Green Growth Brands Ltd., une nouvelle entreprise de vente au détail de cannabis aux États-Unis, soutenue par la riche famille Schottenstein, est en train de faire une offre d'achat hostile pour l'un des plus grands producteurs de pot du Canada en valeur marchande.
Jeudi, Green Growth, une entreprise de marijuana verticalement intégrée opérant dans plusieurs États, a révélé qu'elle avait déposé une offre d'achat d'actions pour Aphria Inc. (APHA), évaluant l'entreprise à 11 dollars canadiens par action, soit environ 2, 1 milliards de dollars. L'offre représente une prime de 45, 5% par rapport au cours de clôture d'Aphria à la Bourse de Toronto le 24 décembre et correspond plus ou moins à l'endroit où les actions se négociaient avant que les vendeurs à découvert Quintessential Capital et Hindenburg Research labellisent les activités de la société basée en Ontario. un «jeu de coquille».
Green Growth a déclaré avoir contacté le conseil d'administration d'Aphria au sujet de la création d'un «regroupement d'entreprises amical», y compris un investissement de 50 millions de dollars, avant d'annoncer son intention de lancer une offre hostile. La société basée à Columbus, dans l'Ohio, a ajouté qu'elle pensait déjà avoir le soutien des actionnaires d'Aphria, qui contrôlent actuellement environ 10% des actions en circulation du producteur de pots, et a révélé qu'elle avait déjà acquis une «position de propriété significative» en Aphria.
Dans sa déclaration, Green Growth a évoqué les avantages de l'union des deux entreprises, affirmant que sa propre expérience de vente au détail combinée à la capacité d'Aphria à cultiver beaucoup de pot à faible coût améliorerait les perspectives des deux sociétés.
"Nous pensons que notre offre créera de la valeur pour les actionnaires d'Aphria et de Green Growth", a déclaré le PDG Peter Horvath dans un communiqué. "Nous sommes convaincus que la prime importante que nous offrons et la possibilité de participer à la croissance d'une entreprise combinée plus forte sont si convaincantes que nous proposons notre offre directement aux actionnaires d'Aphria."
Aphria a averti que "les actionnaires doivent être conscients que la valeur de l'offre par action de GGB est basée sur une évaluation hypothétique de ses propres actions, sans relation avec le prix actuel".
"Sur la base du cours moyen pondéré en fonction du volume sur 20 jours des actions GGB et du rapport d'échange exprimé de 1, 5714 action ordinaire de GGB pour chaque action Aphria, l'offre proposée serait d'environ 23% inférieure au cours moyen de l'action de la société au cours de la même période". a déclaré la société dans un communiqué de presse vendredi.
Les actions cotées aux États-Unis d'Aphria ont augmenté de 23% dans les échanges avant commercialisation.
Le mois dernier, Green Growth a dévoilé ses plans pour étendre ses activités de vente au détail, décrivant son objectif d'offrir une "marque de cannabinoïdes haut de gamme offrant un soulagement scientifiquement prouvé par des méthodes non combustibles simples, innovantes et contemporaines".
L'entreprise est encore dans la phase de démarrage, mais est soutenue par une expertise considérable. Le PDG Horvath travaille dans le commerce de détail depuis environ 35 ans, notamment en tant que cadre dans de grandes sociétés ouvertes telles qu'American Eagle Outfitters Inc. (AEO) et DSW Inc. (DSW), tous deux faisant partie de l'empire tentaculaire de la famille Schottenstein, qui vaut des milliards de dollars. La famille de Columbus, Ohio est également l'actionnaire majoritaire de Green Growth.
Horvath et la famille Schottenstein semblent avoir bien chronométré leur offre pour Aphria. Un accord aiderait la croissance verte à capitaliser sur la popularité du cannabis sans payer les cotes. Il y a plusieurs mois, acheter Aphria aurait été beaucoup plus cher, laissant moins de capital pour investir dans l'entreprise.
Plus tôt ce mois-ci, Citron Research avait déclaré que "les enchères étaient officiellement lancées" pour Aphria dans une note haussière qui décrivait pourquoi il s'agissait d'une cible d'acquisition privilégiée. "Avec la récente baisse du cours de l'action d'Aphria, c'est le vainqueur incontestable du jeu" ne dépensez pas trop "", indique la note.
Si l'accord est conclu, Aphria perdra probablement sa cotation à la Bourse de New York, car Green Growth opère illégalement en vertu de la loi fédérale américaine.
