Le 1er octobre, le méga-courtier The Charles Schwab Corporation (SCHW) a déclenché une «guerre des frais» dans le secteur en réduisant à zéro les commissions sur les actions en ligne, les fonds négociés en bourse (ETF) et les opérations sur options. Les concurrents ont rapidement égalé l'initiative, choisissant également de générer des revenus grâce à des services complémentaires et au flux de commandes plutôt que de choisir les poches de leurs clients. Le marché a réagi rapidement à la nouvelle, faisant chuter les actions de Schwab, de TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) et d'E * TRADE Financial Corporation (ETFC) à des creux pluriannuels.
La forte concurrence de Robinhood et d'autres startups du "commerce gratuit" a forcé les meilleurs courtiers du pays à emboîter le pas, mais les actionnaires qui souffrent longtemps paient un prix élevé. Schwab a tenté d'atténuer l'anxiété des actionnaires plus tôt cette semaine lorsque la société a publié des résultats du troisième trimestre plus élevés que prévu et maintenu des prévisions saines pour l'année entière. Malgré cela, les nouvelles n'ont pas réussi à atténuer la dernière série de dommages techniques, prévoyant des cours des actions encore plus bas dans les mois à venir.
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Charles Schwab a dépassé les 50 $ les plus bas en 1999, après une tendance haussière pluriannuelle, et est tombé à un creux de six ans en 2003. Une remontée au ralenti a finalement terminé un aller-retour dans le sommet du siècle précédent au quatrième trimestre de 2017, générant une percée immédiate qui a atteint un sommet sans précédent à 60, 22 $ en juin 2018. Tout est en baisse depuis ce temps, le titre ayant abandonné plus de 40% de sa valeur dans le plus bas de 35 mois au début d'octobre à 34, 58 $.
Le ralentissement n'a pas réussi à dépasser le sommet de 1999 tout en renforçant la résistance à long terme près de 50 $. Plus important encore, il est désormais probable que le titre ait imprimé le plus haut sommet de ce cycle économique et soit entré dans une tendance à la baisse qui pourrait durer plusieurs années. La ventilation de juillet à travers la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 50 mois ajoute du poids à cet appel baissier, marquant la première violation de ce niveau de support clé depuis 2008.
La baisse vient d'atteindre le retracement de 50% de la tendance à la hausse de 2011 à 2018 au-dessus de 35 $, ce qui est étroitement aligné avec le retracement de.618 de la tendance à plus petite échelle de 2016 à 2018. Cependant, l'alignement.618 /.786 entre ces vagues de rallye semble être un objectif plus logique, suggérant que la baisse atteindra les 20 $ supérieurs et marquera l'EMA à 200 mois avant d'attirer des acheteurs engagés.
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E * TRADE écrira le prochain chapitre de cette histoire en développement lorsqu'elle publiera ses résultats après la cloche de clôture de jeudi. Les analystes de Wall Street s'attendent actuellement à ce que la société basée à New York affiche un bénéfice de 1, 02 $ par action sur 743 millions de dollars de revenus au troisième trimestre. Une action positive sur les prix après des mesures plus faibles que prévu peut être instructive, pointant vers des lectures techniques survendues qui peuvent limiter les baisses à court terme.
Le titre a atteint un sommet inégalé à 722, 50 $ en 1999, ajusté pour la répartition inversée 1 pour 10 de 2010, et a chuté à 28, 10 $ en 2002. Une vague de reprise saine a dépassé 260 $ en 2006, laissant la place à un recul qui s'est accéléré en une spirale proche de la mort lors de l'effondrement économique de 2008. Il a finalement atteint un creux à 5, 90 $ en 2009, mais n'a pas rebondi fortement et a testé le creux à plusieurs reprises entre 2011 et 2013.
La tendance à la hausse en 2018 s'est terminée par une résistance à l'EMA de 200 mois, laissant place à une baisse à deux pattes qui a maintenant atteint le plus bas niveau depuis juin 2017. Le titre E * TRADE se négocie également au retracement de 50% de la tendance à la hausse à long terme, une zone d'inversion commune, mais l'oscillateur stochastique mensuel est engagé dans un cycle baissier qui s'accélère désormais vers la zone de survente. Cette trajectoire diminue les chances que le downtick qui a commencé en 2018 se termine.
The Bottom Line
Les plus grands courtiers en ligne du pays se sont vendus à des creux pluriannuels après avoir réduit leurs commissions à zéro, et les actions ne montrent aucun signe de creux.
