DÉFINITION de Treynor Index
L'indice Treynor mesure la performance ajustée au risque d'un portefeuille de placements en analysant le rendement excédentaire d'un portefeuille par unité de risque. La mesure du risque de marché utilisée est le bêta, qui est une mesure du risque de marché global ou du risque systématique. Plus l'indice Treynor est élevé, plus le «rendement excédentaire» généré par le portefeuille est élevé pour chaque unité de risque de marché global. L'indice a été développé par l'économiste Jack Treynor. Il s'agit essentiellement d'une expression qui représente le nombre d'unités de récompense accordées à un investisseur pour chaque unité de volatilité ou de douleur ressentie tout au long du trajet.
Également connu sous le nom de rapport Treynor.
RÉPARTITION Index Treynor
Comme le ratio de Sharpe, qui utilise l'écart-type plutôt que le bêta comme mesure du risque, la prémisse fondamentale derrière l'indice Treynor est que la performance des investissements doit être ajustée pour le risque afin de donner une image précise de la performance.
Exemple de l'index Treynor
Par exemple, supposons que le gestionnaire de portefeuille A réalise un rendement de portefeuille de 8% au cours d'une année donnée, lorsque le taux de rendement sans risque est de 5%; le portefeuille avait un bêta de 1, 5. La même année, le gestionnaire de portefeuille B a réalisé un rendement de portefeuille de 7%, avec un bêta de portefeuille de 0, 8.
L'indice Treynor est donc de 2, 0 pour A et de 2, 5 pour B. Alors que le gestionnaire de portefeuille A a dépassé le rendement de B d'un point de pourcentage, le gestionnaire de portefeuille B a en fait eu la meilleure performance sur une base ajustée au risque.
