Qu'est-ce qu'un échange fixe contre fixe?
Un swap fixe contre fixe fait référence à un type de swap de devises dans lequel deux parties échangent des devises. Dans cet accord, les deux parties se payent un taux d'intérêt fixe sur le montant principal. Un swap fixe contre fixe peut être utilisé pour profiter de situations où les taux d'intérêt dans d'autres pays sont moins chers.
Points clés à retenir
- Un swap fixe contre fixe est un accord de change dans lequel deux parties se paient un taux d'intérêt fixe sur le montant principal.Dans un swap fixe contre fixe, une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise étrangère.Ce type de swaps permet aux entités d'obtenir des prêts à des taux plus avantageux que si elles devaient aller sur les marchés des capitaux étrangers.
Fonctionnement des échanges fixe contre fixe
Des échanges de devises ont lieu entre deux entités étrangères. Les parties échangent essentiellement le principal et les intérêts d'un prêt dans une devise contre ceux d'une autre devise. L'une des parties impliquées dans l'accord emprunte de la monnaie à une autre tout en prêtant une devise différente à cette partie. Les swaps de devises sont des swaps fixes contre flottants et fixes contre fixes.
Les parties impliquées dans un swap fixe contre fixe, également appelées contreparties, concluent un accord en se payant des intérêts à un taux fixe. Ainsi, une partie accepte d'échanger les paiements d'intérêts fixes dans une devise contre des intérêts à un taux fixe dans une autre. Cela signifie qu'une partie utilise sa propre monnaie pour acheter des fonds dans la monnaie étrangère.
Dans les swaps fixe contre fixe, une partie utilise sa propre devise pour acheter des fonds dans la devise de l'autre partie.
Les swaps de devises étrangères, y compris les swaps de taux fixe contre taux fixe, permettent aux entités d'obtenir des prêts à de meilleurs taux d'intérêt que si elles devaient recourir directement au financement sur les marchés des capitaux étrangers.
Swaps fixe contre fixe contre fixe contre flottant
Comme indiqué ci-dessus, il existe deux principaux types de swaps de devises: les swaps fixe contre fixe et fixe contre flottant. Les swaps à taux fixe contre taux variable impliquent deux parties: l'une échange des intérêts sur un prêt à taux fixe, tandis que l'autre paie des intérêts à taux variable. Contrairement au swap fixe contre fixe, la partie principale du swap fixe contre flottant n'est pas échangée. L'une des principales raisons pour lesquelles les parties concluent cet accord si le taux d'intérêt flottant est inférieur au taux fixe payé.
Avantages des swaps fixe contre fixe
Pour comprendre comment les investisseurs bénéficient de ces types d'arrangements, considérons une situation dans laquelle chaque partie a un avantage comparatif pour contracter un prêt à un certain taux et dans une certaine devise. Par exemple, une entreprise américaine peut contracter un prêt aux États-Unis à un taux d'intérêt de 7%, mais a besoin d'un prêt en yen pour financer un projet d'expansion au Japon, où le taux d'intérêt est de 10%. Dans le même temps, une entreprise japonaise souhaite financer un projet d'expansion aux États-Unis, mais le taux d'intérêt est de 12%, contre 9% au Japon.
Chaque partie peut bénéficier du taux d'intérêt de l'autre grâce à un swap de devises fixe contre fixe. Dans ce cas, l'entreprise américaine peut emprunter des dollars américains à 7%, puis prêter les fonds à l'entreprise japonaise à 7%. L'entreprise japonaise peut emprunter le yen japonais à 9%, puis prêter les fonds à l'entreprise américaine pour le même montant.
