Définition de la juste valeur brute négative (GNFV)
La juste valeur négative brute (GNFV) est une évaluation de la juste valeur totale des contrats d'une banque dans lesquels la banque a actuellement un solde impayé à la contrepartie. La juste valeur négative brute représente le montant maximal qui serait perdu par toutes les contreparties en cas de défaillance de la banque; il est en outre supposé que les contrats bilatéraux ne sont pas compensés et que les autres parties n'ont pas de créances sur les actifs de la banque.
Comprendre la juste valeur brute négative (GNFV)
Les risques de crédit surviennent lorsque les banques négocient des dérivés entre elles. La volatilité des actifs sous-jacents - taux d'intérêt, devises, matières premières, actions, etc. - ainsi que l'échéance et la liquidité des contrats dérivés et la solvabilité des contreparties commerciales sont les variables clés qui influencent le montant du risque de crédit. Dans ses livres à un moment donné, une banque aura une position totale sur dérivés de juste valeur brute positive (GPFV) ou de juste valeur négative brute, la première indiquant que la banque détient des dérivés à recevoir et la seconde indiquant qu'elle a des dérivés payable. GNFV est une approximation du risque de crédit total que la banque expose à ses contreparties en cas de défaillance de ses contrats dérivés.
L'utilisation de chiffres «bruts» est un moyen de mesurer le risque de perte maximal, mais dans la pratique, en raison des accords de compensation entre les banques, le montant de la perte potentielle est moindre. Un accord de compensation bilatérale est un accord par lequel toutes les créances et dettes sont compensées en cas de défaillance ou d'insolvabilité de l'une des contreparties. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) suit les activités de produits dérivés des banques et publie des rapports trimestriels. L'OCC rapporte GNFV ainsi que GPFV, mais la mesure privilégiée pour évaluer le risque de crédit est l'exposition actuelle nette au crédit (NCCE), qui équivaut au montant net dû aux banques si tous les contrats dérivés étaient immédiatement liquidés.
