Pour les étudiants en économie et finance ambitieux et performants, la banque d'investissement et la gestion d'actifs offrent des parcours professionnels lucratifs. Entrer dans l'un de ces domaines signifie souvent gagner beaucoup d'argent dès la sortie de l'école, et cela confère également beaucoup de poids. Le terme «maître de l'univers» a été inventé dans les années 1980 pour décrire les jeunes professionnels riches de la finance, et bien que les retombées de la Grande Récession aient quelque peu remodelé la perception du public à Wall Street, le fait demeure que la banque d'investissement, la gestion d'actifs et les services connexes les domaines financiers conservent beaucoup de prestige, en particulier dans les grandes villes comme New York.
Bien que les banquiers d'investissement et les gestionnaires d'actifs soient finalement les rouages de la même machine, leurs tâches et leur vie quotidienne varient considérablement, et les deux carrières s'adressent à différents types de personnalité. La différence la plus frappante est que, pour la plupart, les banquiers d'investissement opèrent du côté de la vente, tandis que les gestionnaires d'actifs sont du côté de l'achat.
Les banquiers d'investissement vendent des produits financiers et les gestionnaires d'actifs les achètent pour gérer pour leurs clients. Souvent, les deux professionnels sont aux extrémités opposées de la même transaction - un gestionnaire d'actifs, au nom de son client, achète un produit d'investissement auprès d'un banquier d'investissement. En règle générale, la banque d'investissement nécessite de plus grandes compétences en vente, tandis que la gestion d'actifs nécessite de plus grandes compétences quantitatives et analytiques. Cela dit, les professionnels les plus performants dans l'une ou l'autre carrière ont un bon mélange des deux traits.
Points clés à retenir
- La banque d'investissement et la gestion d'actifs sont toutes deux des carrières financières potentiellement lucratives.Les banquiers d'investissement travaillent avec des entreprises pour lever des capitaux ou acquérir des entreprises par le biais de M&A. Les gestionnaires d'actifs construisent et maintiennent des portefeuilles d'investissement pour les particuliers et les organisations.
Banque d'investissement
La banque d'investissement est une division spécifique de la banque liée à la création de capital pour d'autres sociétés, gouvernements et autres entités. Les banques d'investissement souscrivent de nouveaux titres de créance et de participation pour tous les types de sociétés; aide à la vente de titres; et aider à faciliter les fusions et acquisitions, les réorganisations et les opérations de courtage pour les institutions et les investisseurs privés. Les banques d'investissement fournissent également des conseils aux émetteurs concernant l'émission et le placement d'actions. Les postes de banque d'investissement comprennent des consultants, des analystes bancaires, des analystes des marchés financiers, des attachés de recherche, des spécialistes du commerce et bien d'autres. Chacun requiert sa propre formation et ses propres compétences.
Les banquiers d'investissement répondent aux besoins de financement des entreprises, tels que la collecte de fonds ou de capitaux. Les entreprises et les gouvernements engagent des banquiers d'investissement pour faciliter les transactions financières complexes, notamment:
- Emission de titres d'emprunt comme une émission d'obligations
La banque d'investissement peut impliquer des recherches sur les actions et les titres et faire des recommandations d'achat, de vente et de conservation. Les entreprises de banque d'investissement sont également des teneurs de marché, qui fournissent des liquidités ou mettent en relation acheteurs et vendeurs pour "créer" le marché.
Presque tous les banquiers d'investissement débutent en tant qu'associés ou analystes et espèrent consacrer suffisamment d'années pour accéder à un poste de vice-président ou de directeur général.
La gestion d'actifs
Les gestionnaires d'actifs aident les clients à atteindre leurs objectifs d'investissement en gérant leur argent. Les clients des gestionnaires de placements peuvent inclure des investisseurs individuels ainsi que des investisseurs institutionnels tels que des établissements d'enseignement, des compagnies d'assurance, des fonds de pension, des régimes de retraite et des gouvernements. Les gestionnaires de placements peuvent travailler avec des actions, des obligations et des matières premières, y compris des métaux précieux comme l'or et l'argent. En plus des portefeuilles individuels à valeur nette élevée, les gestionnaires d'actifs gèrent des fonds spéculatifs et des régimes de retraite et, pour mieux servir les petits investisseurs, créent des structures communes telles que des fonds communs de placement, des fonds indiciels ou des fonds négociés en bourse, qu'ils peuvent gérer dans un portefeuille unique centralisé.
Les gestionnaires d'actifs peuvent avoir des rôles et des responsabilités variés, selon l'entreprise, qui peuvent inclure:
- Analyse des états financiers Allocation de portefeuille telle qu'une bonne combinaison d'obligations et d'actions Recherche d'actions et recommandations d'achat et de vente Planification et conseils financiers Planification successorale et retraite ainsi que distribution d'actifs
Éducation requise
Contrairement à la médecine, au droit ou à la comptabilité publique, ni la banque d'investissement ni la gestion d'actifs n'imposent des exigences de formation rigoureuses et transversales. Un diplôme d'études supérieures est considéré comme un atout dans l'un ou l'autre domaine, mais de nombreux banquiers d'investissement et gestionnaires d'actifs qui réussissent commencent leur carrière uniquement par un baccalauréat. À l'occasion, vous pouvez trouver quelqu'un qui n'a même pas terminé ses études, bien que ces personnes soient l'exception, pas la règle.
