Qu'est-ce que l'arbitrage de marché?
L'arbitrage de marché fait référence à l'achat et à la vente simultanés du même titre sur différents marchés afin de profiter d'une différence de prix entre les deux marchés distincts.
Points clés à retenir
- L'arbitrage de marché fait référence à l'achat et à la vente simultanés du même titre sur différents marchés pour tirer parti d'une différence de prix.Les opportunités d'arbitrage de marché se présentent généralement en raison d'informations asymétriques entre les acheteurs et les vendeurs.L'arbitrage de marché est, en théorie, considéré comme un processus sans risque. activité parce que les commerçants achètent et vendent simplement des quantités égales du même actif en même temps.
Arbitrage
Comprendre l'arbitrage de marché
L'arbitrage, par définition, est l'exploitation des différences de prix sur le même actif dans différents lieux pour réaliser un profit sans risque. Cela n'est possible que du fait que, contrairement à la croyance populaire, les marchés ne sont pas parfaitement efficaces. Dans une opération d'arbitrage de marché, un arbitre vendrait le titre dont le prix est plus élevé sur un marché tout en achetant ce même titre sur le marché où il est moins cher. Le profit est l'écart entre le prix de l'actif sur les deux marchés.
L'arbitrage de marché ne peut être une pratique viable que si un actif, qui est négocié à l'échelle mondiale, est évalué différemment sur différents marchés. En théorie, les prix d'un même actif devraient être uniformes sur tous les marchés boursiers, mais la réalité est que ce n'est pas toujours le cas. Ce manque d'uniformité donne lieu à des opportunités d'arbitrage de marché.
Par exemple, si l'action de la société ABC se négocie à 25 $ par action à la Bourse de New York (NYSE) et à 25, 15 $ par action à la Bourse de Londres (LSE), un arbitre achèterait l'action pour 25 $ sur NYSE et la vendrait pour 25, 15 $ sur le LSE, profitant ainsi de la différence de spread de prix (0, 15 $ / action) de ce stock entre les deux bourses.
L'arbitrage de marché est, en théorie, considéré comme une activité sans risque car les commerçants achètent et vendent simplement des quantités égales du même actif en même temps. Encore une fois, la réalité est que, alors que la notion de profit sans risque est normalement valable, l'arbitre assume le risque de volatilité des prix sur les marchés de compensation. Le prix d'un titre sur le marché de la compensation peut augmenter de façon inattendue et entraîner une perte pour un arbitre.
Pratiquer le trading d'arbitrage de marché
Les opportunités d'arbitrage de marché sont rares et de courte durée car les prix des titres s'ajustent en fonction des forces de l'offre et de la demande. Essentiellement, la pratique de l'arbitrage, en soi, devrait éliminer la possibilité d'arbitrage dans un bref délai.
Profiter des opportunités d'arbitrage de marché nécessite des capitaux importants, c'est pourquoi les investisseurs institutionnels et les hedge funds sont ceux qui sont capables de profiter des opportunités d'arbitrage de marché. L'écart entre les titres à prix inégal n'est généralement que de quelques cents.
Les opportunités d'arbitrage de marché surviennent généralement en raison d'informations asymétriques entre acheteurs et vendeurs. Bien que la théorie des marchés efficaces fonctionne effectivement, les marchés ne se sont pas toujours montrés efficaces à 100%. L'une de ces occasions d'inefficacité du marché est lorsque le prix demandé d'un vendeur est inférieur au prix acheteur d'un autre acheteur, également appelé « écart négatif». Par exemple, cela peut se produire lorsqu'une banque propose un prix particulier pour une devise alors qu'une autre banque fait référence à un prix différent. Lorsqu'une telle situation se présente, elle crée une opportunité d'arbitrage de marché; cependant, il faut un œil bien formé pour repérer ces opportunités.
