La pyramide consiste à ajouter à des positions rentables pour profiter d'un instrument qui fonctionne bien. Il permet de réaliser de gros bénéfices à mesure que la position se développe. Mieux encore, il n'a pas à augmenter le risque s'il est effectué correctement., nous examinerons la pyramide des transactions dans des positions longues, mais les mêmes concepts peuvent également s'appliquer à la vente à découvert.
Idées fausses sur la pyramide
La pyramide n'est pas une «baisse moyenne», qui fait référence à une stratégie dans laquelle une position perdante est ajoutée à un prix inférieur au prix initialement payé, ce qui fait baisser le prix d'entrée moyen de la position. Pyramiding s'ajoute à une position pour profiter pleinement des actifs performants et maximiser ainsi les rendements. La moyenne est une stratégie beaucoup plus dangereuse car l'actif a déjà montré de la faiblesse plutôt que de la force. (Pour plus de détails, voir Faire la moyenne: bonne idée ou grosse erreur? )
La pyramide n'est pas non plus aussi risquée - du moins pas si elle est exécutée correctement. Alors que des prix plus élevés seront payés (dans le cas d'une position longue) lorsqu'un actif montre de la force, ce qui érodera les bénéfices sur les positions d'origine si l'actif s'inverse, le montant du profit sera plus important que de ne prendre qu'une seule position.
Pourquoi ça marche
La pyramide fonctionne parce qu'un trader n'ajoutera que des positions qui génèrent des bénéfices et montrent des signes de force continue. Ces signaux pourraient se poursuivre à mesure que le stock atteindrait de nouveaux sommets ou que le prix ne reviendrait pas aux creux précédents. Fondamentalement, nous profitons des tendances en augmentant la taille de notre position à chaque vague de cette tendance.
La pyramide est également bénéfique dans la mesure où le risque (en termes de perte maximale) n'a pas à augmenter en s'ajoutant à une position existante rentable. Les ajouts originaux et précédents afficheront tous des bénéfices avant qu'un nouvel ajout ne soit effectué, ce qui signifie que toute perte potentielle sur des positions plus récentes est compensée par des entrées antérieures.
En outre, lorsqu'un commerçant commence à mettre en œuvre la pyramide, la question de la prise de bénéfices trop tôt est considérablement diminuée. Au lieu de sortir sur chaque signe d'une inversion potentielle, le trader est obligé d'être plus analytique et de regarder pour voir si l'inversion n'est qu'une pause dans l'élan ou un changement réel de tendance. Cela donne également au trader la connaissance préalable qu'il ou elle n'a pas à faire un seul commerce sur une opportunité donnée, mais peut en fait faire plusieurs métiers en même temps.
Par exemple, au lieu de faire un échange pour 1 000 actions à une entrée, un commerçant peut «sentir le marché» en effectuant un premier échange de 500 actions, puis plus d'échanges après, car il montre un profit. En pyramidant, le trader peut en fait se retrouver avec une position plus grande que les 1000 actions qu'il aurait pu négocier d'un seul coup, car trois ou quatre entrées pourraient entraîner une position de 1500 actions ou plus. Cela se fait sans augmenter le risque d'origine car la première position est plus petite et les ajouts ne sont effectués que si chaque ajout précédent montre un bénéfice. Voyons un exemple de la façon dont cela fonctionne et pourquoi cela fonctionne mieux que de simplement prendre une position et de la retirer.
Application réelle
Pour simplifier, supposons que nous négocions des actions pour notre premier exemple, et que nous avons une limite de compte de trading de 30 000 $. Le maximum que nous voulons risquer sur une transaction est de 1 à 2% de notre compte. En utilisant un stop maximum de 1%, en termes de dollars, nous ne sommes prêts qu'à risquer 300 $. Un arrêt sera placé sur le commerce afin que rien de plus ne soit perdu. Nous regardons le graphique des actions que nous négocions et choisissons où se trouve un ancien niveau de support. Notre arrêt sera juste en dessous. Si le prix actuel est à 50 cents du dernier niveau de support et que nous ajoutons un petit tampon (donc 55 cents), nous pouvons prendre 545 actions (300 $ / 0, 55 $ = 545). Arrondissez ce nombre et ne prenez que 500 actions; notre risque à moins de 300 $.
