Qu'est-ce que la vanille ordinaire?
La vanille ordinaire est la version la plus élémentaire ou standard d'un instrument financier, généralement des options, des obligations, des contrats à terme et des swaps. C'est l'opposé d'un instrument exotique, qui modifie les composants d'un instrument financier traditionnel, résultant en une sécurité plus complexe.
Vanille nature
Basique de la vanille ordinaire
La vanille ordinaire décrit la forme la plus simple d'un actif ou d'un instrument financier. Il n'y a pas de fioritures, pas d'extras et il peut être appliqué à des catégories telles que les options ou les obligations.
La vanille ordinaire peut également être utilisée pour décrire des concepts financiers plus généralisés tels que les stratégies commerciales ou les modes de pensée en économie. Par exemple, une carte vanille ordinaire est une carte de crédit avec des termes simplement définis. Le plan de la dette vanille est assorti d'un emprunt à taux fixe et d'aucune autre caractéristique, de sorte que l'emprunteur n'a aucun droit de convertibilité.
Une approche simple du financement s'appelle une stratégie vanille. Ces appels sont intervenus après la récession économique de 2007, lorsque les prêts hypothécaires à risque ont contribué à l'effondrement du marché du logement. Pendant l'administration Obama, beaucoup ont fait pression pour qu'une agence de régulation incite à une approche vanille du financement des hypothèques, stipulant - entre autres principes - que les prêteurs devraient proposer des hypothèques standardisées à faible risque aux clients.
Points clés à retenir
- La vanille ordinaire est la version la plus élémentaire d'un instrument financier et ne présente aucune particularité. Les options, les obligations, les autres instruments financiers et les modes de pensée économiques peuvent être simples. Une simple stratégie vanille a été jugée nécessaire après la crise financière de 2007, qui a conduit à la création de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Exemples de vanille nature
Une option vanille donne au détenteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans un délai précis. Cette option d'achat ou de vente est livrée sans conditions ou fonctionnalités spéciales. Il a une date d'expiration simple et un prix d'exercice. Les investisseurs et les entreprises les utiliseront pour couvrir leur exposition à un actif ou pour spéculer sur le mouvement des prix d'un actif.
Un swap de vanille ordinaire peut comprendre un swap de taux d'intérêt de vanille simple dans lequel deux parties concluent un accord par lequel une partie accepte de payer un taux d'intérêt fixe sur un certain montant en dollars à des dates et pour une période spécifiées. La contrepartie effectue des paiements à taux variable à la première partie pendant la même période. Il s'agit d'un échange de taux d'intérêt sur certains flux de trésorerie et sert à spéculer sur les variations des taux d'intérêt. Il existe également des swaps de produits de base à la vanille et des swaps de devises à la vanille.
Options de vanille ordinaire et d'options exotiques
Dans le monde financier, l'opposé de la vanille ordinaire est exotique. Une option exotique implique donc des caractéristiques beaucoup plus compliquées ou des circonstances spéciales qui les séparent des options américaines ou européennes les plus courantes. Les options exotiques sont associées à plus de risques car elles nécessitent une compréhension avancée des marchés financiers afin de les exécuter correctement ou avec succès, et en tant que telles, elles se négocient de gré à gré.
Des exemples d'options exotiques incluent les options binaires ou numériques, dans lesquelles les méthodes de paiement diffèrent. Selon certaines conditions, ils offrent un paiement forfaitaire final plutôt qu'un paiement qui augmente progressivement à mesure que le prix de l'actif sous-jacent augmente. D'autres options exotiques incluent les options des Bermudes et les options d'ajustement de la quantité.
Vanille nature et Dodd-Frank
Des efforts ont été faits pour rendre le système financier plus sûr et plus juste à la suite de la crise financière mondiale de 2007. Cela s'est reflété dans l'adoption de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act en 2010, qui a également permis la création du Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). Le CFPB renforce la protection contre les risques pour les consommateurs en partie en réglementant les options de financement qui nécessitent une approche simple.
En 2018, le président Donald Trump a signé un projet de loi assouplissant certaines des restrictions imposées à toutes les banques du pays, à l'exception de celles considérées comme les plus importantes. Il s'agit notamment de relever le seuil auquel ils sont jugés trop importants pour échouer de 50 à 250 milliards de dollars et de permettre aux institutions de renoncer à tout test de résistance. Le CFPB a également été privé de certains de ses pouvoirs, notamment en ce qui concerne l'exécution des affaires de pratiques de prêt discriminatoires.
