Définition de l'approche du marché

Quelle est l'approche du marché?

L'approche du marché est une méthode de détermination de la valeur d'un actif sur la base du prix de vente d'actifs similaires. Il s'agit de l'une des trois méthodes d'évaluation les plus populaires, ainsi que de l'approche des coûts et de l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF).

Quel que soit le type d'actif évalué, l'approche du marché étudie les ventes récentes d'actifs similaires, en ajustant les différences entre eux. Par exemple, lors de l'évaluation d'un bien immobilier, des ajustements peuvent être apportés pour des facteurs tels que la superficie en pieds carrés de l'unité, l'âge et l'emplacement du bâtiment et ses commodités.

Étant donné que l'approche du marché repose sur des comparaisons avec des actifs similaires, elle est plus utile lorsqu'il existe des données substantielles concernant les ventes récentes d'actifs comparables.

Points clés à retenir

• L'approche du marché est une méthode de détermination de la valeur d'un actif, qui est l'une des trois approches les plus populaires, avec l'approche des coûts et l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF).L'approche du marché excelle dans les situations où des données abondantes sont disponibles sur des données comparables. transactions. Lorsque ces données ne sont pas disponibles, d'autres approches peuvent être nécessaires.

Comment fonctionne l'approche du marché

Comme son nom l'indique, l'approche du marché cherche à répondre à la question «quelle est la juste valeur marchande de cet actif?». Pour répondre à cette question, l'évaluateur doit sonder les transactions récentes impliquant des actifs similaires. Étant donné qu'il est peu probable que ces actifs soient identiques à celui évalué, divers ajustements devront être effectués.

Sur certains marchés, comme l'immobilier résidentiel ou les actions cotées en bourse, il existe souvent de nombreuses données disponibles, ce qui rend l'approche du marché relativement facile à utiliser. Sur d'autres marchés, comme les actions d'entreprises privées ou les investissements alternatifs tels que les beaux-arts ou le vin, il peut devenir assez difficile de trouver des transactions comparables.

Dans les situations où des données limitées sont disponibles, l'évaluateur peut avoir besoin de recourir à des méthodes alternatives telles que l'approche des coûts ou l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF).

Les principaux avantages de l'approche du marché sont qu'elle est basée sur des données publiques sur des transactions comparables. En tant que tel, il peut nécessiter moins d'hypothèses subjectives que d'autres approches. Le principal inconvénient de l'approche par le marché est qu'elle peut ne pas être pratique dans des situations où peu ou pas de transactions comparables existent, comme dans le cas d'une entreprise privée opérant sur un marché de niche avec peu de concurrents.

Exemple de l'approche du marché

Pour illustrer, supposons que vous êtes sur le marché pour acheter un nouvel appartement. Vous trouvez une annonce pour un appartement dans votre quartier préféré offert pour 200 000 $. Le logement est un appartement 1 chambre de 1 000 pieds carrés avec 1 salle de bains. Il est en bon état structurel mais nécessite quelques rénovations mineures. Bien qu'il se trouve dans un quartier souhaitable, sa vue est obscurcie et il n'a pas de machine à laver ou à sécher en suite.

Bien que vous aimiez l'appartement, vous sentez que le prix demandé est trop élevé. Étant donné que l'appartement est répertorié depuis plus d'un mois, vous commencez à soupçonner que si vous faites une offre équitable, le vendeur pourrait l'accepter même s'il est inférieur à leur prix demandé.

À cette fin, vous avez décidé de déterminer la juste valeur marchande de l'appartement en recherchant des exemples d'appartements similaires dans le même quartier qui ont vendu l'année dernière. Vous rassemblez vos résultats dans un tableau, comme suit:

Transactions comparables
	Transaction 1	Transaction 2	Transaction 3	Transaction 4	Transaction 5
Prix	250 000 $	175 000 $	150 000 $	315 000 $	225 000 $
Pieds carrés	900	800	1 100	1 800	1600
Prix ​​par pied carré (arrondi)	275 $	220 $	135 $	175 $	140 $
Des chambres	2	2	1	2	2
Salles de bain	1	1	1	2	1
Vue?	Oui	Oui	Non	Oui	Non
Laveuse et sécheuse dans la suite?	Oui	Non	Oui	Non	Non
Rénovations requises	Aucun	Aucun	Mineur	Aucun	Mineur