Qu'est-ce que la limite de nuit?
La limite du jour au lendemain est la position nette maximale dans une ou plusieurs devises qu'un opérateur est autorisé à reporter d'un jour de bourse à l'autre.
Points clés à retenir
- La limite au jour le jour est la position nette maximale dans une ou plusieurs devises qu'un trader est autorisé à reporter d'un jour de bourse au jour suivant. Les limites de position pendant la nuit peuvent servir à gérer les risques, à promouvoir la stabilité du système financier et à contrôler le flux de capitaux entrant et sortant de l'économie.
Comprendre les limites de nuit
Une limite au jour le jour, ou une limite de position au jour le jour, est une restriction sur le nombre de positions en devises qu'un trader peut reporter d'un jour de négociation à l'autre. Il s'agit également d'une restriction sur la taille totale d'une position ou d'un ensemble de positions qu'un courtier en devises peut reporter d'un jour de négociation à l'autre.
Une position au jour le jour sur le marché des changes est toute position qui reste ouverte après 17h00 HNE. Les transactions sur devises s'exécutent en paires de devises. Toutes les transactions sur devises impliquent l'achat simultané d'une devise et la vente d'une autre, mais la paire de devises elle-même est une seule unité. À 17h00, le compte du trader paie ou rapporte des intérêts sur chaque position ouverte en fonction des taux d'intérêt sous-jacents des deux devises. Ce processus de paiement s'appelle un roulement. Le roulement peut apparaître comme un crédit ou un débit sur le compte d'un commerçant.
Une banque centrale, un trésorier ou un courtier forex peut imposer des limites au jour le jour à un trader ou un dealer de devises. Une entreprise commerciale de forex (FX), comme un hedge fund, peut imposer des limites de position au jour le jour à ses traders comme stratégie de gestion des risques. Les limites de position pendant la nuit servent à diverses fins:
- Un organisme de réglementation financière comme une banque centrale ou la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis peut les imposer pour promouvoir la stabilité du système financier.Une banque centrale peut instituer des limites asymétriques de positions ouvertes qui établissent une distinction entre les positions en devises longues et courtes. Des limites peuvent également être fixées entre les résidents et les non-résidents pour aider à contrôler les flux de capitaux à l'intérieur et à l'extérieur de l'économie.Une banque ou une autre institution financière peut imposer des limites de position au jour le jour à ses clients ou commerçants pour gérer les risques.
Calcul des paiements de roulement
Supposons que le taux d'intérêt fixé par la Banque du Japon (BOJ) soit de 1, 25% et que le taux des fonds fédéraux fixé par la Réserve fédérale soit de 2, 5%. Vous décidez d'ouvrir une position courte JPY / USD pour 100 000, généralement connue sous le nom de lot dans l'arène FX de détail. Ici, vous vendez principalement 100 000 JPY, empruntant à un taux de 1, 25%.
En vendant JPY / USD, vous achetez USD, qui rapporte 2, 5% d'intérêt, et vendez JPY, qui coûte 1, 25%. Lorsque le taux d'intérêt du pays dont vous achetez la devise est inférieur au taux d'intérêt du pays dont vous vendez l'argent, votre compte reçoit un crédit pour la différence, comme dans l'exemple ci-dessus. Si le taux d'intérêt est plus élevé dans le pays dont vous vendez la devise, votre compte affichera une déduction pour la différence. En outre, un courtier forex peut également facturer des frais en même temps que le stockage est ajouté ou soustrait de votre compte.
