Table des matières
- Qu'est-ce que la manipulation?
- Comprendre la manipulation
- Deux types de manipulation de stock
- Manipulation de devises
- Exemple de manipulation de devises
Qu'est-ce que la manipulation?
La manipulation du marché consiste à gonfler ou dégonfler artificiellement le prix d'un titre ou à influencer d'une autre manière le comportement du marché à des fins personnelles. La manipulation est illégale dans la plupart des cas, mais il peut être difficile à détecter pour les régulateurs et autres autorités, comme avec les comptes omnibus.
La manipulation est également difficile pour le manipulateur, car la taille et le nombre de participants à un marché augmentent. Il est beaucoup plus facile de manipuler le cours des actions des petites entreprises, telles que les penny stocks, car les analystes et les autres acteurs du marché ne les observent pas aussi étroitement que les sociétés à moyenne et grande capitalisation. La manipulation est diversement appelée manipulation des prix, manipulation des actions et manipulation du marché.
Points clés à retenir
- La manipulation est difficile à saisir, mais elle est également difficile pour le manipulateur à mesure que la taille du marché augmente.La manipulation peut être appelée manipulation des prix, du marché et des stocks.Deux types courants de manipulation des stocks sont la pompe et le vidage et la merde et le scoop La manipulation des devises est la dévaluation délibérée de la monnaie d'une nation par un gouvernement.
Comprendre la manipulation
La manipulation prend de nombreuses formes sur les marchés. Une façon dont les gens peuvent dégonfler le prix d'un titre est de placer des centaines de petites commandes à un prix nettement inférieur à celui auquel il a été négocié. Les investisseurs ont l'impression qu'il y a un problème avec l'entreprise, alors ils vendent, poussant les prix encore plus bas. Un autre exemple de manipulation consiste à placer des ordres d'achat et de vente simultanés par l'intermédiaire de différents courtiers qui s'annulent mutuellement. Cette forme de manipulation donne l'impression, en raison du volume plus élevé, d'un intérêt accru pour la sécurité.
Deux types de manipulation de stock
Ces techniques de faux ordre sont souvent associées à la diffusion de fausses informations par le biais de canaux en ligne et de babillards électroniques que d'autres investisseurs peuvent fréquenter. Le barrage extérieur de mauvaises informations se combine avec des signaux de marché apparemment légitimes pour encourager les commerçants à empiler ou à retirer un commerce.
La pompe et le déversement sont la manipulation la plus fréquemment utilisée pour gonfler artificiellement un stock de microcapsules puis le vendre, laissant les adeptes ultérieurs à tenir le sac. L'opposé de la pompe et de la décharge est le caca et le scoop les moins courants. La méthode de la merde et du scoop est moins utilisée car il est plus difficile de faire paraître mauvaise une entreprise légitimement bonne que de donner à une entreprise inconnue un look incroyable.
Manipulation de devises
La manipulation des devises est une classe légèrement différente de manipulation des marchés, car seules les banques centrales et les gouvernements nationaux peuvent y participer, et ce sont des autorités légales en elles-mêmes. Le fait d'être propriétaire d'une monnaie légitime de nombreuses mesures prises par ces gouvernements pour supprimer ou gonfler la valeur de leur monnaie par rapport à ses pairs. Même si la manipulation de la monnaie n'est pas illégale, un pays qui manipule sa monnaie peut être contesté par d'autres nations ou puni par des sanctions adoptées par ses partenaires commerciaux. En outre, des organismes internationaux comme l'Organisation mondiale du commerce (OMC) ont été encouragés à jouer un rôle plus important dans la lutte contre les accusations de manipulation de devises.
La dévaluation est le moyen de manipuler la monnaie par l'ajustement délibéré à la baisse de la valeur de l'argent d'un pays par rapport à une autre devise, un groupe de devises ou une norme monétaire. Le gouvernement émetteur de la monnaie décide de dévaluer une monnaie et, contrairement à la dépréciation, ce n'est pas le résultat d'activités non gouvernementales.
L'une des raisons pour lesquelles un pays peut dévaluer sa monnaie est de lutter contre un déséquilibre commercial. La dévaluation réduit le coût des exportations d'un pays, ce qui les rend plus compétitifs sur le marché mondial, ce qui, à son tour, augmente le coût des importations, de sorte que les consommateurs nationaux sont moins susceptibles de les acheter, renforçant davantage les entreprises nationales. Parce que les exportations augmentent et les importations diminuent, cela favorise une meilleure balance des paiements en réduisant les déficits commerciaux. Cela signifie qu'un pays qui dévalue sa monnaie peut réduire son déficit en raison de la forte demande d'exportations moins chères.
Bien que la manipulation des devises ne soit pas illégale, différents types de manipulation tels que la manipulation des actions et du marché sont généralement illégaux.
Exemple de manipulation de devises
Le 5 août 2019, la Banque populaire de Chine a fixé le taux de référence quotidien du yuan en dessous de 7 pour un dollar pour la première fois depuis plus d'une décennie. Ceci, en réponse aux nouveaux tarifs de 10% sur 300 milliards de dollars d'importations chinoises imposés par l'administration Trump, est entré en vigueur le 1er septembre 2019. Les marchés mondiaux se sont vendus en mouvement, y compris aux États-Unis où le DJIA a perdu 2, 9% en son pire jour de 2019 à ce jour. En conséquence, l'administration Trump a qualifié la Chine de manipulateur de devises.
