Qu'est-ce que l'équité en sueur?
L'équité en sueur est l'investissement non monétaire que les propriétaires ou les employés contribuent à une entreprise commerciale. Les startups et les entrepreneurs utilisent souvent cette forme de capital pour financer leurs entreprises en rémunérant leurs employés avec des actions plutôt qu'en espèces, ce qui contribue également à aligner les risques et les récompenses. Dans l'immobilier, il s'agit des améliorations à valeur ajoutée apportées par les propriétaires à leurs propriétés.
Fonctionnement de Sweat Equity
L'équité en sueur est souvent utilisée pour désigner l'effort et le labeur que les propriétaires et les employés d'une entreprise contribuent à un projet ou à une entreprise - et la valeur qu'elle crée. Dans les startups à court d'argent, les propriétaires et les employés acceptent généralement des salaires inférieurs à leur valeur marchande en échange d'une participation dans l'entreprise, dont ils espèrent tirer profit lorsque l'entreprise sera finalement vendue.
Par exemple, un entrepreneur qui a investi 100 000 $ dans sa start-up vend une participation de 25% à un investisseur providentiel pour 500 000 $, ce qui donne à l'entreprise une évaluation de 2 millions de dollars (soit 500 000 $ / 0, 25). Leur capital de sueur est l'augmentation de la valeur de l'investissement initial, de 100 000 $ à 1, 5 million $, ou 1, 4 million $.
Le sweat equity - qui est une forme de capital autre qu'en espèces - est également connu sous le nom de rémunération en actions et peut prendre la forme d'options d'achat d'actions, d'unités d'actions restreintes (UANR) et d'actions de performance.
Des actions peuvent être émises à un escompte pour les administrateurs et les employés afin de conserver les talents, tandis que des actions de performance sont attribuées si certaines mesures spécifiées sont respectées, telles qu'un objectif de bénéfice par action (BPA), un rendement des capitaux propres (ROE) ou le rendement total du actions de la société par rapport à un indice. En règle générale, les périodes de performance s'étalent sur un horizon pluriannuel.
Par exemple, les sociétés de capital-investissement (PE) peuvent réserver une participation minoritaire significative dans les sociétés acquises pour inciter la direction et aligner leurs intérêts avec les investisseurs PE.
Sweat Equity dans les biens immobiliers et autres biens
Le terme équité de la sueur se référait à l'origine aux améliorations génératrices de valeur générées par la sueur du front. Et c'est toujours ce que l'on entend par capitaux propres dans des projets immobiliers ou de restauration d'automobiles et de bateaux. L'équité en sueur peut être utilisée pour réduire le coût de l'accession à la propriété, comme le fait Habitat pour l'humanité.
Les propriétaires d'Habitat pour l'humanité doivent fournir au moins 300 heures de travail, construire leur propre maison et celle de leurs voisins, avant de prendre leur résidence. En plus d'augmenter l'accessibilité à la maison, le programme donne également aux propriétaires un sentiment d'accomplissement et de fierté dans leur communauté. Les propriétaires sont parfois disposés à échanger des capitaux propres dans une propriété, en échange de travaux d'entretien.
Les investisseurs immobiliers qui font rentrer des maisons dans un but lucratif peuvent également utiliser la sueur à leur avantage en effectuant des réparations et des rénovations sur des propriétés avant de les mettre sur le marché. Payer les charpentiers, les peintres et les entrepreneurs peut devenir extrêmement coûteux, donc une rénovation à faire soi-même en utilisant la sueur peut être rentable au moment de vendre.
Points clés à retenir
- Le capital de sueur est le personnel non rémunéré et les entrepreneurs à court d'argent investis dans un projet, qu'il s'agisse d'une start-up ou de la rénovation d'une propriété.Le capital de sueur est également connu sous le nom de rémunération en capital et peut prendre la forme d'options d'achat d'actions, d'unités d'actions restreintes (RSU) et actions de performance. Dans les startups à court de liquidités, les propriétaires et les employés acceptent généralement des salaires inférieurs à leur valeur marchande en échange d'une participation dans l'entreprise.
