Qu'est-ce que Tenbagger?
Un tenbagger est un investissement qui s'apprécie à 10 fois son prix d'achat initial. Le terme «tenbagger» a été inventé par le légendaire gestionnaire de fonds Peter Lynch dans son livre «One Up On Wall Street». Alors que tenbagger peut décrire tout investissement qui s'apprécie ou a le potentiel de décupler, il est généralement utilisé pour décrire les actions aux perspectives de croissance explosives. Lynch a inventé le terme parce qu'il est un grand fan de baseball, et "sac" est un terme familier pour base; «tenbagger» représente donc deux circuits et un double, ou l'équivalent en stock d'un jeu de baseball extrêmement réussi.
Comprendre Tenbaggers
Peter Lynch a identifié et investi dans de nombreux tenbaggers lorsqu'il était gestionnaire du Fidelity Magellan Fund de 1977 à 1990. En conséquence, le Magellan Fund est passé de 18 millions de dollars d'actifs lorsque Lynch l'a ramené à 19 milliards de dollars lors de son départ en 1990. Au cours de cette période, Lynch a atteint un taux de rendement annuel moyen de 29, 2%, ce qui signifie que 1000 $ investis lorsque Lynch a commencé à gérer le fonds en 1977 auraient atteint 28000 $ au moment où il l'a quitté en 1990.
Lynch a préféré les actions dont le ratio cours / bénéfices était inférieur à la moyenne du secteur et inférieur à sa moyenne sur cinq ans. Il a également recherché des actions dont le taux de croissance sur cinq ans du bénéfice d'exploitation par action (BPA) était élevé mais inférieur à 50%. Son raisonnement était que ces taux de croissance des bénéfices étaient non seulement insoutenables, mais que les entreprises qui croissaient à ce rythme attireraient la concurrence.
Dans une interview accordée à PBS en 1996, Lynch a cité Wal-Mart comme exemple de tenbagger que les investisseurs avaient beaucoup de temps pour acheter. Il a dit que les investisseurs qui avaient acheté Wal-Mart 10 ans après sa publication en 1970 auraient encore gagné 30 fois leur argent.
Points clés à retenir
- Un tenbagger est le terme de Peter Lynch pour un investissement qui rapporte 10 fois son prix d'achat initial.Tenbaggers commence comme des actions qui affichent une forte croissance des bénéfices mais se négocient toujours à des évaluations raisonnables.Trouver dixbaggers nécessite de se familiariser avec l'industrie. Une industrie en croissance aura plus de tenbaggers potentiels qu'une industrie mature avec des joueurs établis.
Comment découvrir un Tenbagger
Lors de la recherche du prochain tenbagger, les investisseurs pourraient envisager de rechercher les types de situations suivants:
- Nouvelle technologie: la technologie est ce qui anime le marché boursier. Les premiers investisseurs dans les grandes entreprises de haute technologie ont fait d'énormes sommes d'argent. Cependant, tous les types de technologies ne conviennent pas. La technologie digne d'investissement doit avoir une énorme base d'utilisateurs potentiels, être facilement adaptable par les masses et être quelque chose que les gens utilisent. Méga-tendances sociétales : suivre les mégatendances sociétales est un élément clé de nombreuses actions de tenbagger. Plus les gens adoptent une nouvelle technologie, plus elle devrait intéresser les investisseurs potentiels. Action souveraine: une action souveraine ou gouvernementale peut avoir un effet énorme sur les cours des actions. Les réglementations et les nouvelles lois peuvent créer et détruire des marchés et même des tendances. Il est essentiel qu'un tenbagger potentiel soit soutenu ou du moins ne soit pas entravé par les réglementations gouvernementales. Nouveaux produits: tout comme les nouvelles technologies, les entreprises avec de nouveaux produits qui s'inscrivent dans les méga-tendances ont de fortes chances de devenir tenbaggers. Recherchez de nouveaux produits qui répondent à un besoin créé par des entreprises capables de produire et de commercialiser. Intérêt des investisseurs: Beaucoup de gens semblent penser qu'il est préférable de localiser des actions que personne d'autre ne connaît. Bien qu'il soit possible de trouver un joyau caché de qualité, ce n'est pas un indicateur fiable des performances potentielles du tenbagger.
Bien que les tenbaggers soient un objectif attrayant pour les investisseurs, le conseil le plus important que Peter Lynch ait donné aux investisseurs est peut-être d'investir dans ce que vous savez, d'investir à long terme et de faire vos devoirs. Si vous pouvez le faire de manière cohérente, vous ne pourrez toujours pas atterrir un tenbagger mais vous serez mieux que la plupart.
