La peur à perte de vue, mais le marché s'en fiche…
Un paysage désertique incroyable est l'étoffe d'un cinéma de rêve. Le soleil brûlant rôtit un océan de sable sans fin. Les distorsions de lumière ondulées deviennent un mirage d'une oasis, avant de disparaître. Les dunes de sable exotiques évoquent des classiques comme «Lawrence d'Arabie», «Le patient anglais» et «Ishtar» (je plaisante avec «Ishtar»).
Mais comme toutes choses, la réalité contre la perception apporte un énorme fossé. J'ai été surpris de lire que le désert du Sahara n'est composé qu'à 15% de sable et de dunes. En fait, la plupart du Sahara et d'autres déserts sont des roches et des graviers. Le sable n'est que le résultat de l'érosion rocheuse due au vent. Même les cerveaux comme Milton Friedman ne le savaient pas; il a dit: "Si vous chargez le gouvernement fédéral du désert du Sahara, dans cinq ans il y aura une pénurie de sable".
Voici pourquoi je vous dis ceci: la perception devient réalité. Le marché fait peur car les médias battent sans cesse les tambours d'ours. Je sais que j'ai l'impression de battre un record, mais ils le font parce que les consommateurs achètent moins lorsqu'ils sont satisfaits. Ils achètent plus quand ils ont peur. Mais ne laissez pas quelques mauvaises pommes entacher la perception de nos plus grandes opportunités d'investissement.
Chaque jour, nous pouvons voir que les médias veulent désespérément la guerre avec l'Iran. La seule chose qui pourrait augmenter les bénéfices des médias plus que Trump est une guerre. Les gros titres quotidiens en font un, mais je pense que Trump ne veut pas de guerre et continuera de sanctionner l'Iran. Nous ne le saurons pas encore, mais je peux vous dire une chose clairement: le. Marché. Non. Se soucier.
Et depuis que la flambée massive du marché a commencé il y a des semaines, la possibilité de sauvegarder le camion sur les stocks peut être passée à court terme. Mais à long terme, il n'y a tout simplement pas de meilleur endroit où être.
Le populisme balaie l'Europe. Les taux des obligations allemandes sont devenus négatifs la semaine dernière. Le changement politique européen est dans l'air, assombrissant le climat futur du commerce et de la politique. La Chine et ses relations avec les États-Unis empêchent toujours la perception d'un investissement sûr là-bas. L'Amérique latine est volatile et difficile à vendre aux actifs du parc.
Pendant ce temps, les ventes et les bénéfices aux États-Unis augmentent. Les taux d'intérêt devraient se diriger vers une baisse. Le rendement du dividende sur le S&P 500 est favorable par rapport aux obligations. Les actions américaines sont l'endroit idéal. Tout cela provoque une fuite des capitaux vers les États-Unis. Vous voulez une oasis dans le désert? Actions américaines.
Donc, si les actions sont de mise, mais que nous avons peut-être raté la dernière chance de saisir la jambe, que faisons-nous? C'est là que le sable entre en jeu. Tout comme un peu de sable peint un million de photos du désert, une poignée des meilleurs stocks est tout ce dont vous avez besoin. Vous n'avez pas besoin de tout le marché.
Laissez les autres chasser le timing du marché et vanter les entrées et les sorties. Vous devriez vous concentrer sur quelques gagnants. Tout comme 15% du désert est du sable, quelques grands gagnants font tous les gains dans un portefeuille aberrant.
Et les gagnants peuvent venir de n'importe où! Voici un exemple parfait: la meilleure équipe de hockey cette année a été les trois pires mois de la saison. Le 3 janvier 2019, les Blues de St.Louis étaient les derniers morts dans la LNH et à des milles derrière le dernier endroit générique de la Conférence de l'Ouest. Maintenant, les joueurs de St. Louis mangent à tour de rôle des Wheaties de la Coupe Stanley.
C'est pourquoi je passe autant de temps sur les gros achats. La semaine dernière, des achats massifs ont été effectués dans tous les titres. Les soins de santé ont vu le plus gros achat avec 89 achats. Il était réparti entre les produits pharmaceutiques, les biotechnologies, les équipements de santé et les services. C'est important parce que la santé a été battue pendant un certain temps. La technologie a également vu de gros achats de logiciels. Les valeurs immobilières ont également vu des achats, car elles offrent des rendements plus élevés face à la baisse des taux d'intérêt. Les services financiers, industriels et les services publics ont également enregistré d'importants flux de capitaux.
www.mapsignals.com
Les investisseurs achètent des actions, mais quelque chose d'intéressant s'est produit en dessous. Le jeudi 20 juin était la plus grande journée d'achat de fonds négociés en bourse (ETF) depuis le 24 janvier 2018. Nous avons eu 35 jours dans notre histoire de 30 ans avec plus de 40 achats ETF en une seule journée.
C'est intéressant car une journée massive d'achat d'ETF s'est produite avec un faible ratio de 50%. Généralement, les gros ETF achètent des titres avec un ratio plus élevé. C'est rare. Nous avons assisté à des risques il y a des semaines, et nous voyons maintenant que le risque est remis en place. Nos deux cas antérieurs de ratio "inférieur" et de gros achats de FNB ont vu un marché beaucoup plus élevé un an plus tard.
www.mapsignals.com
Cela signifie un jeu pour moi à long terme. Ne vous inquiétez pas si vous pensez avoir raté ce récent rallye. Recherchez les meilleures actions que la grosse somme d'argent achète. Concentrez-vous sur les opportunités qui se présentent chaque jour. Le comédien Steven Wright avait raison: "Quelqu'un m'a demandé, si j'étais coincé sur une île déserte, quel livre apporterais-je…" Comment construire un bateau. ""
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Nous prévoyons que les achats inhabituels de titres gagneront au cours des prochaines semaines.
