Mercredi dernier, l'indice S&P 500 a atteint un sommet historique, ce qui a permis aux actions de clôturer la semaine et le mois sur une note positive. Les solides résultats financiers du deuxième trimestre ont alimenté la reprise au cours des trois derniers mois, mais l'accord de libre-échange conclu entre le président Trump et le Mexique et la reprise des pourparlers avec le Canada ont été en grande partie responsables de la récente poussée.
Malgré le rallye en cours, les risques continuent d'augmenter aux États-Unis et dans le monde. Le président Trump devrait imposer des droits de douane sur 200 milliards de dollars d'importations chinoises supplémentaires après la fin de la période de commentaires du public la semaine prochaine. La Chine a menacé de frapper 60 milliards de dollars de tarifs en réponse aux nouveaux tarifs qui pourraient exercer une pression sur les marchés.
Ces risques géopolitiques sont encore plus amplifiés étant donné que les actions américaines continuent de se négocier près de leurs plus hauts historiques. Le ratio P / E à 12 mois du S&P 500 s'élève à 16, 8x, ce qui est bien supérieur à la moyenne sur dix ans de 14, 4x. Les prévisions prospectives des sociétés du S&P 500 semblent également baissières, avec 72 sociétés émettant des prévisions de BPA négatifs et seulement 24 émettant des orientations positives.
La semaine prochaine, les commerçants surveilleront de près plusieurs indicateurs économiques clés, notamment les ventes de véhicules automobiles le 5 septembre, le rapport sur l'emploi d'ADP et les commandes d'usine le 6 septembre, et bien sûr, le rapport sur l'emploi le 7 septembre. Les investisseurs garderont également un œil sur tout nouveau développement dans les négociations sur l'ALENA et les tarifs douaniers chinois au cours de la semaine à venir
Le S&P 500 atteint de nouveaux sommets
Le SPDR S&P 500 ETF (SPY) est brièvement passé de la résistance de la ligne de tendance à des sommets historiques la semaine dernière avant de revenir en dessous du support de la ligne de tendance. Les traders devraient surveiller une cassure de ces niveaux vers la résistance R2 à 293, 44 $ ou une rupture avec le support R1 à 287, 39 $ au cours de la semaine à venir. Le RSI oscille près de conditions de surachat avec une lecture de 67, 52, mais le MACD reste dans une tendance haussière haussière pour le moment.
Les industriels abandonnent le terrain
Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) a réussi un léger gain la semaine dernière après s'être éloigné des niveaux de résistance de la ligne de tendance près de 262, 50 $. Les traders devraient surveiller un rebond du support du R1 à 259, 25 $ pour tester à nouveau la résistance de la ligne de tendance ou une panne inférieure aux sommets de la réaction autour de 255, 00 $. En regardant les indicateurs techniques, le RSI semble un peu élevé à 63, 89, tandis que le MACD pourrait voir un croisement baissier à court terme.
Les actions technologiques continuent d'augmenter
Le FNB Invesco QQQ Trust (QQQ) a augmenté la semaine dernière après s'être éloigné des sommets précédents et de la résistance R1 à 183, 03 $, mais l'indice reste dans son canal de prix haussier. Les traders devraient surveiller un mouvement vers la ligne de tendance et la résistance R2 à 189, 61 $ ou un mouvement plus bas pour retester le support R1 au cours de la semaine à venir. Le RSI est entré en territoire de surachat avec une lecture de 70, 67, mais le MACD reste dans une tendance haussière robuste.
Les petites capitalisations ont tendance à augmenter
Le FNB iShares Russell 2000 (IWM) a progressé de façon constante au cours de la semaine écoulée après sa rupture avec un triangle ascendant plus tôt ce mois-ci. Les traders devraient surveiller une cassure de la résistance R2 à 173, 85 $ vers de nouveaux sommets ou une consolidation au-dessus de la ligne de tendance et un support R1 à 169, 86 $. En ce qui concerne les indicateurs techniques, le RSI semble élevé à 67, 66, mais le MACD reste pour l'instant dans une tendance haussière haussière.
