Après plus d'un an de gains réguliers sur le marché boursier, les investisseurs complaisants ont été secoués par une correction attendue depuis longtemps et un pic de volatilité des prix. Ils feraient bien de reconsidérer leurs stratégies, selon les rapports de Barron, étant donné que l'environnement macro est également en train de changer: croissance du PIB mondial en hausse; les taux de chômage dans les économies avancées de l'OCDE qui sont les plus bas depuis la crise financière de 2008; la relance budgétaire d'une vaste réforme fiscale aux États-Unis; créer des pressions inflationnistes; et un important roulement de leadership dans la Réserve fédérale, entre autres forces clés.
Russel Kinnel, directeur de la recherche au service de notation des fonds Morningstar Inc., propose quatre stratégies d'investissement aux investisseurs pour envisager d'aller de l'avant, dans des remarques à Barron's. Ce sont: les actions à petite capitalisation boursière; actions à dividendes élevés; protection contre l'inflation; et la réduction des risques. Les 27 millions de lecteurs d'Investopedia dans le monde ont récemment indiqué un niveau extrêmement élevé d'inquiétude au sujet des marchés des valeurs mobilières, tel que mesuré par l'Index d'anxiété d'Investopedia (IAI). (Pour plus d'informations, voir également: Les investisseurs en actions devraient boucler les ceintures de sécurité pour plus de plongeons .)
Valeur à petite capitalisation
Les actions de croissance à grande capitalisation ont surpassé les actions de valeur à petite capitalisation par la plus grande marge depuis 2007, a déclaré Kinnel à Barron, notant qu'il y avait également un écart de performance comparable en 1999, lors de la bulle Dotcom. Tout comme à l'époque, il pense qu'il est temps pour les investisseurs obsédés par la technologie de changer de cap dès maintenant. Il aime particulièrement le Royce Special Equity Fund (RYSEX), notant qu'il "tient bon pendant les rallyes du marché mais brille en cas de ralentissement", comme le dit Barron's. Les autres principaux choix de Kinnel sont le Vanguard Small-Cap Value Index Fund (VSIAX) et l'American Beacon Small Cap Value Fund (AVPAX), qui suivent l'indice de très près, dit-il.
Payeurs de dividendes
La baisse d'impôt a accru les perspectives de hausse des dividendes et les rendements obligataires sont toujours bas, bien qu'en hausse, observe Kinnel. Il aurait pu ajouter que, si les taux des coupons sur la plupart des obligations sont fixes, les actions versant des dividendes offrent la perspective d'une augmentation des paiements au fil du temps. Il dit que l'American Funds Washington Mutual Investors Fund (AWSHX) résiste bien aux baisses du marché, avec un portefeuille de haute qualité de sociétés de première qualité qui ont des antécédents d'augmentation de dividendes. L'American Century Equity Income Fund (TWEIX) est également de nature défensive, et Kinnel complète ses choix avec le Vanguard Dividend Appréciation Index Fund (VDADX). Les rendements actuels de ces fonds sont, respectivement, par Barron, 1, 74%, 2, 31% et 2, 14%. (Pour en savoir plus, voir également: 10 banques avec des dividendes en hausse .)
Protection contre l'inflation
Les investisseurs détenant d'importants avoirs en obligations sont vulnérables aux pertes en capital imposées par une combinaison de l'inflation et des augmentations de taux d'intérêt que l'inflation stimule. Kinnel ne recommande pas de faire de la protection contre l'inflation une grande partie d'un portefeuille et avertit que ses choix ne sont pas fiscalement avantageux, ils ne doivent donc pas être détenus dans un compte à imposition différée tel qu'un IRA ou 401 (k). Le Pimco Commodity Real Return Strategy Fund (PCRDX) détient également des obligations indexées sur l'inflation et a un rendement élevé de 8, 54%. Le Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund (VTIPX) a un rendement inférieur, 1, 5%, mais aussi un ratio de frais beaucoup plus faible, 0, 15% contre 1, 19% pour le fonds Pimco.
Réduction de risque
Le Fonds exonéré d'impôt à court terme Vanguard (VWSTX) rapporte 1, 32% et Kinnel le considère comme l'un des fonds les moins risqués. Le Vanguard Wellesley Income Fund (VWINX) rapporte 3, 26% et est un fonds équilibré qui comprend à la fois des obligations de haute qualité et des actions de valeur. Le FPA Crescent Fund (FPACX) rapporte 1, 48% et a un rendement total de 7, 26% au cours des 52 dernières semaines. "Sur le long terme, il a su mélanger la défensive avec l'agression", a déclaré Kinnel à Barron, ajoutant "Renvoie des terres dans le décile supérieur au cours des 10 et 15 dernières années". (Pour plus d'informations, voir également: La vente d'actions a des similitudes inquiétantes avec la crise de 2008. )
