Les actions de T-Mobile US, Inc. (TMUS) sont en place jeudi matin après que la société a dépassé les attentes de bénéfices du quatrième trimestre tout en affichant des revenus en ligne. La société a déclaré aux analystes qu'elle ajouterait de 2, 6 millions à 3, 6 millions de «clients nets postpayés de marque» cette année, un chiffre qui exclut les comptes prépayés à faible marge. Le nombre exclut également les ajouts nets si la Sprint Corporation (S) proposée réussit à se rapprocher des organismes de réglementation gouvernementaux.
Le PDG John Legere a récemment envoyé une lettre au président de la Federal Communications Commission (FCC) Ajit Pai, essayant de faire avancer la fusion de 26 milliards de dollars en promettant de ne pas augmenter les prix du plan pendant trois ans et insistant sur le fait que la nouvelle société offrirait des tarifs égaux ou meilleurs que les deux transporteur fait maintenant. Cependant, la fusion modifierait définitivement le paysage sans fil américain, faisant chuter le nombre de grands acteurs à trois. L'histoire nous dit qu'il s'agit d'une recette pour un prix de monopole de type cartel.
Graphique à long terme TMUS (2007-2019)
TradingView.com
L'incarnation actuelle de la société a commencé avec une introduction en bourse en avril 2017 par la société mère Deutsche Telekom AG (DTEGY), ouvrant au milieu des années 20 et entrant dans une tendance haussière immédiate qui a dépassé un peu plus de 40 $ en juillet. Il s'agit du plus haut sommet des huit prochaines années, avant un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement économique de 2008. Contrairement à de nombreux problèmes, les creux profonds enregistrés au cours du premier trimestre de 2009 n'ont pas réussi à générer un creux durable, avec des creux plus bas se poursuivant dans le creux de janvier 2010 à 5, 52 $.
Un fort rebond en 2011 s'est terminé dans le haut de l'adolescence, laissant la place à une pression de vente renouvelée qui a trouvé un support d'un cent au-dessus du plus bas de 2010 en juin 2012. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, complétant un renversement pluriannuel à double fond tout en établissant une forte tendance à la hausse qui a finalement atteint la résistance de 2007 en 2015. Il a éclaté 10 mois plus tard, affichant des sommets plus élevés en mai 2017, lorsque la pression d'achat s'est évaporée dans les 60 $ supérieurs.
L'action a été bloquée dans une fourchette de négociation au cours des 21 derniers mois, avec des inversions de novembre 2017 et mai 2018 au milieu des années 50 générant un soutien dans un modèle rectangulaire. Il est revenu à la résistance de gamme en septembre et novembre mais n'a pas éclaté, tandis qu'une troisième tentative en janvier 2019 a également échoué. Cependant, le schéma à long terme montre des progrès, montant une série de sommets plus bas et défendant avec succès le support de la ligne de tendance rouge en décembre.
Graphique à court terme TMUS (2017-2019)
TradingView.com
Le titre a affiché trois sommets inférieurs en mai 2018, tandis que le rallye estival a déclenché une cassure de la ligne de tendance suivie de plusieurs tests ratés de résistance de plage. Les ralentissements ont testé avec succès le soutien aux évasions en septembre et octobre, tandis que la violation de décembre a été abrogée en janvier. Ce processus établit un soutien dans les années 60 à 60 $, qui est maintenant aligné sur la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA). En conséquence, une ventilation de la moyenne mobile signifierait un changement de caractère qui favorise un retour au support de gamme au milieu des années 50.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a fortement chuté depuis septembre 2018, entrant dans une phase de distribution agressive dès que le rallye a atteint la résistance de gamme. De façon inquiétante, cette mesure n'a pas réagi à un rebond de 10 points sur le creux de décembre, générant une divergence baissière qui nous dit que de nombreux investisseurs sont devenus sceptiques quant au résultat de la fusion.
L'action des prix a suivi une ligne de tendance des plus bas depuis 2015, avec un test réussi en décembre 2018. Cette résistance de la ligne et de la plage horizontale convergera en novembre de cette année, établissant un rock classique et un modèle d'endroit dur qui peut déclencher des tendances puissantes, plus et plus bas, avec peu de volume. Pendant ce temps, l'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en novembre, prédisant une faiblesse persistante tout au long du premier trimestre. Dans l'ensemble, il est sage de s'attendre à ce que la décision Sprint génère une très forte réaction.
The Bottom Line
Les lignes de support et de résistance de T-Mobile convergent rapidement, générant un scénario bilatéral susceptible de donner une forte tendance en réaction à la décision de fusion de Sprint. Les cotes sont également pondérées pour des prix plus élevés et plus bas, ce qui fait de cet instrument un choix intéressant pour une option de chevauchement.
