Les actions de Twitter, Inc. (TWTR) ont augmenté de plus de 16% dans la pré-commercialisation de jeudi après que le géant des médias sociaux ait battu les estimations de bénéfices et de revenus du troisième trimestre, citant des ventes d'annonces plus élevées que prévu. Cependant, l'engagement a continué de diminuer, les utilisateurs actifs mensuels (MAU) ayant chuté pour le deuxième trimestre consécutif tandis que la société a averti que le nombre de téléspectateurs continuerait de se contracter au quatrième trimestre.
Le titre a atteint un sommet de trois ans en juin, perçant le prix d'introduction à mi-chemin des années 40 pour la première fois depuis 2015. Cependant, un rapport du deuxième trimestre mal reçu a déclenché une baisse de 12 points sur deux jours, brisant le schéma technique haussier tout en signalant une nouvelle tendance baissière. Jusqu'à présent au moins, l'action des prix de jeudi n'a pas fait grand-chose pour améliorer les perspectives baissières à long terme, ramenant les prix à la moyenne mobile exponentielle de 200 jours (EMA), qui a été cassée le 6 septembre.
Le rebond peut se poursuivre pendant quelques semaines, mais il est peu probable qu'il gagne en popularité, car les ventes d'annonces sont de nature cyclique, comme Alphabet Inc. (GOOGL) l'a découvert au fil des ans, forçant Twitter à rechercher de nouvelles opportunités de croissance. Cela a été une lutte pour l'ensemble du complexe de médias sociaux au cours des derniers mois, miné par un scandale Facebook, Inc. (FB) qui a amené de nombreux utilisateurs à annuler des comptes.
Graphique hebdomadaire TWTR (2013-2018)
Le titre a passé moins de cinq mois à s'échanger au-dessus de la valeur d'ouverture de l'introduction en bourse après sa publication en 2013 avant de franchir ce niveau lors d'une vente massive qui s'est terminée dans les 20 $ supérieurs en mai 2014. La vague de reprise qui a suivi s'est arrêtée au milieu de 50 $. s en octobre, ce qui a échoué en avril 2015, une tentative d'évasion qui a creusé le premier de nombreux sommets inférieurs dans la tendance baissière en développement. La pression des ventes s'est finalement relâchée au milieu de l'adolescence en février 2016.
Un rebond en octobre 2016 s'est inversé au milieu des années 20, générant un test de 2017 au plus bas de vente, suivi d'une remontée secondaire qui a terminé un renversement à double fond lorsque le titre a atteint le plus haut de 2016 en décembre 2017. Il est entré en 2018 le une note positive, attirant un intérêt d'achat constant pour la première fois depuis 2014. Cette impulsion a augmenté l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse de deux points en juin 2018 et s'est inversée, entrant dans un recul qui s'est accéléré dans la déroute à grande échelle de juillet.
Une grille de Fibonacci étirée sur la tendance haussière entre 2016 et 2018 place le plus bas d'octobre au niveau de retracement de 0, 618, tandis que les EMA cassés de 200 jours et de 200 semaines se sont alignés au niveau de retracement de 50% près de 31 $. Le titre se négocie près de ce niveau lors de la pré-commercialisation de jeudi, mais une cassure au-dessus de cette formidable barrière est peu probable sans des semaines de tests et de construction de bases. Les plus hauts de mars et d'août au milieu des 30 $ marqueront une forte résistance si les taureaux finissent par prévaloir.
L'oscillateur stochastique hebdomadaire est entré dans un cycle d'achat, mais l'indicateur mensuel vient d'atteindre le niveau de survente pour la première fois depuis avril 2017. Cela augure bien pour un rebond de plusieurs semaines, mais le placement mensuel, juste à l'interface de survente, précède souvent un ralentissement climatique qui ramène l'instrument sous-jacent à un nouveau plus bas. En conséquence, il est sage de s'attendre à ce que l'effort de reprise s'arrête dans les semaines à venir, permettant aux vendeurs à découvert de recharger leurs positions.
L'action des prix depuis avril 2018 soutient cette thèse baissière, la vente en octobre abandonnant 100% de la vague de rallye finale entre le milieu des 20 $ et le milieu des 40 $. Ceci termine un premier schéma de défaillance baissier (lignes bleues) qui avertit que la tendance haussière a probablement pris fin. Malheureusement pour les taureaux, cela déclenche un signal persistant qui ne sortira pas de la table à moins que les actions Twitter ne puissent remonter au-dessus du niveau de retracement de 0, 786, qui est actuellement situé au sommet de l'écart non comblé de juillet entre 37, 50 $ et 43 $.
The Bottom Line
L'action Twitter a fortement rebondi après des résultats mitigés au troisième trimestre, qui ont généré des revenus plus élevés mais une audience plus faible. Un mauvais positionnement technique suggère une hausse limitée pour l'instant, malgré la réaction haussière initiale.
