J. Welles Wilder est l'un des esprits les plus innovants dans le domaine de l'analyse technique. En 1978, il a présenté au monde les indicateurs connus sous le nom de plage vraie et plage vraie moyenne comme mesures de la volatilité. Bien qu'ils soient utilisés moins fréquemment que les indicateurs standard par de nombreux techniciens, ces outils peuvent aider un technicien à entrer et à quitter des métiers, et devraient être considérés par tous les commerçants de systèmes comme un moyen d'augmenter la rentabilité.
Quelle est la plage vraie moyenne?
La gamme d'un stock est la différence entre le prix haut et bas un jour donné. Il révèle des informations sur la volatilité d'un titre. De larges plages indiquent une volatilité élevée et de petites plages indiquent une faible volatilité. La fourchette est mesurée de la même manière pour les options et les produits de base - élevée moins faible - que pour les actions.
Une différence entre les actions et les marchés des matières premières est que les principales bourses à terme tentent d'empêcher des mouvements de prix extrêmement irréguliers en plafonnant le montant qu'un marché peut déplacer en une seule journée. Ceci est connu comme une limite de verrouillage et représente la variation maximale du prix d'un produit pour une journée. Au cours des années 1970, alors que l'inflation atteignait des niveaux sans précédent, les céréales, le ventre de porc et d'autres produits de base ont souvent connu des mouvements de limite. Ces jours-là, un marché haussier ouvrirait la limite et aucun autre échange ne se produirait. La fourchette s'est révélée être une mesure inadéquate de la volatilité compte tenu des mouvements de limite et la fourchette quotidienne a indiqué qu'il y avait une volatilité extrêmement faible sur les marchés qui étaient en fait plus volatils qu'ils ne l'avaient jamais été.
Wilder était un trader à terme à cette époque où ces marchés étaient moins ordonnés qu'aujourd'hui. Les écarts d'ouverture étaient fréquents et les marchés ont fréquemment augmenté ou baissé. Cela lui a rendu difficile la mise en œuvre de certains des systèmes qu'il développait. Son idée était qu'une volatilité élevée suivrait des périodes de faible volatilité. Cela constituerait la base d'un système d'échange intrajournalier.
À titre d'exemple de la façon dont cela pourrait conduire à des bénéfices, n'oubliez pas qu'une forte volatilité devrait se produire après une faible volatilité. Nous pouvons trouver une faible volatilité en comparant la fourchette quotidienne à une moyenne mobile sur 10 jours de la fourchette. Si la fourchette actuelle est inférieure à la fourchette moyenne sur 10 jours, nous pouvons ajouter la valeur de cette fourchette au prix d'ouverture et acheter une cassure.
Lorsque le stock ou le produit s'échappe d'une fourchette étroite, il est probable qu'il continue de se déplacer pendant un certain temps dans le sens de la cassure. Le problème des écarts d'ouverture est qu'ils masquent la volatilité lorsqu'on regarde la fourchette quotidienne. Si une marchandise ouvre une limite, la fourchette sera très petite, et l'ajout de cette petite valeur à l'ouverture du lendemain est susceptible de conduire à des échanges fréquents. Parce que la volatilité est susceptible de diminuer après un mouvement de limite, c'est en fait un moment où les traders peuvent vouloir rechercher des marchés offrant de meilleures opportunités de trading. (Connexes: Une approche simplifiée pour calculer la volatilité. )
Calcul de la plage vraie moyenne
La vraie plage a été développée par Wilder pour résoudre ce problème en tenant compte de l'écart et en mesurant plus précisément la volatilité quotidienne que ce qui était possible en utilisant le calcul de la plage simple. La plage vraie est la plus grande valeur trouvée en résolvant les trois équations suivantes:
La 1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lwhere: TR = la vraie plage H = le haut d'aujourd'hui L = le bas d'aujourd'hui
Si le marché est plus haut, l'équation n ° 2 montrera avec précision la volatilité du jour, mesurée du plus haut à la clôture précédente. En soustrayant le plus bas du jour de la clôture précédente, comme cela est fait dans l'équation # 3, les jours qui s'ouvrent avec un écart vers le bas seront comptabilisés.
Plage vraie moyenne
La plage vraie moyenne (ATR) est une moyenne mobile exponentielle de la plage vraie. Wilder a utilisé un ATR de 14 jours pour expliquer le concept. Les traders peuvent utiliser des délais plus ou moins longs en fonction de leurs préférences de trading. Des délais plus longs seront plus lents et entraîneront probablement moins de signaux de négociation, tandis que des délais plus courts augmenteront l'activité de négociation. Les indicateurs TR et ATR sont illustrés à la figure 1.
La figure 1 illustre comment les pointes dans le TR sont suivies de périodes de temps avec des valeurs plus faibles pour TR. L'ATR lisse les données et les rend mieux adaptées à un système commercial. L'utilisation d'entrées brutes pour la plage réelle entraînerait des signaux erratiques.
Application de la plage vraie moyenne
La plupart des traders conviennent que la volatilité montre des cycles clairs et en se basant sur cette croyance, l'ATR peut être utilisé pour configurer des signaux d'entrée. Les systèmes de cassure ATR sont couramment utilisés par les traders à court terme pour chronométrer les entrées. Ce système ajoute l'ATR, ou un multiple de l'ATR, à l'ouverture du lendemain et achète lorsque les prix dépassent ce niveau. Les métiers à découvert sont le contraire; l'ATR ou un multiple de l'ATR est soustrait de l'ouverture et les entrées se produisent lorsque ce niveau est cassé.
Le système de dérivation ATR peut être utilisé comme un système à plus long terme en entrant à l'ouverture après un jour qui ferme au-dessus de la clôture plus l'ATR ou en dessous de la clôture moins l'ATR.
Les idées derrière l'ATR peuvent également être utilisées pour placer des arrêts pour les stratégies de trading, et cette stratégie peut fonctionner quel que soit le type d'entrée utilisé. L'ATR constitue la base des arrêts utilisés dans le célèbre système commercial de "tortues". Un autre exemple d'arrêts utilisant ATR est la «sortie de lustre» développée par Chuck LeBeau, qui place un arrêt de fuite soit depuis le plus haut sommet du commerce ou la plus haute clôture du commerce. La distance entre le prix élevé et le stop suiveur est généralement fixée à trois ATR. Il est déplacé vers le haut à mesure que le prix augmente. Les arrêts sur les positions longues ne doivent jamais être abaissés car cela va à l'encontre du but d'avoir un arrêt en place. (Pour en savoir plus, voir Stratégies de sortie: un regard clé .)
Conclusion
L'ATR est un outil polyvalent qui aide les traders à mesurer la volatilité et peut fournir des points d'entrée et de sortie. Un système commercial complet peut être construit à partir de cette seule idée. C'est un indicateur qui devrait être étudié par des étudiants sérieux du marché.
(Voir Suivant: Entrer dans un territoire rentable avec une plage vraie moyenne )
