conviennent et attirent différents types d'investisseurs, mais notre point ici est que la différence de frais peut être importante. Par exemple, Fidelity Freedom 2025 a un ratio de frais de 0, 73% tandis que le Fonds de retraite cible Vanguard 2025 a un RFG de 0, 18%. Cela équivaut à une différence de 550 $ par année pour chaque tranche de 100 000 $ investie.
Notez également que Fidelity a intégré des frais de rente annuels supplémentaires de 0, 10%, contrairement à Vanguard. En d'autres termes, l'investisseur dans Fidelity est frappé par deux ratios de dépenses. Lorsque vous décidez d'investir dans un fonds plus cher, assurez-vous de déterminer si les coûts plus élevés en valent la peine. Autrement dit, demandez-vous si le fonds dont les coûts sont plus élevés est susceptible de générer des rendements supérieurs à ce que vous économiseriez en optant pour un fonds moins cher.
Vanguard et Fidelity diffèrent également par le nombre de fonds sous-jacents qu'elles utilisent. Fidelity utilise 23 fonds communs de placement sous-jacents et Vanguard en utilise trois. Cette différence s'explique en partie par la manière dont les fonds sont comparés: les fonds indiciels de Vanguard sont comparés à certains des indices les plus larges disponibles, couvrant une partie plus large du marché. Par exemple, l'indice de référence du Vanguard Total Stock Market Index Fund est l'indice Wilshire 5000, qui représente 5000 sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Les fonds du Vanguard Total Stock Market Index Fund détiennent ensemble près de 4000 de ces actions.
Fidelity, comme la plupart des fonds d'actions américaines, se compare cependant au S&P 500, qui détient 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. Pour atteindre le même niveau de diversification que le Vanguard Total Stock Market Index Fund, le fonds Fidelity pour le cycle de vie doit ajouter des fonds de petite et moyenne capitalisation, augmentant ainsi son nombre de fonds sous-jacents.
Un autre facteur à noter qui est particulièrement important pour la planification de la retraite est l'attention portée par un fonds au cycle de vie à l'inflation, ce qui implique de maintenir, dans une certaine mesure, une position en actions. Vanguard répond également à la nécessité de protéger le capital de certains de ses actifs obligataires contre l'inflation avec des titres protégés contre l'inflation, une catégorie de fonds obligataire qui cherche à empêcher le capital d'un investissement à revenu fixe d'être érodé par des effets inflationnistes.
autres considérations
Bien que ces fonds soient une option pratique pour de nombreux investisseurs de détail (c'est-à-dire un guichet unique avec une gestion de portefeuille à long terme sans tracas), ils ne sont pas une solution pour tout le monde - la même allocation d'actifs n'est pas nécessairement applicable à tout le monde à un certain âge. Comme le montre la comparaison ci-dessus, les sociétés de fonds communs de placement elles-mêmes ne s'entendent pas sur la bonne répartition de l'actif pour une personne qui prend sa retraite en 2025. Obtenir des conseils d'un planificateur financier payant (qui peut être plus objectif en raison de sa rémunération impartiale)) pourrait être une meilleure solution pour certains investisseurs qui souhaitent s'assurer que la composition de l'actif de leur portefeuille leur convient.
De plus, les fonds pour le cycle de vie n'ont de sens que si la grande majorité de vos fonds de retraite sont dans un seul de ces fonds. L'ajout de tout autre élément pourrait modifier votre allocation d'actifs globale et contrevenir à toute la prémisse d'investir dans des fonds de cycle de vie.
Enfin, la croissance future des fonds de cycle de vie dépendra vraiment de leur acceptation par la communauté des conseillers en investissement. Compte tenu de leur simplicité, de nombreux conseillers peuvent se sentir menacés car leurs clients peuvent avoir l'impression de ne plus ajouter de valeur. Leurs clients pourraient se demander: "Pourquoi ai-je besoin d'un pilote pour mon portefeuille de retraite, alors que je peux le mettre en pilote automatique?"
The Bottom Line
Les fonds de cycle de vie ont gagné en popularité pour leur commodité et leur simplicité - quelque chose qui peut être difficile à trouver auprès de certains conseillers en placement. De nombreux investisseurs particuliers sont dépassés par la responsabilité de gérer leur portefeuille de retraite et par le nombre ahurissant d'options d'investissement auxquelles ils sont confrontés. Les fonds du cycle de vie facilitent la tâche des investisseurs qui recherchent une solution qui offre simplicité, concentration et tranquillité d'esprit.
VOIR: Les avantages et les inconvénients des fonds pour le cycle de vie
