Qu'est-ce qu'un stock optionnel?
Un stock optionnel est un stock où le stock a la liquidité nécessaire de telle sorte qu'un teneur de marché, comme une banque ou une institution financière accréditée, répertorie les options de ce stock pour le trading.
Points clés à retenir
- Un stock optionnel est un stock où le stock dispose de la liquidité nécessaire, de sorte qu'un teneur de marché, comme une banque ou une institution financière accréditée, répertorie les options de ce stock à des fins de négociation.Actuellement, il y a plus de 5000 sociétés avec des stocks optionnels, ainsi que plusieurs cent de plus de fonds négociés en bourse (ETF) avec des options cotées.Si une action n'est pas optionnelle, il est plus difficile de couvrir des positions dans cette action, ce qui rend plus difficile l'atténuation des risques encourus.
Comprendre les actions optionnelles
Un stock optionnel est celui qui a des options cotées et négociables sur un marché d'échange. Les sociétés cotées en bourse ne disposent pas toutes d’options négociées en bourse. Cela est dû en partie à certaines exigences minimales qui doivent être remplies, comme un prix minimum des actions et un nombre minimum d'actions en circulation.
Actuellement, il y a plus de 5 000 sociétés avec des actions optionnelles, ainsi que plusieurs centaines d'autres fonds négociés en bourse (ETF) avec des options cotées. Un titre optionnel permet aux investisseurs d'acheter des options sur le titre sous-jacent, leur donnant le droit d'acheter ou de vendre des actions de ce titre sous-jacent à un prix fixe.
Si une action n'est pas optionnelle, il est plus difficile de couvrir ses positions, ce qui rend plus difficile l'atténuation des risques encourus. Pour des actions comme celles-ci, un investisseur peut conclure un contrat d'options de gré à gré (OTC) avec son courtier. Il est assez facile de nos jours de rechercher en ligne si un stock a des options répertoriées ou non. Le moyen le plus simple de vérifier si un titre est optionnel est d'aller sur le site Web du Chicago Board Options Exchange (CBOE) et de vérifier s'il existe des options répertoriées pour un titre particulier.
Critères minimaux pour un titre optionnel
Afin d'avoir des options répertoriées pour un stock, il doit répondre à certains critères. Selon les règles actuelles du CBOE, une société doit satisfaire à cinq critères principaux avant de pouvoir négocier des options sur ses actions à la bourse des options:
- Le titre de participation sous-jacent doit être inscrit sur une bourse reconnue comme le NYSE, l'AMEX ou le NASDAQ. Il ne peut pas être négocié de gré à gré, comme sur les draps roses ou un tableau d'affichage, comme le gré à gré (OTCBB). Le cours de clôture des actions de la société sur le marché doit avoir un prix par action minimal pendant la majorité des jours de bourse au cours des trois mois civils précédents. Le prix minimum actuel est de 3, 00 $ par action pour les "titres couverts" ou 7, 50 $ par action pour les titres non couverts. Il doit exister un minimum de 7 000 000 d'actions du titre sous-jacent détenues par des personnes autres que celles tenues de déclarer leurs avoirs en vertu de Section 16 (a) de la Securities Exchange Act de 1934.La société doit avoir au moins 2000 actionnaires uniques.Le volume des transactions (sur tous les marchés sur lesquels le titre sous-jacent est négocié) a été, en moyenne, d'au moins 2400000 actions du douze mois précédents.
Si une entreprise ne remplit aucun de ces critères, les échanges d'options, comme le CBOE, ne permettront aucune négociation d'options sur le titre sous-jacent. De plus, en raison de la deuxième condition énumérée ci-dessus, une entreprise ne peut pas avoir d'options négociées sur elle avant au moins trois mois après la date de son introduction en bourse (IPO).
