Il existe un certain nombre d'outils qui déterminent l'efficacité avec laquelle une entreprise gère son fonds de roulement, principalement en examinant les mesures des stocks et des flux de trésorerie.
Les analystes et les investisseurs examinent le fonds de roulement d'une entreprise pour déterminer son efficacité globale et sa santé financière. Le fonds de roulement est essentiellement l'argent nécessaire à une entreprise pour maintenir ses opérations au jour le jour. Il est composé d'un certain nombre de composants, les trois plus importants étant:
- Comptes créditeurs Comptes débiteurs Niveaux d'inventaire
Par conséquent, une évaluation de la gestion du fonds de roulement d'une entreprise doit tenir compte du ratio de fonds de roulement, du taux de rotation des stocks et du taux de collecte.
Ratio de fonds de roulement
Le ratio du fonds de roulement montre les actifs courants divisés par les passifs courants et indique aux investisseurs et aux analystes si une entreprise possède les actifs à court terme adéquats pour couvrir ses obligations à court terme. Un rapport qui se situe entre 1, 2 et 2, 0 est généralement considéré comme satisfaisant.
Taux de rotation des stocks
Le taux de rotation des stocks détaille le nombre de fois où une entreprise vend et remplace son stock sur une période de temps donnée. La formule de ce ratio divise les ventes d'une entreprise par son inventaire. Des ratios élevés de rotation des stocks sont généralement interprétés comme indiquant des ventes très vigoureuses ou des achats inefficaces. Pour déterminer quel est le cas, les analystes examinent les chiffres moyens des stocks en plus du taux de rotation. (Pour plus d'informations, voir "Lecture du chiffre d'affaires de l'inventaire".)
Ratio de collecte
Le taux de recouvrement donne une idée du temps moyen nécessaire à une entreprise pour recevoir l'argent qu'elle doit des ventes aux clients. Des valeurs de ratio de recouvrement inférieures sont plus favorables, car le recouvrement en temps opportun des comptes débiteurs est essentiel pour garantir qu'une entreprise conserve toujours des flux de trésorerie adéquats pour les dépenses opérationnelles.
L'examen de ces trois ratios peut aider les analystes et les investisseurs à décider si la gestion du fonds de roulement de l'entreprise est efficace et si l'entreprise est un bon investissement.
(Pour une lecture connexe, voir «Pourquoi la gestion du fonds de roulement est importante».)
