Qu'est-ce que le ratio prêt / coût (LTC)?
Le ratio prêt / coût (SLD) est une mesure utilisée dans la construction immobilière commerciale pour comparer le financement d'un projet (offert par un prêt) avec le coût de construction du projet. Le ratio LTC permet aux prêteurs immobiliers commerciaux de déterminer le risque d'offrir un prêt à la construction. Il permet également aux développeurs de comprendre le montant des capitaux propres qu'ils conservent pendant un projet de construction.
Semblable au ratio LTC, le ratio prêt / valeur (LTV) compare également le montant du prêt à la construction, mais avec la juste valeur marchande du projet après l'achèvement.
La formule du LTC est
La Prêt au coût = Coût de construction Montant du prêt
Que vous dit le ratio prêt / coût?
Le ratio LTC est utilisé pour calculer le pourcentage d'un prêt ou le montant qu'un prêteur est prêt à fournir pour financer un projet en fonction du coût réel du budget de construction. Une fois la construction terminée, l'ensemble du projet aura une nouvelle valeur. Pour cette raison, le ratio LTC et le ratio LTV sont utilisés côte à côte dans la construction immobilière commerciale.
Le ratio LTC permet de délimiter le risque ou le niveau de risque de financement d'un projet de construction. En fin de compte, un ratio de SLD plus élevé signifie que c'est une entreprise plus risquée pour les prêteurs. La plupart des prêteurs accordent des prêts qui ne financent qu'un certain pourcentage d'un projet. En général, la plupart des prêteurs financent jusqu'à 80% d'un projet. Certains prêteurs financent un pourcentage plus élevé, mais cela implique généralement un taux d'intérêt nettement plus élevé.
Bien que le ratio des SLD soit un facteur atténuant pour les prêteurs qui envisagent d'accorder un prêt, ils doivent également tenir compte d'autres facteurs. Les prêteurs prendront également en compte l'emplacement et la valeur de la propriété sur laquelle le projet est construit, la crédibilité et l'expérience des constructeurs, ainsi que le dossier de crédit des emprunteurs et l'historique des prêts.
Exemple d'utilisation de LTC
À titre d'exemple hypothétique, supposons que les coûts de construction d'un projet immobilier commercial sont de 200 000 $. Pour s'assurer que l'emprunteur a des capitaux propres en jeu dans le projet, le prêteur accorde un prêt de 160 000 $. Cela maintient le projet un peu plus équilibré et encourage l'emprunteur à voir le projet jusqu'à son terme. Le ratio des SLD sur ce projet serait calculé comme 160 000 $ / 200 000 $ = 80%.
La différence entre le rapport prêt / coût et le rapport prêt / valeur
Le rapport prêt / valeur est étroitement lié à la SLD, mais il est légèrement différent. Le ratio LTV compare le prêt total accordé pour un projet à la valeur du projet après son achèvement (plutôt qu'à son coût de construction). Considérant l'exemple ci-dessus, supposons que la valeur future du projet, une fois terminé, soit le double des coûts de construction durs. Si le prêt total accordé pour le projet, après l'achèvement, était de 320 000 $, le ratio de LTV pour ce projet serait également de 80%.
