Quelle est la valeur comptable tangible par action (TBVPS)?
La valeur comptable tangible par action (TBVPS) est une méthode par laquelle la valeur d'une entreprise est déterminée sur une base par action en mesurant ses capitaux propres sans inclure aucune immobilisation incorporelle. Les actifs incorporels sont ceux qui manquent de substance physique, ce qui rend leur évaluation plus difficile que l'évaluation des actifs corporels. TBVPS est calculé comme suit:
La TBVPS = Nombre total d'actions en circulationTotal des actifs corporels où: TBVPS = valeur comptable tangible par action
La valeur comptable tangible (TBV) d'une entreprise est ce que les actionnaires ordinaires peuvent s'attendre à recevoir si une entreprise fait faillite, forçant ainsi la liquidation de ses actifs au prix de la valeur comptable. Les actifs incorporels, tels que le goodwill, ne sont pas inclus dans la valeur comptable corporelle car ils ne peuvent pas être vendus lors de la liquidation. Cependant, les entreprises ayant des valeurs comptables tangibles élevées ont tendance à offrir aux actionnaires plus de protection contre les baisses en cas de faillite.
Points clés à retenir
- La valeur comptable tangible par action (TBVPS) est la valeur des actifs corporels d'une entreprise divisée par ses actions en circulation actuelles. TBVPS détermine la valeur potentielle par action d'une entreprise dans le cas où elle doit liquider ses actifs. Les actifs tels que les immobilisations corporelles sont considérés comme des actifs corporels. Les actifs incorporels, tels que le goodwill, ne sont pas inclus dans le calcul des TBVPS. L'une des critiques de la validité de TBVPS est le manque d'exactitude dans la comptabilité des actifs corporels d'une entreprise.
Comprendre la valeur comptable tangible par action (TBVPS)
La valeur comptable tangible par action se concentre uniquement sur la valeur des actifs corporels d'une organisation, tels que les bâtiments et l'équipement. Une fois la valeur des immobilisations corporelles déterminée, ce montant est divisé par le nombre d'actions en circulation de la société. Le montant déterminé au cours de ce processus est reconnu comme le TBVPS de l'entreprise.
TBV fournit une estimation de la valeur de l'entreprise si elle fait faillite et est contrainte de liquider la totalité de ses actifs. Étant donné que certaines caractéristiques intrinsèques telles que le goodwill ou la connaissance des employés ne peuvent être liquidées à un prix, TBV n'inclut pas les actifs incorporels. Le TBV s'applique uniquement aux articles physiques qui peuvent être manipulés et vendus à une valeur marchande facilement déterminée.
Certaines bases de données et sites Web en ligne permettent aux investisseurs potentiels d'examiner les progrès du TBVPS d'une entreprise au fil du temps.
Exigences relatives à la valeur comptable tangible par action (TBVPS)
Les actifs corporels d'une organisation peuvent comprendre tous les produits physiques que l'entreprise fabrique, ainsi que tous les matériaux utilisés pour les produire. Si une entreprise se consacre à la production de bicyclettes, par exemple, tous les bicyclettes terminées, les pièces de bicyclette inutilisées ou les matières premières utilisées pendant le processus de fabrication des bicyclettes seraient considérées comme des actifs corporels. La valeur de ces actifs est déterminée en fonction du prix qu'ils tireraient en cas de liquidation forcée de l'entreprise, le plus souvent en cas de faillite.
Outre les actifs liés à la production d'un produit, tout équipement utilisé pour créer le produit peut également être inclus. Cela peut inclure tous les outils ou machines nécessaires pour terminer la production, ainsi que tout bien immobilier détenu et utilisé à des fins de production. Les équipements commerciaux supplémentaires, tels que les ordinateurs et les classeurs, peuvent également être considérés comme des actifs corporels aux fins de l'évaluation.
Critique de TBVPS
La valeur comptable fait référence au ratio des capitaux propres par rapport au nombre d'actions en circulation. Elle ne prend en compte que la valorisation comptable, qui n'est pas toujours un reflet fidèle de la valorisation boursière actuelle, ou de ce qui pourrait être reçu lors d'une vente.
