Qu'est-ce qu'une position courte (ou courte)
Une position courte ou courte est créée lorsqu'un trader vend d'abord un titre avec l'intention de le racheter ou de le couvrir plus tard à un prix inférieur. Un trader peut décider de vendre un titre à découvert lorsqu'il estime que le prix de ce titre est susceptible de baisser dans un proche avenir. Il existe deux types de positions courtes: nues et couvertes. Un short nu, c'est quand un trader vend un titre sans en avoir la possession. Cependant, cette pratique est illégale aux États-Unis pour les actions. Un short couvert, c'est quand un commerçant emprunte les actions d'un service de prêt d'actions; en contrepartie, le trader paie un taux d'emprunt pendant la durée de la position courte.
Sur les marchés à terme ou de change, des positions courtes peuvent être créées à tout moment.
Points clés à retenir
- Une position courte fait référence à une technique de négociation dans laquelle un investisseur vend un titre avec l'intention de l'acheter plus tard.Le shorting est une stratégie utilisée lorsqu'un investisseur prévoit que le prix d'un titre baissera à court terme.Dans la pratique courante, les vendeurs à découvert empruntent des actions d'une banque d'investissement ou d'une autre institution financière, en payant des frais pour emprunter les actions pendant que la position courte est en place.
Vente à découvert
Comprendre les positions courtes
Lors de la création d'une position courte, il faut comprendre que le trader a un potentiel fini pour réaliser un profit et un potentiel infini de pertes. En effet, le potentiel de profit est limité à la distance du stock à zéro. Cependant, un stock pourrait potentiellement augmenter pendant des années, créant une série de sommets plus élevés. L'un des aspects les plus dangereux d'être court est le potentiel de compression courte.
Un resserrement court, c'est quand un stock fortement shorted commence soudainement à augmenter de prix alors que les traders qui sont short commencent à couvrir le stock. Un fameux short-squeeze s'est produit en octobre 2008 lorsque les actions de Volkswagen ont grimpé en flèche alors que les vendeurs à découvert se précipitaient pour couvrir leurs actions. Au cours de la courte compression, le titre est passé d'environ 200 € à 1 000 € en un peu plus d'un mois.
Un exemple du monde réel
Un commerçant pense que l'action d'Amazon est sur le point de chuter après avoir publié des résultats trimestriels. Pour profiter de cette possibilité, le commerçant emprunte 1 000 actions du stock à son service de prêt de stock avec l'intention de vendre le stock à découvert. Le trader sort alors et vend à découvert les 1 000 actions pour 1 500 $. Au cours des semaines suivantes, la société annonce des revenus plus faibles que prévu et guide un trimestre à venir plus faible que prévu. En conséquence, le stock plonge à 1300 $, le trader achète alors pour couvrir la position courte. La transaction entraîne un gain de 200 $ par action ou 200 000 $.
