Les actions de Roku Inc. (ROKU) sont sur le point de faire une course folle, selon le marché des options, après ses résultats trimestriels après la clôture des négociations mercredi. Les options qui expirent le 18 mai impliquent une variation de prix de 17% après les résultats. C'est un niveau de volatilité considérablement plus élevé que ce que les traders anticipaient avant les rapports de bénéfices d'Amazon et d'AMD de 10% et 14%, respectivement.
L'action de Roku a été l'une des plus chaudes en 2017, avec des actions multipliées par quatre par rapport à son prix d'introduction en bourse de 14 $ pour atteindre un pic d'environ 56 $ à la mi-décembre, mais les actions sont désormais près de 40% de ces sommets. Les actions ont été bloquées après que la société a publié ses résultats du quatrième trimestre 2017 le 21 février, indiquant que les prévisions de revenus du premier trimestre seraient plus faibles que prévu par les analystes. Depuis les résultats de février, les actions ont chuté de 34%.
Balançoire à grand prix
Les actions de Roku ont baissé de près de 18% le jour suivant sa dernière série de résultats trimestriels, ajoutant des niveaux de volatilité supplémentaires à un titre déjà volatil. Il n'est pas étonnant que les traders d'options évaluent un niveau de volatilité aussi énorme avant les résultats de mercredi. La stratégie d'options à long terme qui expire le 18 mai implique une hausse ou une baisse d'environ 17, 5% par rapport au prix d'exercice de 33, 5 $, plaçant le titre dans une fourchette de négociation de 27, 80 $ à 39, 20 $, par rapport au prix actuel de l'action autour de 33, 60 $.
Le niveau de volatilité implicite pour ces mêmes options est de près de 123%, près de 9, 5 fois plus que la volatilité implicite S&P 500 de 13%. Il suggère que les actions de Roku pourraient avoir un écart-type de 20%, encore plus élevé que ce que la stratégie d'option à long terme implique. Ne vous y trompez pas, le marché des options se targue dans un mouvement très raide à Roku.
Estimations des analystes
Les analystes prévoient que les revenus de Roku augmenteront de 27, 5% pour atteindre 127, 55 millions de dollars au premier trimestre, contre 100, 09 millions de dollars par rapport à il y a un an, tout en déclarant une perte de 0, 16 $ par action. Mais ce qui est peut-être encore plus important, c'est ce que dit la société concernant le nombre de comptes actifs de Roku, qui a terminé le quatrième trimestre à 19, 3 millions, et un revenu moyen par utilisateur de 13, 78 $.
Regarder vers l'avant
Les prévisions du deuxième trimestre joueront un rôle majeur dans la direction de l'action après les résultats. Les analystes souhaitent que le chiffre d'affaires atteigne 135, 63 millions de dollars au deuxième trimestre, avec une perte de 0, 15 dollar par action
Les résultats de Roku, qu'ils soient bons ou mauvais, se traduiront par un prix des actions susceptible de basculer massivement dans un sens ou dans l'autre.
