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Qu'est-ce qu'un Mid-Cap?

Mid-cap est le terme donné aux sociétés dont la capitalisation boursière (valeur) se situe entre 2 et 10 milliards de dollars. Comme son nom l'indique, une entreprise à moyenne capitalisation se situe au milieu du peloton entre les sociétés à grande capitalisation (ou grande capitalisation) et les sociétés à petite capitalisation. Les classifications telles que grandes capitalisations, moyennes capitalisations et petites capitalisations ne sont que des approximations et peuvent changer avec le temps.

Capitalisation moyenne

Comprendre Mid-Cap

Il existe deux façons principales pour une entreprise de lever des capitaux en cas de besoin: par le biais de dettes ou de capitaux propres. La dette doit être remboursée mais peut généralement être empruntée à un taux inférieur à celui des capitaux propres en raison d'avantages fiscaux. Les capitaux propres peuvent coûter plus cher, mais ils n'ont pas besoin d'être remboursés en temps de crise. En conséquence, les entreprises s'efforcent de trouver un équilibre entre la dette et les capitaux propres. Ce solde est appelé structure du capital d'une entreprise. La structure du capital, en particulier la structure du capital actions, peut en dire beaucoup aux investisseurs sur les perspectives de croissance d'une entreprise.

Une façon de mieux comprendre la structure du capital et la profondeur de marché d'une entreprise consiste à calculer sa capitalisation boursière. Les sociétés à faible capitalisation boursière ou à petite capitalisation ont une capitalisation boursière de 2 milliards de dollars ou moins. Les sociétés à grande capitalisation ont une capitalisation boursière de plus de 10 milliards de dollars, et les sociétés à moyenne capitalisation se situent entre les deux, allant de 2 milliards à 10 milliards de dollars en capitalisation boursière. Des catégories supplémentaires telles que les méga-cap (plus de 200 milliards de dollars), les micro-cap (50 à 500 millions de dollars) et les nano-cap (moins de 50 millions de dollars) ont été ajoutées récemment pour plus de clarté.

La caractéristique attrayante des mid-caps pour les investisseurs est qu'ils devraient croître et augmenter les bénéfices, les parts de marché et la productivité, ce qui les place au milieu de leur courbe de croissance. Puisqu'ils sont toujours considérés comme étant en phase de croissance, ils sont considérés comme moins risqués que les petites capitalisations, mais plus risqués que les grandes capitalisations. Les sociétés à moyenne capitalisation qui réussissent courent le risque de voir leur capitalisation boursière augmenter, principalement en raison d'une augmentation du cours de leurs actions, au point de tomber dans la catégorie des «moyennes capitalisations»,

Alors que la capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, dépend du prix du marché, une entreprise dont les actions dépassent 10 $ n'est pas nécessairement une action à moyenne capitalisation. Pour calculer la capitalisation boursière, les analystes multiplient le prix actuel du marché par le nombre actuel d'actions en circulation. Par exemple, si la société A a 10 milliards d'actions en circulation au prix de 1 $, elle a une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars. La société B a 1 milliard d'actions en circulation au prix de 5 $, la société B a donc une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars. Même si la société A a un cours de bourse inférieur, sa capitalisation boursière est plus élevée que celle de la société B. La société B peut avoir le cours de l'action plus élevé, mais elle a un dixième des actions en circulation.

Points clés à retenir

• Mid-cap est le terme donné aux entreprises dont la capitalisation boursière (valeur) se situe entre 2 et 10 milliards de dollars. La caractéristique attrayante des mid-caps pour les investisseurs est qu'elles devraient croître et augmenter leurs bénéfices, leur part de marché et leur productivité, ce qui les place au milieu de leur courbe de croissance. Les actions à moyenne capitalisation sont utiles dans la diversification du portefeuille car elles offrent un équilibre entre croissance et stabilité.

Les avantages des mid-caps

La plupart des conseillers financiers suggèrent que la clé pour minimiser le risque est un portefeuille bien diversifié; les investisseurs devraient avoir un mélange de petites, moyennes et grandes capitalisations. Cependant, certains investisseurs considèrent également les actions à moyenne capitalisation comme un moyen de diversifier le risque. Les actions à petite capitalisation offrent le plus grand potentiel de croissance, mais cette croissance comporte le plus de risques. Les actions à grande capitalisation offrent la plus grande stabilité, mais elles offrent des perspectives de croissance plus faibles. Les actions de moyenne capitalisation représentent un hybride des deux, offrant un équilibre de croissance et de stabilité.

Qu'est-ce qui rend les Mid-Caps si attrayantes?

Personne ne peut dire quand le marché favorisera un type spécifique d’entreprise, qu’il s’agisse d’une grande, moyenne ou petite capitalisation. Il est donc important de diversifier votre portefeuille, comme nous l'avons mentionné ci-dessus. Mais le pourcentage de capitalisations moyennes dans lequel vous voudrez investir dépend de vos objectifs spécifiques et de votre tolérance au risque. Quels que soient ceux-ci, voici quelques raisons pour lesquelles l'investisseur peut vouloir considérer les moyennes capitalisations comme un investissement.

1. Lorsque les taux d'intérêt sont bas et le capital bon marché, la croissance des entreprises est stable. Les sociétés à moyenne capitalisation peuvent obtenir le crédit dont elles ont besoin pour croître et elles réussissent bien pendant la phase d'expansion du cycle économique.Les moyennes capitalisations ne sont pas aussi risquées que les sociétés à petite capitalisation, ce qui signifie qu'elles ont tendance à se débrouiller relativement bien financièrement pendant Beaucoup de moyennes capitalisations sont bien connues, se concentrent souvent sur une entreprise spécifique et existent depuis assez longtemps pour faire une niche dans leur marché cible. Enfin, parce qu'elles sont plus risquées que les grandes capitalisations, elles peuvent avoir un un rendement plus élevé, ce qui pourrait être plus attrayant pour le résultat net d'un investisseur moins averse au risque.

L'investisseur peut soit acheter directement les actions d'une société à moyenne capitalisation, soit acheter un fonds commun de placement à moyenne capitalisation - un véhicule d'investissement axé sur les sociétés à moyenne capitalisation.