Qu'est-ce que le Baltic Dry Index - BDI?
Le Baltic Dry Index (BDI) est un indice de navigation et de commerce créé par le Baltic Exchange de Londres. Il mesure l'évolution du coût de transport de diverses matières premières, telles que le charbon et l'acier.
Les membres de la bourse contactent directement les courtiers d'expédition pour évaluer les niveaux de prix pour des chemins d'expédition donnés, un produit à transporter et le délai de livraison ou de livraison. Le Baltic Dry Index est un composite de trois sous-indices qui mesurent différentes tailles de vraquiers secs ou de navires marchands: Capesize, Panamax et Supramax.
Comment fonctionne le Baltic Dry Index (BDI)
Le Baltic Exchange calcule l'indice en évaluant plusieurs tarifs d'expédition sur plus de 20 routes pour chacun des navires de la composante BDI. L'analyse de plusieurs chemins d'expédition géographiques pour chaque indice donne de la profondeur à la mesure composite de l'indice. Les membres contactent les expéditeurs de vrac sec dans le monde entier pour recueillir leurs prix et ils calculent ensuite une moyenne. La Baltic Exchange publie quotidiennement le BDI.
Points clés à retenir
- La Baltic Exchange calcule l'indice en évaluant plusieurs tarifs d'expédition sur plus de 20 routes pour chacun des navires composant le BDI.Les membres contactent les expéditeurs de vrac sec dans le monde entier pour recueillir leurs prix et ils calculent ensuite une moyenne.Beaucoup d'investisseurs envisagent un indice croissant ou contractant pour être un indicateur avancé de la croissance économique future. L'indice peut connaître des niveaux élevés de volatilité parce que l'offre de grands transporteurs a tendance à être faible avec des délais de livraison longs et des coûts de production élevés.
Les tailles des navires BDI
Le BDI mesure les expéditions sur différentes tailles de cargos. Les bateaux Capesize sont les plus gros navires du BDI avec 100 000 tonneaux de port en lourd (DWT) ou plus. La taille moyenne d'un navire Capesize est de 156 000 DWT. Cette catégorie peut également inclure des navires massifs d'une capacité de 400 000 DWT. Les navires capesize transportent principalement du charbon et du minerai de fer sur des routes long-courriers et sont parfois utilisés pour transporter des céréales. Ils sont trop grands pour traverser le canal de Panama.
Les navires Panamax ont une capacité de 60 000 à 80 000 DWT, et ils sont principalement utilisés pour transporter du charbon, des céréales et des produits en vrac mineurs, tels que le sucre et le ciment. Les cargos Panamax nécessitent un équipement spécialisé pour le chargement et le déchargement. Ils peuvent à peine se faufiler par le canal de Panama.
Les plus petits navires inclus dans le BDI sont les Supramax, également appelés Handymax. Ces navires ont une capacité de charge de 45 000 à 59 999 DWT. Ils sont parfois Bien qu'ils soient de taille proche des Panamax, les Supramax ont normalement un équipement spécialisé pour le chargement et le déchargement, et ils sont utilisés dans les ports où les Panamax ne peuvent pas.
Le BDI comme indicateur économique
Un changement de l'indice Baltic Dry peut donner aux investisseurs un aperçu des tendances de l'offre et de la demande mondiales. Beaucoup considèrent un indice à la hausse ou à la baisse comme un indicateur avancé de la croissance économique future. Elle est basée sur les matières premières car leur demande présage de l'avenir. Ces matériaux sont achetés pour construire et entretenir des bâtiments et des infrastructures, pas au moment où les acheteurs ont un excès de matériaux ou ne construisent plus de bâtiments ou ne fabriquent plus de produits.
La Baltic Exchange opère également en tant que fabricant de marchés de produits dérivés de fret, y compris des types de contrats financiers à terme appelés accords de fret à terme.
Exemple du monde réel
L'indice peut baisser lorsque les marchandises expédiées sont des matières premières de pré-production, ce qui est généralement un domaine où les niveaux de spéculation sont minimes. L'indice peut connaître des niveaux de volatilité élevés si la demande mondiale augmente ou diminue soudainement parce que l'offre de grands transporteurs a tendance à être faible avec des délais de livraison longs et des coûts de production élevés.
Les cours des actions augmentent lorsque le marché mondial est sain et en croissance, et ils ont tendance à diminuer lorsqu'il est au point mort ou en baisse. L'indice est raisonnablement cohérent car il dépend de facteurs d'offre et de demande en noir et blanc sans trop d'influences telles que le chômage et l'inflation.
Le BDI a prédit la récession de 2008 dans une certaine mesure lorsque les prix ont connu une forte baisse. En février 2019, Bloomberg indique que l'indice a baissé de plus de 47% sur l'année, son plus bas niveau en près de 24 mois, selon le Hellenic Shipping News.
