Le Commodity Channel Index (CCI) est un oscillateur développé à l'origine par Donald Lambert et présenté dans son livre "Commodities Channel Index: Tools for Trading Cyclical Trends". Depuis son introduction, l'indicateur a gagné en popularité et est maintenant un outil très courant pour les traders pour identifier les tendances cycliques non seulement des matières premières mais aussi des actions et des devises., nous allons voir ce que l'ICC calcule exactement et comment vous pouvez l'appliquer pour améliorer vos échanges.
Comprendre l'ICC
Comme la plupart des oscillateurs, le CCI a été développé pour déterminer les niveaux de surachat et de survente. L'ICC le fait en mesurant la relation entre le prix et une moyenne mobile (MA), ou plus précisément, les écarts normaux par rapport à cette moyenne. Le calcul CCI réel, illustré ci-dessous, illustre comment cette mesure est effectuée.
La CCI = 0, 015 × Écart moyen Prix moyen - Moyenne mobile simple où: Prix typique = prix de l'actif un jour donné dans la période de temps Moyenne mobile simple = moyenne arithmétique du prix de l'actif sur une période de temps Écart moyen = moyenne des écarts absolus du prix de l'ensemble sur une période de temps
La seule condition préalable au calcul de l'ICC est de déterminer un intervalle de temps , qui joue un rôle clé dans l'amélioration de la précision de l'ICC. Comme il essaie de prédire un cycle à l'aide de moyennes mobiles, plus les montants de moyenne mobile (jours en moyenne) sont adaptés au cycle, plus la moyenne sera précise. Cela est vrai pour la plupart des oscillateurs. Ainsi, bien que la plupart des traders utilisent le paramètre par défaut de 20 comme intervalle de temps pour le calcul du CCI, un intervalle de temps plus précis réduit l'occurrence de faux signaux. Voici quatre étapes simples pour déterminer l'intervalle optimal pour le calcul:
- Ouvrez le graphique annuel du titre Localisez deux hauts ou deux bas sur le graphique Prenez note de l'intervalle de temps entre ces deux hauts ou bas (durée du cycle) Divisez cet intervalle de temps par trois pour obtenir l'intervalle de temps optimal à utiliser dans le calcul (1/3 du cycle).
Voici un exemple de cette méthode appliquée à Oracle Corporation (ORCL):
Ici, nous pouvons voir qu'un cycle (du plus élevé au plus élevé) commence le 11 septembre et se termine le 29 janvier. Cela représente environ 140 jours de bourse, ce qui, divisé par trois, donne un intervalle de temps d'environ 47.
Application de l'ICC
Depuis qu'il a été inventé, le calcul CCI a été ajouté comme indicateur à de nombreuses applications graphiques, éliminant ainsi (heureusement) la nécessité de faire les calculs manuellement. La plupart de ces applications graphiques nécessitent simplement que vous saisissiez l'intervalle de temps que vous souhaitez utiliser.
La figure 2 montre un graphique CCI par défaut pour Oracle:
Notez que le CCI ressemble en fait à tout autre oscillateur, et il est utilisé de la même manière. (Pour en savoir plus sur les oscillateurs, voir: Une introduction aux oscillateurs .)
Voici les règles de base pour interpréter l'ICC:
- L'ICC dépasse 100 et a commencé à s'incurver vers le bas.Il y a une divergence baissière entre l'ICC et le mouvement des prix réels, caractérisée par un mouvement à la baisse de l'ICC tandis que le prix de l'actif continue de monter ou se déplace latéralement.
- L'ICC passe en dessous de -100 et a commencé à se courber vers le haut.Il y a une divergence haussière entre l'ICC et le mouvement des prix réels, caractérisée par un mouvement à la hausse de l'ICC tandis que le prix de l'actif continue de baisser ou de se déplacer latéralement.
Un complément possible à la CCI est l'utilisation de modèles de chandeliers (présentés comme des suppléments dans les graphiques ci-dessus), qui peuvent aider à confirmer les hauts et les bas exacts tout au long de la "période de vente" de la CCI (période au-dessus de 100) ou de la "période d'achat" "(temps dans lequel il est inférieur à -100). Toutes les gammes de négociation de prix sont flexibles, mais l'ICC est conçu pour profiter de prix qui ont dépassé les mouvements normaux et sont susceptibles de reculer. Les traders peuvent chercher à vendre leurs avoirs ou leurs appels couverts lorsque le CCI est très élevé ou effectuer un achat supplémentaire lorsque le CCI est très bas. (Pour plus d'informations, voir: Utilisation efficace des indicateurs de trading .)
Ne vous fiez pas uniquement à CCI
Il est extrêmement important, comme avec de nombreux outils de trading, d'utiliser l'ICC avec d' autres indicateurs . Les points de pivot fonctionnent bien avec l'ICC car les deux méthodes tentent de trouver des points de retournement. Certains commerçants ajoutent également des moyennes mobiles dans le mix.
Comme tout autre oscillateur de momentum, le CCI n'est pas conçu pour être utilisé comme un outil autonome. Il peut être plus efficace de compléter cet indicateur avec un autre outil technique, tel qu'un canal de prix. Les traders doivent également ajuster leurs seuils d'entrée et de sortie CCI en fonction de la volatilité du titre sous-jacent; par exemple, un fonds indiciel coté en bourse (ETF) est traditionnellement moins volatil qu'une émission d'actions individuelle.
The Bottom Line
L'indice Commodity Channel est un outil extrêmement utile pour les commerçants pour déterminer les points d'achat et de vente cycliques. Les traders peuvent utiliser cet outil le plus efficacement possible en (a) calculant un intervalle de temps exact et (b) en l'utilisant conjointement avec plusieurs autres formes d'indicateurs techniques. (Pour une lecture connexe, voir «Comment les commerçants utilisent le CCI (Commodity Channel Index) pour négocier les tendances boursières»)
