Qu'est-ce que l'investissement axé sur les objectifs?
L'investissement axé sur les objectifs est une approche relativement nouvelle de la gestion de patrimoine qui met l'accent sur l'investissement dans le but d'atteindre des objectifs de vie spécifiques. L'investissement basé sur les objectifs (GBI) implique un gestionnaire de patrimoine ou les clients d'une entreprise d'investissement mesurant leurs progrès vers des objectifs de vie spécifiques, tels que l'épargne pour l'éducation des enfants ou la construction d'un nid-oeuf de retraite, plutôt que de se concentrer sur la génération du rendement du portefeuille le plus élevé possible ou marché.
Points clés à retenir
- L'investissement axé sur les objectifs met l'accent sur l'atteinte des objectifs de la vie.Les objectifs de la vie, y compris l'épargne pour les études collégiales et la retraite, font partie de l'investissement axé sur les objectifs.L'investissement axé sur les objectifs se concentre sur les objectifs de la vie plutôt que d'obtenir un rendement élevé du portefeuille.
Comprendre l'investissement basé sur les objectifs
L'investissement basé sur les objectifs diffère de l'investissement traditionnel en ce que son critère de réussite est la capacité de l'investisseur à atteindre ses objectifs de vie personnels, plutôt que la performance de ses investissements par rapport à la moyenne du marché au cours d'une période donnée.
Prenons un investisseur qui a hâte de prendre sa retraite dans un an et qui ne peut donc pas se permettre de perdre même 10% de son portefeuille. Si le marché boursier plonge de 30% au cours d'une année donnée et que le portefeuille de l'investisseur baisse «seulement» de 20%, le fait que le portefeuille ait surperformé le marché de 10 points de pourcentage n'offrirait guère de confort. Cet investisseur doit se concentrer davantage sur le maintien plutôt que sur l'accroissement de la richesse afin d'atteindre son objectif personnel de permettre la retraite dans un délai d'un an.
L'investissement axé sur les objectifs recadre le succès en fonction des besoins et des objectifs des clients. Si les principaux objectifs d'un client sont d'épargner pour une retraite imminente et de financer les études collégiales des jeunes petits-enfants, une stratégie d'investissement serait plus conservatrice pour les premiers et relativement agressive pour les seconds.
Par exemple, l'allocation d'actifs pour les actifs de retraite peut être de 10% d'actions et 90% de titres à revenu fixe, tandis que l'allocation d'actifs pour le fonds d'éducation peut être de 50% d'actions et 50% de titres à revenu fixe. Ce sont les besoins et les objectifs individuels, plutôt que la tolérance au risque, qui déterminent les décisions d'investissement prises dans le cadre d'objectifs.
Les avantages de l'investissement axé sur les objectifs comprennent:
- Engagement accru des clients envers leurs objectifs de vie en leur permettant d'observer et de participer à des progrès tangibles Une réduction de la prise de décision impulsive et des réactions excessives, en fonction des fluctuations du marché
Investir par objectifs après la grande récession
L'investissement axé sur les objectifs a gagné en popularité dans les années qui ont suivi la grande récession de 2008-2009, les investisseurs ayant réalisé à quel point la poursuite de rendements élevés pouvait avoir un impact négatif sur l'accumulation de richesse à long terme. Des millions d'investisseurs malchanceux ont vu leur valeur nette plonger de façon spectaculaire, en corrélation avec les baisses sur presque tous les principaux marchés et une forte correction des prix des logements aux États-Unis.
Plusieurs équipes ont travaillé à développer des approches d'investissement plus holistiques ces dernières années. La startup Ellevest, par exemple, se concentre sur des stratégies d'investissement basées sur des objectifs, adaptées aux femmes. CNBC a nommé la société l'une des 25 startups prometteuses à surveiller en 2017.
Ellevest a développé des algorithmes de gestion de patrimoine au fil du temps qui tiennent compte des fluctuations des revenus des femmes au cours de leur carrière, ainsi que de l'écart salarial entre hommes et femmes. Au lieu de viser à surpasser les indices de référence comme le S&P 500 ou Russell 2000, Ellevest demande d'abord à ses investisseurs d'expliquer leur personnalité et leurs objectifs de vie; à partir de là, l'équipe travaille à développer des portefeuilles d'investissement spécifiques pour chaque objectif.
