Qu'est-ce qu'une perturbation du marché?
Une perturbation du marché est une situation dans laquelle les marchés cessent de fonctionner de manière régulière, généralement caractérisée par des déclins rapides et importants du marché. Les perturbations du marché peuvent résulter à la fois de menaces physiques à la bourse ou de transactions inhabituelles (comme lors d'un krach). Dans les deux cas, la perturbation crée une panique généralisée et entraîne des conditions de marché désordonnées.
Explication des perturbations du marché
À la suite de l'effondrement du marché en 1987, des systèmes ont été mis en place pour minimiser les risques associés aux perturbations du marché, notamment les disjoncteurs et les limites de prix. Ces systèmes sont conçus pour arrêter les échanges sur des marchés en déclin rapide afin d'éviter des conditions de panique.
Différents facteurs pouvant provoquer une perturbation du marché
Une perturbation du marché peut se produire s'il y a une baisse sévère provoquée par des craintes chez les investisseurs qui croient que certains facteurs peuvent causer des problèmes généralisés qui entraveraient le flux des affaires. Par exemple, si la guerre menace l'exploitation sûre des plates-formes pétrolières dans une région cruciale pour l'industrie, elle peut susciter des inquiétudes quant à l'accès à cette ressource. De puissants ouragans ou autres catastrophes naturelles peuvent également provoquer des perturbations importantes s'ils frappent dans des endroits qui sont également vitaux pour une industrie et forcent l'arrêt de la production indéfiniment.
L'action politique et les changements de politique peuvent également provoquer des plantages qui peuvent perturber le marché. Si les autorités fédérales adoptaient une position considérée comme préjudiciable à une ou plusieurs industries et que les effets seraient généralisés et immédiats, le marché pourrait voir une vente rapide d'actions. Une telle action politique pourrait comprendre des modifications du commerce et des tarifs sur les importations. Il peut également inclure des changements de politique qui peuvent conduire à un bouleversement général entre les pays. Si un pays se retire des traités internationaux sur les armes, par exemple, cela pourrait modifier le comportement des pays participants et créer une panique de répercussions plus profondes qui pourraient nuire au commerce international.
La révélation de faiblesses inaperçues dans les fondamentaux d'une économie pourrait également entraîner un krach entraînant une perturbation du marché. Quand un grand nombre d'hypothèques est tombé en défaut, cela a déclenché la fusion des subprimes. La nature du système financier a entraîné un effet d'entraînement, la mauvaise dette du marché des subprimes remettant en cause la liquidité et la santé de l'économie. Cela s'est étendu à la crise du crédit, qui a vu une augmentation de l'incertitude concernant les prêts titrisés et d'autres pratiques de prêt. Cette période a également vu l'échec de grandes institutions financières, dont Lehman Brothers.
Alors que les problèmes sous-jacents sont devenus plus connus du public, cela a entraîné une perturbation du marché sous la forme de la Grande Récession et le krach boursier qui a effacé quelque 16 billions de dollars de valeur nette des ménages américains.
