L'une des plus grandes inquiétudes des investisseurs plus âgés est la perspective de survivre à leurs actifs. Étant donné que de nombreuses personnes dans le monde développé vivent maintenant 20 ans ou plus après leur retraite, ces craintes sont souvent justifiées.
Tout sur les rentes
Les rentes sont depuis longtemps une stratégie populaire pour gérer ce soi-disant «risque de longévité». Une rente fixe standard est un contrat d'assurance qui permet à une personne de payer des primes - soit en une somme forfaitaire, soit par versements mensuels - et d'obtenir des paiements de revenu fixes pour la vie.
Cependant, un inconvénient pour certains consommateurs était le faible taux de croissance des cotisations. Historiquement, le taux de rendement interne a été proche des rendements des bons du Trésor à long terme, souvent à un seul chiffre. En d'autres termes, vous avez de la chance si l'argent que vous investissez suit le rythme de l'inflation.
Ainsi, au cours des deux dernières décennies, l'industrie de l'assurance a été plus créative, proposant un produit alternatif offrant un plus grand potentiel de croissance: les rentes variables. Avec une rente variable, vous sélectionnez plusieurs sous-comptes, qui sont essentiellement des fonds communs de placement qui investissent dans des actions, des obligations ou d'autres instruments. La valeur de votre compte, c'est-à-dire le montant de vos paiements pendant la phase de retrait, dépend de la performance de ces investissements sous-jacents.
Ceux qui paient pour une période suffisamment longue avant de faire des retraits ou une rente, font souvent mieux que ce qu'ils auraient avec les rendements fixes qu'ils recevraient autrement. Cela est particulièrement vrai s'ils choisissent des investissements qui conviennent à leur âge et à leurs objectifs financiers. Cependant, si les marchés plongent, il est également possible que votre compte perde de la valeur.
Rentes variables: avantages et inconvénients
Les rentes variables partagent certaines caractéristiques avec les IRA et les plans 401 (k), y compris la croissance à imposition différée. Par conséquent, vous pouvez suspendre le paiement des impôts sur les gains jusqu'à ce que vous commenciez à recevoir des paiements. Comme ces autres régimes de retraite, vous ne pouvez normalement pas effectuer de retraits avant l'âge de 59 ans et demi sans encourir une pénalité raide de 10%.
Les rentes peuvent également offrir des avantages que les autres véhicules de retraite n'ont pas, comme une prestation de décès pour les proches. En règle générale, la personne que vous sélectionnez comme bénéficiaire recevra soit le solde de votre compte, soit un paiement minimum garanti.
Malheureusement, les rentes ont également des caractéristiques moins attrayantes. Parmi eux, un traitement fiscal moins favorable une fois que vous avez franchi la phase de rente. Toute croissance de votre rente au-delà de vos cotisations est traitée comme un revenu ordinaire. Si vous êtes dans une tranche d'imposition plus élevée, cet aspect à lui seul peut réduire considérablement vos revenus.
Une érosion supplémentaire de votre compte sont les frais notoirement élevés que les compagnies d'assurance facturent à leurs clients de rentes. Vous ressentirez vraiment la pression si vous retirez de l'argent de la police au cours des premières années et encourez des frais de «rachat». Le montant de ces frais est généralement basé sur le montant que vous retirez, le pourcentage diminuant progressivement sur une période de plusieurs années. Par exemple, prendre des fonds la première année peut entraîner des frais de 8%, tandis qu'un retrait la huitième ne prend qu'un coup de 1%.
Figure 1. Exemple de frais de rachat associés à une rente variable.
Même si vous ne retirez pas d'argent pendant la période de rachat - de six à 10 ans après la signature, selon la rente - vous devez toujours payer des frais annuels assez élevés. Ceux-ci peuvent inclure:
- Frais de mortalité et de dépenses: ils compensent le risque que les clients de l'assureur vivent plus longtemps que prévu. Frais du fonds sous-jacent: Ils couvrent les frais de gestion des fonds au sein de la rente. Frais administratifs: ils compensent le transporteur pour la tenue des dossiers et les autres dépenses associées au service du contrat.
Selon la Financial Industry Regulatory Authority, ces dépenses annuelles peuvent facilement totaliser 2% ou plus de la valeur de la rente. Et si vous recherchez des fonctionnalités supplémentaires avec votre rente variable, telles qu'une prestation de revenu minimum garanti ou une prestation de décès renforcée, vous devrez probablement payer des frais encore plus élevés.
En revanche, de nombreuses sociétés d'investissement proposent des fonds indiciels ou sans frais avec des frais inférieurs à 0, 50%. Même les fonds gérés activement semblent relativement moins chers, avec des ratios de dépenses moyens d'environ 1, 25%.
Quand les rentes variables peuvent avoir un sens
En raison des coûts supplémentaires que les rentes ont tendance à engager, les experts déconseillent généralement de mettre ces contrats dans un IRA ou un 401 (k). Ces plans offrent déjà une croissance à imposition différée; il est inutile de doubler cette prestation.
Les rentes variables peuvent valoir le détour si vous avez maximisé vos contributions à d'autres comptes fiscalement avantageux. Si tel est le cas - et vous voulez la tranquillité d'esprit qu'offrent les versements à vie - ces contrats d'assurance méritent une certaine considération. Votre meilleur pari est d'en chercher un à des coûts relativement bas auprès d'une entreprise établie avec une forte notation financière d'agences telles que AM Best et Moody's.
The Bottom Line
À première vue, les rentes variables semblent être une façon attrayante de planifier la retraite, avec une croissance à impôt différé, des versements à vie et même une prestation de décès pour votre famille. Cependant, parce que d'autres comptes de retraite, tels que les IRA et les 401 (k), offrent la même croissance à imposition différée avec des frais moins élevés, la plupart des gens voudront probablement commencer par là.
