Qu'est-ce qu'un souscripteur?
Un souscripteur est une partie qui évalue et assume les risques d'une autre partie moyennant des frais. Les frais sont souvent une commission, une prime, un écart ou un intérêt. Les preneurs fermes sont essentiels au monde financier, y compris le secteur hypothécaire, le secteur des assurances, les marchés boursiers et les types courants de négociation de titres de créance. Un souscripteur principal est appelé un coureur de livres.
Selon le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, l'emploi des souscripteurs d'assurance devrait diminuer de 5% de 2016 à 2026.
Souscripteur
Les différents types de souscripteurs
Le terme «souscripteur» est apparu pour la première fois au début de l'assurance maritime. Les armateurs ont demandé une assurance pour un navire et sa cargaison au cas où le navire et son contenu seraient perdus. Des hommes d'affaires se rencontraient dans des cafés et examinaient un document décrivant le navire, son contenu, son équipage et sa destination.
Chaque personne qui souhaitait assumer une partie de l'obligation ou du risque signait son nom en bas et indiquait le degré d'exposition qu'elle était prête à assumer. Un taux et des modalités convenus étaient énoncés dans le document. Ces signataires sont devenus des souscripteurs.
Les souscripteurs jouent divers rôles spécifiques selon le contexte. Les preneurs fermes sont considérés comme les experts en risques du monde financier. Les investisseurs comptent sur eux car ils déterminent si un risque commercial mérite d'être pris. Les preneurs fermes contribuent également aux activités de type vente; par exemple, dans le cas d'un premier appel public à l'épargne (IPO), le preneur ferme pourrait acheter la totalité de l'émission IPO et la vendre aux investisseurs.
Les preneurs fermes n'achètent pas toujours des actions émises en bourse ou ne garantissent pas un certain prix. Ils promettent seulement de faire de leur mieux pour vendre le problème au public au meilleur prix possible.
Souscripteurs hypothécaires
Le type de souscripteur le plus courant est le souscripteur de prêts hypothécaires. Les prêts hypothécaires sont approuvés en fonction d'une combinaison du revenu, des antécédents de crédit, des ratios d'endettement et de l'épargne globale du demandeur.
Les souscripteurs de prêts hypothécaires s'assurent qu'un demandeur de prêt satisfait à toutes ces exigences et ils approuvent ou refusent par la suite un prêt. Les preneurs fermes examinent également l'évaluation d'une propriété pour s'assurer qu'elle est exacte et que la maison vaut approximativement le prix d'achat et le montant du prêt.
Les souscripteurs de prêts hypothécaires ont l'approbation finale pour tous les prêts hypothécaires. Les prêts qui ne sont pas approuvés peuvent passer par un processus d'appel, mais la décision nécessite l'annulation de preuves accablantes.
Les agents et les courtiers représentent à la fois les consommateurs et les compagnies d'assurance, tandis que les souscripteurs travaillent pour les compagnies d'assurance.
Souscripteurs d'assurances
Les assureurs, tout comme les assureurs hypothécaires, examinent les demandes de couverture et acceptent ou refusent un demandeur en fonction de l'analyse des risques. Les courtiers d'assurance et d'autres entités soumettent des demandes d'assurance au nom des clients, et les souscripteurs d'assurance examinent la demande et décident d'offrir ou non une couverture d'assurance.
De plus, les assureurs fournissent des conseils sur les questions de gestion des risques, déterminent la couverture disponible pour des individus spécifiques et examinent les clients existants pour une analyse continue de la couverture.
Souscripteurs d'actions
Sur les marchés boursiers, les preneurs fermes administrent l'émission et la distribution publiques de titres - sous forme d'actions ordinaires ou privilégiées - d'une société ou d'un autre organisme émetteur. Le rôle le plus important d'un souscripteur d'actions est peut-être dans le processus d'introduction en bourse. Une introduction en bourse est le processus de vente pour la première fois d’actions d’une entreprise auparavant privée sur une bourse publique.
Les souscripteurs IPO sont des spécialistes financiers qui travaillent en étroite collaboration avec l'organisme émetteur pour déterminer le prix d'offre initial des titres, acheter les titres auprès de l'émetteur et vendre les titres aux investisseurs via le réseau de distribution du souscripteur.
Les souscripteurs d'introduction en bourse sont généralement des banques d'investissement qui comptent des spécialistes en introduction en bourse. Ces banques d'investissement travaillent avec une entreprise pour s'assurer que toutes les exigences réglementaires sont satisfaites. Les spécialistes de l'introduction en bourse contactent un vaste réseau d'organisations d'investissement, telles que des fonds communs de placement et des compagnies d'assurance, pour évaluer l'intérêt des investissements. Le montant des intérêts reçus par ces grands investisseurs institutionnels aide un souscripteur à fixer le prix d'introduction en bourse des actions de la société. Le preneur ferme garantit également qu'un nombre spécifique d'actions sera vendu à ce prix initial et achètera tout excédent.
Souscripteurs de titres de créance
Les preneurs fermes achètent des titres de créance, tels que des obligations d'État, des obligations de sociétés, des obligations municipales ou des actions privilégiées, auprès de l'organisme émetteur (généralement une entreprise ou un organisme gouvernemental) pour les revendre à profit. Ce bénéfice est connu sous le nom de «spread de souscription».
Un preneur ferme peut revendre des titres de créance soit directement au marché, soit à des courtiers, qui les vendront à d'autres acheteurs. Lorsque l'émission d'un titre de créance nécessite plus d'un souscripteur, le groupe de souscripteurs résultant est connu sous le nom de syndicat de souscripteurs.
La souscription automatisée a réduit le besoin de souscripteurs.
Points clés à retenir
- Les souscripteurs sont les experts en risques du monde financier.Le terme souscripteur est apparu pour la première fois dans les premiers jours de l'assurance maritime lorsque les hommes d'affaires ont accepté d'assumer une partie des risques liés aux expéditions pendant le transport. et les types courants de négociation de titres de créance.
