La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) a plongé en octobre après avoir manqué des estimations de bénéfices et de revenus au troisième trimestre, affichant un creux de sept mois dans les 180 $ supérieurs. Le titre a grimpé plus haut en 2020 et se négocie maintenant à environ trois points sous le grand écart affiché après le manque à gagner. Il a également remonté la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) après une panne notable, les deux éléments augmentant les chances que le stock ait finalement atteint son creux.
Cependant, Rome n'a pas été construite en un jour, et il faudra du temps pour que Mickey D se remette d'un sentiment affaibli et d'un exode considérable des actionnaires. Il doit également combler l'écart d'octobre et surmonter les signaux de vente susceptibles de s'accumuler à 206 $ et plus. À son tour, cela indique aux observateurs du marché de prêter une attention particulière à l'action des prix à l'approche de la publication des résultats du quatrième trimestre, prévue pour le 29 janvier.
Graphique à long terme MCD (1999-2020)
TradingView.com
Une tendance haussière pluriannuelle a atteint près de 50 $ au quatrième trimestre de 1999, marquant un pic qui n'a pas été remis en question au cours des sept prochaines années, avant le ralentissement du nouveau millénaire. La pression à la vente s'est relâchée au milieu des années 20 au début de 2001, établissant un niveau de soutien qui a finalement éclaté à l'été 2002. Les ours ont martelé les offres au premier trimestre de 2003, lorsque le stock a atteint son plus bas niveau en 10 ans adolescents inférieurs.
Le rebond qui a suivi a enregistré de solides gains au cours du marché haussier du milieu de la décennie, achevant un aller-retour vers le plus haut du siècle précédent en mai 2007. Une percée immédiate s'est heurtée à un buzzsaw de vendeurs après avoir atteint les 60 $ les plus bas, sculptant une fourchette de négociation volatile au sommet de nouveaux supports. Malgré cela, le titre a bien résisté par rapport à ses rivaux lors de l'effondrement économique de 2008, ouvrant la voie à une cassure secondaire lorsque le calendrier a basculé en 2010.
Le titre a de nouveau atteint un sommet au premier trimestre de 2012, générant une forte résistance à 100 $ qui a refusé de multiples tentatives d'évasion jusqu'en octobre 2015. L'initiative du "petit-déjeuner toute la journée" a suscité un intérêt d'achat substantiel à ce moment-là, déclenchant une évasion qui s'est déroulée à travers un large avance à cinq vagues d'Elliott. Ce modèle haussier s'est finalement achevé à l'été 2019, laissant la place à la correction la plus abrupte depuis plus de 10 ans.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente à partir de la zone de surachat en août 2019 et vient juste de dépasser la zone de survente. Cependant, cette agitation pourrait marquer un faux signal, en particulier avec une résistance à l'écart juste au-dessus. En outre, le processus de reconstruction peut nécessiter une action limitée par plage sur une période de plusieurs mois, et cela pourrait facilement se dérouler sans un cycle de force relative favorable.
Graphique à court terme MCD (2017-2020)
TradingView.com
La vue quotidienne met en évidence des vents contraires susceptibles de ralentir le processus de récupération. Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance à la hausse de 2018 à 2019 place le plus bas de novembre au niveau de retracement de rallye de 0, 382, tandis que l'écart se situe au retracement de 0, 50 de la diapositive de trois mois. Ce niveau marque une résistance importante susceptible de déclencher des coups de fouet et des inversions avant de céder. À son tour, cela met en évidence les EMA à 50 et 200 jours étroitement alignés à 200 $, un niveau de support qui pourrait éventuellement offrir une opportunité d'achat à faible risque.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) n'a pas dépassé le sommet d'avril 2018 en octobre 2019, tandis que la distribution du quatrième trimestre a atteint son plus bas niveau depuis mars, lorsque le titre s'est échangé près de 180 $. OBV s'est amélioré depuis ce temps, mais le déficit de volume reste en place, nécessitant un approvisionnement de nouveaux investisseurs pour atteindre le plus haut précédent. Nous devons supposer que ces gens recherchent une amélioration majeure par rapport au trimestre précédent avant de sauter à bord.
The Bottom Line
Les actions de McDonald's ont peut-être atteint un creux, mais une position rentable nécessitera probablement de la patience et une période de détention supérieure à six mois.