Nous pourrions acheter nos 500 actions et nous y accrocher, les vendre chaque fois que nous le jugerons bon, ou nous pourrions acheter une position plus petite, peut-être 300 actions, et y ajouter car cela montre un bénéfice. Si le titre continue à évoluer, nous nous retrouverons avec une position plus importante (et donc plus de profit) que 500 actions, et si le titre chute, nous ne perdons de l'argent que sur 300 actions - une perte de seulement 165 $ (0, 55 $ * 300) par opposition à 275 $ (0, 55 $ * 500) si nous ne prenions qu'une position statique de 500 actions.
Maintenant, regardons un exemple en utilisant un graphique à 15 minutes de la livre britannique contre le yen japonais (GBP / JPY). Les cercles sont des entrées et les lignes sont les prix vers lesquels nos niveaux d'arrêt se déplacent après chaque vague successive plus élevée.
Dans ce cas, nous utiliserons une stratégie simple pour entrer sur de nouveaux sommets. Nos arrêts se déplaceront jusqu'au dernier swing bas après une nouvelle entrée. Si un prix stop est atteint, toutes les positions sont quittées. Nos entrées sont 155, 50, 156, 90, 158, 10 et 159, 20 car nous ajoutons à notre position à chaque mouvement successif vers de nouveaux sommets après un retournement. Le dernier plus bas de retournement nous donne un stop d'origine à 154, 15 puis progressivement 155, 50, 157, 00, 157, 50. Enfin, nous avons un renversement et le marché n'atteint pas ses anciens sommets. Comme ce bas cède la place à un prix plus bas, nous exécutons notre ordre stop à 160, 20, quittant notre position entière à ce prix. (Pour en savoir plus, voir Est-ce que faire pression sur le commerce, c'est juste appuyer sur votre chance? )
Le verdict
Supposons que nous puissions acheter cinq lots de la paire de devises au premier prix et les conserver jusqu'à la sortie, ou acheter trois lots à l'origine et ajouter deux lots à chaque niveau indiqué sur le graphique. La stratégie d'achat et de conservation se traduit par un gain de 5 x 470 pips ou un total de 2 350 pips. La stratégie de pyramide entraîne un gain de (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2 690 pips. Il s'agit d'une augmentation de près de 15% des bénéfices, sans augmenter le risque d'origine. Cela peut être encore augmenté en prenant une position d'origine plus grande ou en augmentant la taille des positions supplémentaires.
Problèmes de pyramide
Des problèmes peuvent survenir du fait de la pyramide des marchés qui ont tendance à «s'écarter» du prix du jour au lendemain. Les écarts peuvent faire sauter les arrêts très facilement, exposant le trader à plus de risques en augmentant continuellement les positions à des prix de plus en plus élevés. Un écart important pourrait signifier une perte très importante.
Un autre problème est de savoir s'il y a de très grands mouvements de prix entre les entrées; cela peut faire en sorte que la position devienne «lourde», ce qui signifie que les pertes potentielles sur les nouveaux ajouts pourraient effacer tous les bénéfices (et potentiellement plus) que les entrées précédentes.
Notes finales
Il est important de se rappeler que la stratégie de pyramide fonctionne bien sur les marchés tendanciels et se traduira par des bénéfices plus importants sans augmenter le risque d'origine. Afin d'éviter un risque accru, les arrêts doivent être continuellement remontés aux niveaux de support récents. Évitez les marchés sujets à des écarts de prix importants et assurez-vous toujours que des positions supplémentaires et des arrêts respectifs garantissent que vous réaliserez toujours un profit si le marché tourne. Cela signifie être conscient de la distance entre vos entrées et être en mesure de contrôler le risque associé d'avoir payé un prix beaucoup plus élevé pour le nouveau poste. (Pour en savoir plus sur la prévention des pertes, voir Une méthode logique d'arrêt du placement .)
