Qu'est-ce qu'un actionnaire majoritaire?
Un actionnaire majoritaire est une personne ou une entité qui possède et contrôle plus de 50% des actions en circulation d'une société. Cela donne à la personne ou à l'entité une influence significative sur la direction de l'entreprise, si ses actions sont des actions avec droit de vote, puisqu'elles peuvent détenir un vote, puis voter en faveur de la direction souhaitée.
Comprendre l'actionnaire majoritaire
Un actionnaire majoritaire est souvent le fondateur de l'entreprise ou, dans le cas d'entreprises établies de longue date, peut être les descendants du fondateur. En contrôlant plus de la moitié des droits de vote, l'actionnaire majoritaire est un acteur et un influenceur clé dans les opérations commerciales et l'orientation stratégique de l'entreprise. Leurs pouvoirs peuvent comprendre le remplacement des dirigeants ou du conseil d'administration d'une société. Un actionnaire majoritaire est plus courant dans les entreprises privées que dans les entreprises publiques, et toutes les entreprises n'ont pas un actionnaire majoritaire.
Les actionnaires majoritaires diffèrent dans leur style de gestion. Certains restent impliqués dans les opérations quotidiennes tandis que d'autres laissent la direction aux dirigeants de l'entreprise. Les actionnaires majoritaires qui cherchent à quitter une entreprise ou à diluer leur position peuvent faire des ouvertures à leur concurrence ou à des sociétés de capital-investissement, dans le but de vendre leur participation ou la société entière pour un profit. Parce que l'actionnaire majoritaire contrôle généralement la fortune de la société, une offre hostile est peu susceptible de réussir.
L'actionnaire majoritaire d'une société peut ou non être membre de la haute direction, comme le directeur général. Dans les petites sociétés avec un nombre limité d'actions totales, le PDG peut également fonctionner comme actionnaire majoritaire. Dans les grandes entreprises avec une capitalisation boursière en milliards de dollars, les investisseurs de l'entreprise peuvent inclure d'autres institutions détenant un plus grand nombre d'actions.
Points clés à retenir
- Un actionnaire majoritaire est une personne ou une entité qui détient plus de 50% des actions d'une société.Si l'actionnaire majoritaire détient des actions avec droit de vote, ils dictent la direction de la société par le biais de leur droit de vote.L'exception au droit de vote d'un actionnaire majoritaire est si une super-majorité est requise pour une question de vote particulière, ou certains statuts de la société restreignent le pouvoir de l'actionnaire majoritaire.
Actionnaires majoritaires et rachats
Pour qu'un rachat ait lieu, une entité externe doit acquérir plus de 50% des actions en circulation d'une société cible, ou avoir le vote d'au moins 50% des actionnaires actuels qui voteront en faveur du rachat.
Même si un actionnaire majoritaire peut détenir plus de la moitié des actions de la société, il se peut qu'il ne soit pas autorisé à autoriser un rachat sans soutien supplémentaire, selon les stipulations des statuts de la société. Dans les cas où une supermajorité est requise pour un rachat, l'actionnaire majoritaire ne peut être le seul facteur décisif que dans les cas où ils détiennent suffisamment d'actions pour répondre à l'exigence de majorité majoritaire et où les actionnaires minoritaires n'ont pas de droits supplémentaires pour bloquer l'effort.
Les droits des actionnaires minoritaires peuvent inclure la déclaration d'une action dérivée ou d'une fraude qui bloquent effectivement l'achèvement d'un rachat. Si les actionnaires minoritaires estiment que les conditions du rachat ne sont pas équitables et souhaitent quitter l'entreprise visée, ils peuvent exercer des droits d'évaluation. Cela permet à un tribunal de déterminer si le prix d'une action offert est équitable et a la possibilité d'obliger l'entreprise initiant le rachat à offrir un prix spécifié.
Exemple d'actionnaire majoritaire
Les actionnaires majoritaires sont souvent des sociétés qui détiennent une participation majoritaire dans de nombreuses sociétés. Berkshire Hathaway, dont Warren Buffett est le PDG, détient une participation majoritaire dans de nombreuses entreprises.
Berkshire Hathaway (classe A) a elle-même des actionnaires, Feri Wealth Management étant la plus grande détenant une participation de 18%. Cela signifie que Berkshire n'a pas d'actionnaire majoritaire.
Parmi les sociétés bien connues, il est assez rare d'en trouver une avec un actionnaire majoritaire, car les sociétés de grande renommée sont souvent si grandes. Une exception est Dell Inc. Après avoir racheté l'entreprise en 2013 et l'avoir ensuite ramenée au marché public en 2018, à partir de 2019, Micheal Dell contrôle environ la moitié des fonds propres de l'entreprise et environ 75% des actions avec droit de vote selon Bloomberg. Cet objectif a été atteint grâce à l'émission d'actions publiques à faible vote en 2018, résultant d'une structure d'actions complexe qui était en place avant que la société ne redevienne publique.
