Qu'est-ce que l'intérêt court?
Les intérêts à découvert sont le nombre d'actions qui ont été vendues à découvert mais qui n'ont pas encore été couvertes ou fermées. L'intérêt court, qui peut être exprimé en nombre ou en pourcentage, est un indicateur du sentiment du marché. Un taux d'intérêt extrêmement élevé montre que les investisseurs sont très pessimistes, potentiellement trop pessimistes. Lorsque les investisseurs sont trop pessimistes, cela peut parfois entraîner de très fortes hausses de prix. D'importants changements dans l'intérêt à court terme clignotent également des signes d'alerte, car cela montre que les investisseurs peuvent devenir plus baissiers ou haussiers sur un titre.
Points clés à retenir
- L'intérêt à court terme est souvent exprimé sous forme de nombre, mais il est plus révélateur sous forme de pourcentage.Une augmentation des signaux à court terme indique que les investisseurs sont devenus plus baissiers, tandis qu'une diminution des signaux à court terme est devenue plus haussière.Les extrêmes à court terme sont considérés par certains les commerçants pour être un indicateur contraire. Par exemple, un intérêt à découvert extrêmement élevé pour une action peut indiquer que les investisseurs sont devenus trop baissiers, et le prix peut en fait être dû à un renversement à la hausse. Un intérêt court est généralement publié par les bourses une fois par mois, bien que le Nasdaq publie un rapport deux fois par mois.
Que vous dit le court intérêt
Un intérêt à court terme peut donner un aperçu de la direction potentielle d'une action individuelle, ainsi que de la façon dont les investisseurs haussiers ou baissiers sont dans l'ensemble du marché. Les bourses de valeurs mesurent et rendent compte des intérêts courts. En règle générale, ils publient des rapports à la fin de chaque mois, donnant aux investisseurs un outil à utiliser comme référence de vente à découvert. La bourse Nasdaq publie un bref rapport d'intérêt à la fin du mois.
Une forte augmentation ou diminution de l'intérêt à court terme d'une action par rapport au mois précédent pourrait être particulièrement révélatrice du sentiment. Par exemple, lorsque l'intérêt à court terme pour une action passe de 10% à 20%, cela peut être un signe d'avertissement que le sentiment devient négatif sur une entreprise. Le nombre d'investisseurs qui s'attendent à une baisse du cours de l'action a doublé. Un changement aussi important peut donner aux investisseurs une raison d'approfondir leur analyse.
Les actions qui affichent des valeurs d'intérêt extrêmement courtes sont plus sujettes à de courtes pressions. Les actions avec des flotteurs plus petits et un intérêt à découvert élevé ont la plus forte probabilité de se resserrer à court terme, car les actions négociables diminuent en nombre. Une lecture extrême peut être différente d'un stock à l'autre. Une entreprise solide avec une longue histoire de génération de bénéfices stables peut avoir des extrêmes proches de 10%, tandis que les entreprises plus spéculatives peuvent voir régulièrement des intérêts courts dépasser 30%. Lorsqu'un titre atteint un extrême, cela pourrait signaler la possibilité d'une compression courte. Un resserrement court est un mouvement de hausse des prix provoqué par les achats des investisseurs couplés aux vendeurs à découvert étant obligés d'acheter pour couvrir leurs positions afin qu'ils ne subissent pas une perte trop importante.
Les intérêts courts peuvent également être convertis en un ratio appelé jours sur couverture. Pour ce faire, prenez le nombre d'actions à découvert et divisez-le par le volume de négociation quotidien moyen. Si l'intérêt à court terme est d'un million d'actions et que le volume quotidien moyen des échanges est de 100 000 actions, il faudra au moins 10 jours en moyenne pour que les shorts puissent couvrir leurs positions. Plus les jours à couvrir sont longs, plus les investisseurs sont baissiers, mais potentiellement plus le resserrement court est important s'ils se trompent.
Une analyse des intérêts courts peut être effectuée sur des actions individuelles ou sur des actions dans leur ensemble. Pour évaluer le marché boursier dans son ensemble, un investisseur pourrait examiner les jours de couverture de toutes les actions sur le NYSE en prenant le total des intérêts courts divisé par le volume de négociation quotidien moyen du NYSE.
Exemples d'utilisation de l'intérêt à court terme
Il existe un certain nombre de façons d'utiliser l'intérêt à court terme. Pour les traders intéressés par les compressions courtes, recherchez les actions qui ont des augmentations significatives d'intérêt court, ou qui ont un nombre élevé de jours à couvrir. Le stock doit ensuite se baser car il sera probablement soumis à une forte pression de vente (mais pas toujours). Ce n'est qu'une fois que le prix commence à augmenter qu'un échange long sera envisagé. Cette approche devrait utiliser un stop loss serré pour contrôler le risque, et les transactions devraient généralement être considérées comme de nature à court terme car il pourrait y avoir des raisons valables pour lesquelles les investisseurs sont si baissiers.
Un investisseur qui est long un stock peut également souhaiter suivre les intérêts courts. Si l'intérêt à court augmente, cela pourrait être un signe que les investisseurs sont de plus en plus inquiets pour l'action ou le marché boursier dans son ensemble. Dans les deux cas, il avertit l'investisseur de potentiellement protéger ses bénéfices ou de se préparer à un éventuel inconvénient.
La différence entre les intérêts courts et le ratio put / call
Les intérêts courts et le ratio put / call sont tous deux des indicateurs du sentiment du marché. Les intérêts à court terme se concentrent sur le nombre d'actions à découvert en circulation. Le ratio put / call utilise le marché des options pour ses données. Les options de vente sont des paris baissiers, tandis que les appels sont des paris haussiers. Les changements dans le ratio put / call sont donc un autre indicateur qui peut être utilisé pour déterminer si les investisseurs s'attendent à ce que les prix augmentent ou diminuent à l'avenir.
Limites de l'utilisation des intérêts courts
Un intérêt court peut être révélateur et un outil utile, mais il n'est pas censé être le seul déterminant d'une décision d'investissement. Il s'agit d'un point de données à ajouter dans le cadre de l'analyse globale d'un investisseur. Les variations des taux d'intérêt à court terme, voire extrêmes, peuvent ne pas entraîner de changements de prix significatifs en temps opportun. Un titre peut rester à une lecture extrême pendant de longues périodes sans resserrement court ni baisse de prix plus importante. De plus, de nombreuses baisses de prix importantes ne sont pas prévues à l'avance en raison de la hausse des intérêts à découvert.
Les intérêts courts sont publiés une fois par mois par la plupart des bourses, et deux fois par mois par le Nasdaq. Par conséquent, les informations que les commerçants utilisent sont toujours légèrement dépassées et l'intérêt à court terme réel peut déjà être considérablement différent de ce que dit le rapport.
