Divers points de données continuent de confirmer la trajectoire de croissance des fonds indiciels cotés en bourse (ETF) qui ne suivent pas les indices pondérés en fonction de la capitalisation, également appelés smart beta. La cinquième enquête annuelle mondiale sur les bêta intelligents institutionnels du fournisseur d'indices FTSE Russell suggère que des pourcentages substantiels de propriétaires d'actifs mondiaux adoptent déjà des stratégies fondamentalement pondérées ou envisagent de le faire.
"En 2018, 91% des propriétaires d'actifs dans le monde ont une allocation d'investissement pour le bêta intelligent, ont évalué ou envisagent d'évaluer le bêta intelligent au cours des 18 prochains mois", a déclaré FTSE Russell.
À la fin du premier trimestre, il y avait moins de 1 300 produits bêta intelligents cotés en bourse (ETP) dans le monde, soit moins de la moitié du nombre de produits pondérés en fonction de la capitalisation. Cependant, les ETP intelligents bêta avaient plus de 641 milliards de dollars d'actifs combinés sous gestion et ont connu un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 32, 6% au cours des cinq dernières années, contre 20, 9% pour les fonds pondérés en fonction de la capitalisation, selon les données d'ETFGI.
Alors que plus de la moitié des propriétaires d'actifs au Royaume-Uni et aux États-Unis, le plus grand marché des FNB au monde, ne sont pas sûrs de la meilleure approche du bêta intelligent, l'enquête FTSE Russell montre une augmentation de 16% de l'utilisation et de la prise en compte du bêta intelligent au cours des cinq dernières années. Dans le domaine du bêta intelligent, les fonds multifactoriels devraient être une source importante de croissance. Les FNB multifactoriels combinent l'exposition à plusieurs facteurs d'investissement, tels que la croissance, la faible volatilité et la valeur. (Pour en savoir plus, voir: Les FNB multifacteurs arrivent à maturité .)
"Parmi les propriétaires d'actifs mondiaux interrogés en 2018, des stratégies de bêta intelligent combinées multifactorielles ont été utilisées par 49%, une augmentation notable par rapport à 20% lors de la première mesure en 2015", a déclaré FTSE Russell. "Parmi les propriétaires d'actifs mondiaux interrogés en 2018, des stratégies de bêta intelligent combinées multifactorielles ont été utilisées par 49%, une augmentation notable par rapport à 20% lors de la première mesure en 2015." Parmi les FNB multifactoriels les plus populaires, citons le JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN), le Goldman Sachs ActiveBeta US Large-Cap ETF (GSLC) et le FlexShares Quality Dividend ETF (QDF).
L'enquête FTSE Russell met également en évidence un intérêt croissant pour les stratégies environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), un domaine qui devrait être une nouvelle frontière de croissance pour les fonds bêta intelligents.
"Bien qu'il s'agisse d'une entrée relativement nouvelle dans l'enquête annuelle de FTSE Russell, les indices bêta intelligents mesurant les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont clairement en augmentation", a déclaré FTSE Russell. «Près de 40% des propriétaires d'actifs interrogés prévoient d'appliquer des considérations ESG à une stratégie bêta intelligente au cours des 18 prochains mois. En 2018, 44% des propriétaires d'actifs interrogés envisageaient l'ESG pour des raisons de performance, une augmentation de 13% par rapport à 2017 lorsque la connaissance et l'utilisation de l'indice ESG smart beta ont été mesurées pour la première fois. " Seuls huit FNB ESG cotés aux États-Unis ont plus de 100 millions de dollars d'actifs sous gestion.