Qu'il s'agisse d'un diplôme d'études supérieures ou d'un baccalauréat, la grande majorité des nouvelles embauches en banque d'investissement et en gestion d'actifs proviennent d'écoles prestigieuses, telles que les écoles Ivy League, l'Université de Chicago ou l'Université Duke. Ces écoles sont toutes des terrains de recrutement fertiles pour les banques d'investissement et les sociétés de gestion d'actifs. Les universités de deuxième niveau et les écoles de fête, en revanche, attirent rarement ce type d'entreprises à leurs salons de l'emploi.
Bien que la scolarité soit flexible, l'octroi de licences est souvent obligatoire en fonction des fonctions de l'emploi. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) exige que toute personne engagée dans la vente de titres conserve des licences spécifiques pour chaque titre. Ces licences comprennent la série 7, la série 63 et la série 3. Au-delà de cela, les entreprises individuelles qui embauchent pour chaque carrière peuvent imposer leurs propres exigences en matière d'éducation et de licence.
Compétences requises
Les banquiers d'investissement doivent avoir de solides compétences relationnelles, une éthique de travail infatigable et un amour des marchés. Alors que de nombreuses grandes banques ont travaillé pour remodeler leur culture d'entreprise depuis la Grande Récession, la rendant moins féroce et plus adaptée aux familles, le fait demeure que la banque d'investissement est une carrière exigeante qui convient le mieux aux professionnels agressifs et à haute énergie.
Parce que les semaines de 80 et 90 heures sont une norme de banque d'investissement, en particulier au cours des premières années, les nouvelles embauches ne peuvent pas avoir peur du travail acharné et des longues heures. Les conversations téléphoniques avec un mélange diversifié de personnalités clientes sont constantes pendant ces longues heures, donc de bonnes compétences relationnelles et la capacité d'établir des relations et de parler de manière convaincante sont un must. Les banquiers d'investissement ont besoin d'un sens aigu de la quantité et d'une compréhension approfondie des marchés et de leur amour.
Les gestionnaires d'actifs sont moins souvent chargés de la vente et plus souvent du travail technique de gestion des portefeuilles des clients. Bien que les compétences relationnelles soient toujours importantes, car les clients veulent être à l'aise avec la personne qui gère leur argent, plus importante est une capacité presque surnaturelle de suivre les marchés et de repérer des opportunités d'investissement lucratives. Pour les étudiants qui excellent en mathématiques et en statistiques, mais qui ne possèdent peut-être pas des compétences de vente d'élite, la gestion d'actifs confère souvent un ajustement idéal dans le monde de la finance.
Salaire de départ
Le salaire de départ moyen d'un banquier d'investissement dans de grandes banques telles que Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley et Wells Fargo était de 85000 $ en 2017, selon la communauté des finances en ligne Wall Street Oasis. Les bonus, dont la plupart sont basés sur le rendement, portent souvent le revenu total d'un banquier de première année à environ 105 000 $. Gardez à l'esprit que les heures nécessaires pour gagner cet argent sont souvent plus du double de celles d'un employé de bureau typique, de sorte que le salaire d'un banquier d'investissement ventilé par heure n'est pas aussi élevé que le chiffre annuel le donne.
Après deux à trois ans en tant qu'analyste en banque d'investissement, la personne passe à un poste d'associé, qui a un salaire annuel moyen de 138 000 $, plus une moyenne de 77 000 $ en primes (moins pour les premières années et plus pour les troisièmes), avant d'entrer. pour devenir vice-président puis administrateur ou directeur général, gagnant éventuellement plusieurs centaines de milliers de dollars par an en salaires et primes.
Les salaires des gestionnaires d'actifs varient de 63 000 $ à 128 000 $, selon Glassdoor, en fonction du type et de la taille des actifs sous gestion (AUM). De nombreux gestionnaires d'actifs sont rémunérés; les primes qu'ils gagnent en plus de leur salaire de base représentent un pourcentage fixe de l'argent qu'ils gèrent et ne varient pas en fonction de la performance de cet argent. Un gestionnaire d'actifs réputé avec beaucoup d'argent sous gestion gagne plusieurs centaines de milliers de dollars par an.
L'équilibre travail-vie
Les banquiers d'investissement devraient donner la priorité au travail. Ce n'est pas un concert du lundi au vendredi de 9 à 5. Les employés qui ne sont pas à l'aise avec des semaines de 80 heures durent rarement longtemps dans l'industrie. Presque tous les samedis sont consacrés au moins en partie au travail, et même les dimanches ne sont pas garantis les jours fériés pour un banquier d'investissement. L'équilibre travail-vie est un terme impropre dans les services bancaires d'investissement, parce que le travail est la vie.
Les gestionnaires d'actifs gardent des heures plus raisonnables. Bien que les heures de travail exactes d'une personne varient en fonction de son employeur, les semaines de 40 à 50 heures sont assez courantes dans l'industrie, avec un travail occasionnel le samedi requis mais les week-ends pour la plupart. Quiconque place l'équilibre travail-vie personnelle en tête de sa liste de priorités pour choisir une carrière a le choix entre ces deux carrières.
Lequel choisir
Les deux carrières sont lucratives, prestigieuses et sélectives. Recevoir une offre dans l'un ou l'autre domaine signifie que vous avez fait quelque chose de bien. La carrière qui correspond le mieux aux deux dépend de vos compétences et de vos priorités. Les professionnels qui sont plus agressifs, ont de grandes compétences de persuasion et vivent pour leur travail ont tendance à mieux faire dans les services bancaires d'investissement. Ceux qui sont plus cérébraux, quantitativement enclins, affables mais pas nés dans la nature et qui privilégient un équilibre vie professionnelle / vie privée sont probablement mieux lotis en tant que gestionnaires d'actifs.
