Pour les investisseurs qui souhaitent gérer activement leur épargne, un compte de retraite fiscalement avantageux peut sembler un endroit idéal pour le faire.
Scot Landborg, cofondateur, associé et conseiller en patrimoine senior chez Sterling Wealth Partners, explique: "D'un point de vue fiscal, si vous allez gérer activement et déménager et quitter différents postes, votre compte de retraite, compte Roth, ou IRA sont les meilleurs endroits pour le faire, car vous n'aurez aucune conséquence fiscale à acheter et vendre des positions."
Cependant, bien que la négociation sur un compte de retraite puisse être bénéfique d'un point de vue fiscal, elle pourrait également être préjudiciable si elle n'est pas effectuée avec soin, avertissent certains experts en retraite et en investissement.
Un commerce excessif peut nuire à la performance
Investopedia a mené une enquête en juillet 2018 auprès d'un échantillon représentatif de 122 lecteurs en ligne aux États-Unis pour savoir si et comment ils utilisent leur compte de retraite pour négocier des actions. Plus de 40% des répondants ont indiqué qu'ils négocient dans leurs comptes fiscalement avantageux.
Selon Jamie Hopkins, directeur de la recherche sur la retraite chez Carson Group, 10% des personnes interrogées qui effectuent des transactions dans leur compte de retraite, 10% ont déclaré qu'elles effectuaient des transactions plusieurs fois par semaine.
«La vérification de vos soldes, de vos relevés et de la performance de vos placements sont de bons comportements, mais pas trop de vos placements», estime Hopkins.
Plus de 60% des répondants au sondage Investopedia qui négocient dans leurs comptes le font en réaction aux «changements dans le marché boursier». Cependant, ce type de comportement de négociation peut être risqué, selon Hopkins.
"Le plus grand risque pour la sécurité de la retraite est souvent vous-même", a déclaré Hopkins. "Lorsque les marchés baissent, les gens ont tendance à paniquer et à vendre, craignant une perte. Cependant, en vendant, vous bloquez cette perte. Au lieu de cela, vous devez avoir un plan et des fonds d'urgence pour surmonter les ralentissements du marché. »
Gardez votre comportement de trading sous contrôle
Patrick Healey, CFP®, fondateur et président de Caliber Financial Partners, a noté que de nombreux investisseurs souffrent de ce qu'il appelle le «court terme».
Healey a expliqué que les investisseurs "veulent cette gratification instantanée de placer un commerce et de gagner un peu d'argent dessus, mais ont tendance à prendre des décisions irrationnelles et émotionnelles" qui conduisent à des pertes à long terme.
Les affirmations de Healey sont étayées par des recherches. Selon l'étude d'analyse quantitative du comportement des investisseurs DALBAR 2018, l'investisseur moyen en actions a nettement sous-performé le marché.
Au cours des 10 années se terminant le 30 janvier 2017, un investisseur en actions typique n'a gagné que 4, 88% en moyenne par an, tandis que le S&P 500 a augmenté de 8, 5%.
Cette différence est due en grande partie au comportement des investisseurs. Ou, comme l'écrivait Hopkins à propos des épargnants de retraite actifs, «la négociation fréquente d'actions basée sur l'instinct ou les tendances du marché à court terme entraîne souvent de mauvais résultats pour l'investisseur moyen.»
Trouver un équilibre avec rééquilibrage
Tous les échanges ne sont pas mauvais. La moitié des répondants au sondage Investopedia qui négocient leurs comptes de retraite le font afin de rééquilibrer leurs comptes.
Bien que l'objet d'un débat, la recherche de Morgan Stanley montre que le rééquilibrage de votre portefeuille, ou l'achat et la vente de titres pour revenir à votre allocation d'actifs optimale, peut augmenter les rendements au fil du temps.
Cependant, un rééquilibrage trop fréquent peut entraîner des coûts plus élevés et réagir à une baisse du marché peut mettre en péril vos futurs objectifs de retraite.
"C'est correct de le rééquilibrer de temps en temps, mais si vous essayez de l'utiliser pour chronométrer le marché, vous pourriez vous creuser un trou financier que vous ne pourrez jamais sortir", a déclaré le rédacteur en chef d'Investopedia, Caleb Silver.
Automatisez vos décisions d'investissement
Les investisseurs qui ont bien performé sur le marché haussier qui a suivi la crise financière devraient faire attention à l'avenir. «Il est maintenant temps de mettre par écrit ce que vous ferez si le marché baisse de 10% ou 20%», explique Landborg.
Il recommande de rédiger un énoncé de politique d'investissement, semblable à celui que de nombreux conseillers financiers assemblent pour leurs clients. Le processus ne doit pas être aussi complexe ou aussi formel qu'il y paraît.
Les jeunes investisseurs peuvent avoir quelque chose d'aussi simple qu'un paragraphe qui leur rappelle de «garder le cap et de ne pas apporter de changements» en cas de ralentissement, ajoute Landborg. Les épargnants plus âgés qui approchent de la retraite devraient "prévoir si le marché baisse", ainsi que ce que le marché devra faire pour augmenter leur exposition aux actions, a-t-il ajouté.
Les investisseurs qui hésitent à consacrer le temps et les efforts nécessaires à l'élaboration d'un tel plan devraient se tourner vers des stratégies d'investissement professionnelles ou automatisées. Alors que les conseillers financiers peuvent aider les épargnants à élaborer un plan financier holistique, des options automatisées, telles que des stratégies à date cible ou des robots-conseillers, offrent une solution aux investisseurs qui cherchent simplement à placer leurs investissements sur le pilote automatique.
"Automatisez votre plan autant que possible, y compris vos investissements", a convenu Hopkins. "Bien qu'il soit sain d'examiner les soldes de votre compte et les performances de vos investissements, sachez qu'il est peu probable que vous battiez le marché et que vos transactions fréquentes, qui pendant un an ou deux semblent bonnes, finiront par baisser."
Les robots-conseillers comme Betterment proposent de supprimer l'erreur humaine du rééquilibrage en automatisant le processus tout en vous poussant à améliorer les comportements d'épargne.
