Qu'est-ce que Pick-And-Shovel Play?
Un jeu de pick-and-shovel est une stratégie d'investissement qui investit dans la technologie sous-jacente nécessaire pour produire un bien ou un service plutôt que dans la production finale. C'est une façon d'investir dans une industrie sans avoir à supporter les risques du marché pour le produit final. Il porte le nom des outils nécessaires pour participer à la ruée vers l'or en Californie.
Comprendre le jeu Pick-And-Shovel
Un jeu de pick-and-shovel est une stratégie d'investissement dans une industrie qui, selon l'investisseur, pourrait être surévaluée. Si l'industrie est surévaluée, elle produit soit trop pour le marché à consommer, connaît une escalade des cours des actions sans bénéfice correspondant, soit une réputation ou un enthousiasme sans revenus solides ou un marché du bâtiment. Si les producteurs d'une industrie sont surévalués, un investisseur qui veut gagner de l'argent dans une industrie à moindre risque peut choisir un jeu de pick-and-shovel. Cette stratégie consiste à acheter des actions dans les outils ou les services qu'une industrie utilise pour produire la production, plutôt que dans la production elle-même.
La stratégie tire son nom des outils utilisés pour extraire de l'or pendant la ruée vers l'or en Californie des années 1840 et 1850. Les prospecteurs devaient acheter une pioche et une pelle pour pouvoir extraire de l'or. S'il n'y avait aucune garantie qu'un prospecteur trouverait de l'or, les sociétés qui vendaient des pioches et des pelles faisaient de l'argent et constituaient donc de bons investissements.
Exemples de jeux pick-and-shovel
Les jeux traditionnels de pick-and-shovel incluaient des investisseurs achetant des actions d'entreprises qui fabriquaient des puits de pétrole au lieu d'investir dans des producteurs de pétrole, achetant des actions dans des entreprises qui construisent des machines d'usine au lieu d'investir dans des entreprises qui utilisent ces machines pour fabriquer des pièces métalliques et investissant dans une ferme entreprises de machines au lieu d'investir dans des entreprises agricoles. La stratégie s'est concentrée sur l'investissement dans des fabricants qui fabriquaient les machines physiques qui étaient ensuite utilisées pour fabriquer la production vendue dans l'industrie. Ces investissements ont été plus cohérents et n'ont pas fluctué immédiatement avec les ventes de l'industrie.
Les jeux de pick-and-shovels modernes sont des moyens utiles de gagner de l'argent dans des industries nouvelles ou risquées ou trop niches pour attirer de grands investisseurs, mais qui nécessitent des outils et des intrants pour produire les produits ou services qu'ils vendent. Un exemple est la crypto-monnaie. La crypto-monnaie elle-même n'est pas vendue sur les principaux échanges et est considérée comme beaucoup trop risquée pour de nombreux investisseurs, mais les plateformes utilisées pour héberger et échanger des crypto-devises sont un investissement solide sans possibilité de croissance de la crypto-monnaie réelle, mais aussi sans risque. Acheter des actions dans les entreprises qui créent ces plateformes est un moyen de valoriser le secteur sans s'exposer au risque d'investir dans un nouvel investissement non traditionnel.
