Chaque investisseur croit en la stratégie d'achat et de conservation. Le seul sujet de controverse est la durée de la période de détention. Pour chaque adolescent qui achète des actions sous-évaluées et les conserve pendant 8 décennies, en récoltant des dividendes en cours de route, il y a des dizaines de spéculateurs de plus qui souhaitent se retirer de leurs positions en moins d'une semaine. Ce qui nécessite non seulement un stock à apprécier rapidement, mais aussi à apprécier suffisamment pour compenser les éventuels frais de transaction. Le trading swing est pour l'investisseur qui ne peut littéralement pas attendre le week-end.
Il y a un avantage à être petit et agile ici. Le directeur des investissements du California State Teachers 'Retirement System (188 milliards de dollars d'actifs) ne peut pas suivre les indicateurs techniques et transférer son argent dans un sou qui, selon lui, va bondir de 20% à court terme. Du moins pas s'il veut un emploi à long terme. Mais un day trader avec moins de baisse et plus de hausse peut.
Ces indicateurs techniques sont les outils mathématiques qui peuvent deviner des informations exploitables à partir d'un graphique boursier qui peut parfois sembler arbitraire. Entre les mains d'un spéculateur suffisamment chanceux, les bons indicateurs techniques peuvent signifier une opportunité de profit. Voici quelques-uns des plus couramment utilisés par les traders swing, par ordre croissant de complexité.
Le volume en solde est censé révéler une relation entre le prix et le nombre d'actions échangées. La théorie est simple et a un sens superficiel. Si beaucoup plus d'unités se négocient qu'auparavant, mais que le prix reste le même, c'est une position intenable. Il y a tellement d'intérêt pour le titre que son prix devrait augmenter, ou du moins la pensée va. (Cet indicateur ne tient pas compte du fait que pour tous ceux qui achètent un morceau dudit stock, quelqu'un d'autre vend.) Pour calculer le volume en solde, commencez à un point arbitraire. Disons qu'au Jour 1, l'action MNO se négocie à 19 $ sur un volume de 100 000. Le lendemain, le prix augmente, peu importe combien. Mais 150 000 actions changent de mains. Le volume en solde est désormais de 250 000. Le lendemain, le cours baisse alors que 160 000 actions se négocient. Maintenant, le volume en équilibre est de 90 000. Il n'y a pas grand-chose de plus à équilibrer le volume que cela. Il mesure simplement les jours d'avance et de déclin nets, pesant chaque jour par le nombre d'actions échangées. Calculez le volume en équilibre pour une période de plusieurs années, et il finira par graviter vers la moyenne, c'est pourquoi le volume en équilibre est utilisé exclusivement à court terme.
Et lorsqu'il est utilisé à court terme, les recommandations sont simples. Si les prix augmentent alors que le volume hors bilan diminue, achetez. Si les prix baissent alors que le volume en équilibre augmente, vendez. Lorsque les quantités se déplacent en tandem, ne faites rien. Par exemple, voici les données de volume en équilibre pour AT&T (T) sur une période récente de 10 jours:
Les prix et le volume en solde divergent, du moins à la fin. Les données disent de décharger votre stock AT&T pour capitaliser sur le potentiel de profit à court terme.
Le taux de variation des prix examine les prix de clôture récents par rapport aux plus anciens. Prenez le cours de clôture d'aujourd'hui, appelez-le 20 $. Soustrayez le cours de clôture il y a quelques jours. 3 jours? Bien sûr, pourquoi pas. Disons que c'était 16 $. Divisez ensuite la différence par cet ancien cours de clôture. Ce qui rendrait le taux de variation du prix.25. En examinant les mouvements relatifs plutôt que les chiffres en dollars bruts, le taux de variation des prix devrait donner un certain niveau de vigueur. Plus la quantité est éloignée de 0, plus la tendance est forte. Le positif implique une pression pour acheter, le négatif implique une pression pour vendre.
Et avec AT&T au cours des derniers jours dans le graphique, le taux de variation des prix a diminué, mais de manière minimale. Par conséquent, vous devez vendre. (Gardez à l'esprit que le graphique exprime les quantités sous forme de pourcentages. Des fortunes ont été gagnées et perdues par des personnes plaçant la virgule décimale à 2 places de l'endroit où elle appartient):
Un indicateur technique plus élaboré, l'indice des canaux de produits, mesure l'écart excessif par rapport à la norme. L'indice implique une manipulation arithmétique simple. Commencez par le «prix typique» de l'action, qui n'est que la moyenne de son niveau haut, bas et proche sur une certaine période. MNO ouvre à 18 $, monte à 30 $, redescend à 18 $ (ou du moins pas moins de 18 $) et ferme à 27 $? C'est un prix typique de 25 $.
Ensuite, soustrayez la moyenne mobile simple de MNO sur la même période. Ce qui est juste la moyenne de ses cours de clôture quotidiens. Supposons que nous mesurons cela sur une semaine. MNO a clôturé à 19 $, 24 $, 29 $, 21 $ et 27 $ pour chacun des 5 jours en question. Ainsi, la moyenne mobile simple est de 24 $.
La différence est de 1 $.
Calculez maintenant l'écart absolu moyen. Pour ce faire, commencez par le prix typique de chaque période. Comparez chacun au prix moyen moyen, et dans tous les cas soustrayez le plus petit du plus grand. Divisez par le nombre de périodes - dans ce cas, 5 jours - et c'est l'écart moyen absolu. Divisez cela en 1 $, multipliez par une constante de 66 2/3, et vous avez terminé. Le résultat est une quantité qui devrait vous dire non seulement quand les prix changent de direction, mais quand ils atteignent des maxima ou des minima, et à quel point. Si l'indice des canaux de matières premières est> 100, les données indiquent d'acheter. Si <-100, vendez. La grande majorité du temps, l'indice des canaux de matières premières ne recommandera ni l'achat ni la vente.
Voici l'indice des canaux de matières premières pour AT&T sur la même période:
Notez que les données recommandent que vous achetiez, même si 2 jours plus tôt, elles ont donné la recommandation contraire. En ignorant les valeurs absolues <100, l'indice des canaux de matières premières n'indique la vente ou l'achat que dans de rares circonstances. Surtout avec un stock de premier ordre tel que AT&T.
The Bottom Line
L'indicateur technique polyvalent parfait qui donne immanquablement la bonne recommandation d'achat ou de vente n'a pas encore été conçu et pourrait dépasser les capacités humaines. Mais les analystes continueront de s'efforcer de le trouver. Dans l'intervalle, le volume en solde, le taux de variation des prix et l'indice des canaux de marchandises représentent trois façons compréhensibles d'analyser les mouvements des prix pour prendre des décisions.
