Courtiers-concessionnaires vs RIA: un aperçu
Vous êtes un investisseur qui veut éviter les filaires. Vous êtes à la recherche d'un planificateur financier ou d'un conseiller financier indépendant qui ne travaille pas pour une grande entreprise comme Wells Fargo ou Morgan Stanley. Cela couvre beaucoup de territoire, mais en fin de compte, tous ces planificateurs et conseillers qui gèrent des actifs (autres que des rentes ou des assurances-vie) entrent dans l'une des deux catégories suivantes: ils peuvent être des conseillers en placement enregistrés (RIA) ou des représentants inscrits qui travaillent pour un indépendant courtier-concessionnaire. En plus de relever de différents domaines de réglementation, il existe plusieurs façons différentes pour ces professionnels de fournir et de facturer leurs services.
Points clés à retenir
- Les investisseurs qui recherchent un professionnel financier indépendant pour aider avec des conseils et des investissements peuvent choisir entre des courtiers indépendants et des conseillers en placement enregistrés (RIA). Les courtiers indépendants fonctionnent comme des sociétés de courtage à service complet mais restent à l'abri des contraintes et des exigences d'un grand mur. Société de rue. Les ARI sont des fiduciaires indépendants qui peuvent s'associer à plusieurs courtiers et vendre une gamme de produits et services.
Types de conseillers en investissement
Courtiers-courtiers indépendants
Les représentants inscrits qui travaillent pour les grandes fileries sont souvent informés des produits à vendre, des stocks à recommander et de la manière dont ils peuvent mener leurs affaires. Les représentants qui travaillent pour des courtiers indépendants n'ont pas ces restrictions, et ils ont généralement une sélection beaucoup plus large de produits et services pour leur clientèle que les courtiers en fil de fer.
Les courtiers indépendants sont équipés pour offrir une gamme complète d'offres d'investissement qui peuvent aller bien au-delà des véhicules traditionnels tels que les fonds communs de placement et les rentes. Beaucoup d'entre eux offrent des investissements alternatifs tels que des fonds spéculatifs, des crédits d'impôt, des plans non qualifiés et des PAPE, parfois commercialisés dans des programmes d'investissement ou de retraite sophistiqués qui sont adaptés à des groupes ou professions spécifiques tels que les médecins ou les dentistes. Les planificateurs qui travaillent en tant que représentants pour ce type d'entreprise factureront une commission pour acheter un investissement, mais ils peuvent avoir une certaine latitude dans le montant qu'ils facturent pour un type de transaction donné.
Le plus grand avantage d'un courtier indépendant est qu'il n'y a pas de bureaucratie inutile; les agents ont la liberté de faire les choses à leur manière.
Le côté RIA
Réglementées directement par la Securities and Exchange Commission (SEC), les RIA sont considérées comme agissant à titre fiduciaire et sont donc tenues de respecter une norme de conduite plus élevée que les représentants enregistrés. Cette norme fiduciaire stipule qu'une RIA doit toujours mettre inconditionnellement le meilleur intérêt du client avant le sien, indépendamment de toutes les autres circonstances.
Les RIA sont également tenues de divulguer tout conflit d'intérêts possible à leurs clients et d'agir de manière éthique dans toutes leurs transactions commerciales. Certaines RIA facturent aux clients un pourcentage de leurs actifs sous gestion, tandis que d'autres facturent des frais horaires ou forfaitaires pour dispenser des conseils. Les conseillers qui choisissent ce modèle pour leurs pratiques doivent obtenir une licence série 65.
Considérations particulières
Quand il s'agit de choisir un planificateur, il peut sembler qu'une RIA serait le choix évident. Mais le fait est que de nombreux planificateurs qui travaillent sur des commissions agissent également de manière très éthique et font passer les meilleurs intérêts de leurs clients avant les leurs. Être un RIA ne garantit pas non plus un certain niveau de compétence, car l'examen de la série 65 traite principalement des lois et règlements fédéraux sur les valeurs mobilières.
Et pour compliquer davantage le problème, de nombreux courtiers indépendants détiennent également la licence de la série 65 afin de pouvoir proposer des programmes de gestion d'argent clé en main qui offrent une gestion professionnelle active. Certaines RIA sont également affiliées à un courtier afin de pouvoir proposer des produits tels que des rentes variables, qui ne se prêtent pas à une plate-forme RIA pure.
The Bottom Line
Les RIA et les courtiers indépendants ont tous deux une liberté considérable dans la façon dont ils gèrent leurs entreprises. Les RIA sont liés par un serment fiduciaire, tandis que les courtiers indépendants peuvent avoir accès à des produits ou services spécifiques difficiles à trouver ailleurs. Le bon choix pour vous dépendra probablement plus de la personne que du modèle commercial. Lorsque vous trouvez un conseiller avec lequel vous vous sentez vraiment à l'aise, le modèle commercial qu'ils utilisent sera probablement d'une importance secondaire.
