Qu'est-ce qu'un sous-conseiller en épargne collective?
Un sous-conseiller en fonds communs de placement est un gestionnaire de fonds tiers embauché par une société de fonds communs de placement pour gérer un portefeuille de placements. Les sous-conseillers sont généralement recherchés par les sociétés d'investissement de gestion en raison de leur expertise dans la gestion d'une stratégie spécifique.
Une introduction aux fonds communs de placement
Points clés à retenir
- Un sous-conseiller en fonds communs de placement est un gestionnaire de fonds tiers embauché par une société pour gérer un portefeuille d'investissement spécifique.En règle générale, une société de fonds communs de placement ferait appel à un gestionnaire externe en raison de l'expertise de ce gestionnaire dans la gestion d'un certain secteur du marché ou d'une stratégie spécifique. À la hausse, les fonds sous-conseillés sont souvent gérés par des experts dans une certaine stratégie, ce qui permet à un fonds de mettre une nouvelle stratégie sur le marché rapidement et de manière compétitive. doivent payer à la fois le sous-conseiller et la société de gestion globale.
Fonctionnement d'un sous-conseiller en épargne collective
Les sous-conseillers en épargne collective sont associés à la gestion des fonds sous-conseillés. Les sociétés d'investissement de gestion s'associent avec des sous-conseillers en épargne collective pour proposer des fonds communs de placement ciblant des objectifs spécifiques. Une société d'investissement de gestion peut chercher à travailler avec un sous-conseiller pour améliorer la performance d'une stratégie particulière ou pour proposer une nouvelle stratégie.
Souvent, les sociétés d'investissement chercheront un sous-conseiller pour proposer une nouvelle stratégie en raison des gains d'efficacité liés à l'embauche d'un gestionnaire par rapport à la construction de l'intérieur.
Accords et efficacité
Les relations de sous-conseil étant des partenariats avec des tiers impliquant la société de gestion et un sous-conseiller, elles nécessitent une documentation juridique complète. Les accords de sous-conseil comprennent des détails sur les fonctions du sous-conseiller, la gestion des frais du fonds, les frais de sous-conseil, la durée de l'accord et toute collaboration entre les parties pour la commercialisation et la distribution du fonds.
Les sous-conseillers tiers ont une expertise dans une stratégie d'investissement particulière. Ils sont utilisés pour offrir des fonds aux investisseurs gérés selon un objectif d'investissement spécifique. Bien que les accords et les conditions juridiques puissent être étendus, de nombreuses sociétés d'investissement trouveront qu'elles peuvent offrir une certaine stratégie à moindre coût et un meilleur traitement opérationnel grâce au développement d'une relation de sous-conseil.
Avantages et limites
Les fonds sous-conseillés sont souvent gérés par les meilleurs gestionnaires dans une stratégie particulière. Ces gestionnaires possèdent une expertise dans tous les aspects de la gestion du fonds, y compris les décisions d'investissement, les stratégies de négociation et l'efficacité opérationnelle.
Une relation de sous-conseil peut permettre à une société de fonds de mettre une nouvelle stratégie sur le marché assez rapidement. Une société d'investissement peut travailler avec un seul sous-conseiller pour développer un nouveau produit personnalisé ou plusieurs sous-conseillers pour divers produits. Ils peuvent également choisir de s'associer à un seul sous-conseiller pour constituer un groupe diversifié de nouveaux produits.
Les frais constituent un facteur limitant potentiellement l'intérêt des investisseurs pour les fonds sous-conseillés. Les commissions sur les fonds sous-conseillés sont généralement plus élevées car elles nécessitent une rémunération à la fois du sous-conseiller et de la société de gestion. Les investisseurs doivent examiner attentivement les frais des fonds sous-conseillés par rapport aux autres options de fonds. Des frais élevés peuvent nuire au rendement total d'un fonds et tirer une valeur de l'investissement d'un actionnaire.
Bien qu'il y ait des points positifs et négatifs, les sous-conseillers généraux peuvent grandement aider une société de fonds à attirer de nouveaux clients et à élargir ses options pour les investisseurs.
Principaux sous-conseillers et fonds
En 2018, il y avait plus de 300 gestionnaires sous-conseillés sur le marché avec plus de 4000 milliards de dollars d'actifs sous-conseillés gérés de manière globale. Un rapport de Pensions & Investments présente Wellington Management comme le principal sous-conseiller du secteur en termes d'actifs avec plus de 400 milliards de dollars d'actifs sous-gérés sous gestion. Depuis 2018, Wellington est le principal sous-conseiller des fonds communs de placement Hartford, qui représente une partie importante de ses actifs sous-conseillés sous gestion.
