Table des matières
- Déclarations d'enregistrement
- Rapport 10-K
- Rapport 10-Q
- Rapport 8-K
- Déclaration de procuration
- Formulaires 3, 4 et 5
- Annexe 13D
- Formule 144
- Investissements étrangers
- Lecture des formulaires SEC
- The Bottom Line
Le gouvernement américain donne aux investisseurs la possibilité d'évaluer l'historique et les progrès d'une entreprise, ainsi que de faire des hypothèses raisonnables sur son avenir grâce à un ensemble de documents requis. Ces dépôts sont des déclarations d'enregistrement, des rapports officiels et périodiques et d'autres formulaires fournis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
La SEC, créée dans les années 30 pour empêcher la manipulation des stocks et la fraude, est un chien de garde réglementaire. Il recueille des documents détaillant la santé financière et opérationnelle des entreprises nationales et étrangères dont les actions sont détenues et négociées par le public.
La SEC vérifie la qualité des informations fournies dans ces formulaires et s'assure que les informations répondent à certaines exigences. De nombreux investisseurs examinent ces dépôts et choisissent souvent une forme particulière plutôt qu'une autre. Ils étudient les formes des indices, un instantané des performances de l'entreprise ou une description plus complète de ses activités. Jetons un coup d'œil aux documents déposés par la SEC à la disposition des investisseurs et à ce qu'ils vous disent sur une entreprise.
Points clés à retenir
- Les investisseurs peuvent évaluer la santé d'une entreprise et émettre des hypothèses sur son avenir en examinant ses dépôts auprès de la SEC requis.Les déclarations d'enregistrement fournissent des détails sur les offres de sécurité et la rentabilité d'une entreprise.Un rapport 10-K fournit un résumé annuel complet des performances financières d'une entreprise. les déclarations sont requises avant de solliciter les investisseurs et comprennent les procédures de vote, les informations générales des administrateurs, les salaires des dirigeants et d'autres informations qui ne sont pas facilement accessibles dans d'autres déclarations.
Déclarations d'enregistrement
Les déclarations d'enregistrement permettent aux investisseurs de comprendre les titres offerts et la rentabilité de l'entreprise. Toutes les entreprises, étrangères et nationales, doivent déposer ces déclarations ou bénéficier d'une exemption. Les déclarations se composent de deux parties:
- Prospectus - Un document juridique qui charge l'émetteur des titres de fournir des détails sur l'investissement offert, le fonctionnement de l'entreprise, son historique, sa gestion, sa situation financière et un aperçu de tout risque. Les formulaires financiers inclus dans le prospectus, tels qu'un compte de résultat, doivent être audités par un expert-comptable agréé indépendant. Informations complémentaires - Outre le prospectus, la société peut fournir toute information complémentaire pertinente, telle que des ventes récentes de titres non enregistrés.
Rapport 10-K
Le 10-K fournit aux investisseurs une analyse complète de l'entreprise. Il est similaire à un prospectus et contient plus d'informations qu'un rapport annuel. Par exemple, les états financiers sont plus détaillés. Les entreprises doivent soumettre ce long dossier annuel dans les 90 jours suivant la fin de leur exercice.
Le 10-K est composé de plusieurs parties:
- Le «résumé des activités» décrit les activités de l'entreprise (y compris celles qui sont internationales), les secteurs d'activité, l'histoire, l'immobilier, le marketing, la recherche et le développement, la concurrence et les employés. Le rapport de gestion et l'analyse (rapport de gestion) fournissent une bonne explication de la les opérations et les perspectives financières de l'entreprise.Les états financiers peuvent inclure le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie.Les autres sections traitent de l'équipe de direction de l'entreprise et des procédures judiciaires.
Rapport 10-Q
Une version tronquée du 10-K est le 10-Q. Le 10-Q est fourni dans les 45 jours suivant la fin de chacun des trois premiers trimestres de l'exercice de l'entreprise. Il détaille les derniers développements de l'entreprise et donne un aperçu de la direction qu'elle envisage de prendre. Les principales différences par rapport au 10-K comprennent des états financiers non vérifiés et des rapports moins détaillés.
Rapport 8-K
Les développements majeurs que les investisseurs doivent connaître sont décrits dans le 10-K ou le 10-Q, mais si ces développements ne produisent pas les deux dépôts à temps, ils sont présentés dans le 8-K. Ce document imprévu aborde des événements spécifiques et fournit des détails et des expositions supplémentaires, tels que des tableaux de données et des communiqués de presse.
Les événements qui ont conduit au dépôt du 8-K comprennent les faillites ou les mises sous séquestre, les pertes de valeur importantes, la finalisation de l'acquisition ou de la cession d'actifs, les départs ou les nominations de dirigeants. et d'autres événements importants pour l'investisseur.
Déclaration de procuration
Dans la circulaire de sollicitation de procurations, les investisseurs peuvent voir les salaires de la direction, les conflits d'intérêts qui pourraient exister et les autres avantages reçus. Il est présenté avant l'assemblée des actionnaires et doit être déposé auprès de la SEC avant de solliciter un vote des actionnaires sur l'élection des administrateurs et l'approbation d'autres opérations sur titres.
Formulaires 3, 4 et 5
Dans les formulaires 3, 4 et 5, les investisseurs observent comment la propriété et les achats sont transférés par les dirigeants et administrateurs de l'entreprise.
- Sections très déroutantes dans un 10-K ou 10-QSudden charges ponctuelles ou spéciales
The Bottom Line
En fin de compte, la SEC souhaite que les investisseurs connaissent les faits afin de pouvoir prendre des décisions éclairées sur le moment où ils achètent, vendent ou détiennent des titres d'une entreprise. Obtenir le matériel disponible et l'interpréter correctement peut fournir à tout investisseur des conseils précieux lors de la prise de décisions d'investissement.
