La gamme de produits et de services disponibles sur le marché financier aujourd'hui est suffisante pour dérouter même les experts, et très peu de produits ont suscité autant de controverse dans les forums publics et professionnels que les rentes variables. De nombreux courtiers et planificateurs les considèrent comme des outils de planification de la retraite indispensables, tandis que d'autres experts financiers avertissent les consommateurs de les éviter à tout prix.
Il n'y a pas de réponse en noir et blanc à ce problème, mais vous devez comprendre les avantages et les inconvénients de ces investissements avant de prendre une décision.
Avantages des rentes variables
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Ils ne sont pas soumis à des limites de contribution.
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L'argent qu'ils contiennent augmente d'impôt différé.
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De nombreux États les protègent des créanciers.
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Ils sont dispensés d'homologation.
Inconvénients des rentes variables
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Ils peuvent finir par générer des impôts importants.
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Ils viennent généralement avec des frais élevés.
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Ils sont si complexes que beaucoup de ceux qui les possèdent ne les comprennent pas.
Fonctionnement des rentes variables
L'un des problèmes des rentes variables est qu'il est difficile de comprendre comment elles fonctionnent.
Quant à ce qu'ils sont, une rente variable est un type de compte de retraite. Le titulaire du compte dispose d'un fonds d'investissement qui est destiné, après la retraite, à fournir un revenu mensuel régulier dont le montant est soumis aux fluctuations de valeur des investissements sélectionnés pour le compte.
Les rentes variables occupent probablement la deuxième place derrière l'assurance-vie variable en termes de complexité. Ils ressemblent à leurs cousins fixes et indexés dans la mesure où ils sont émis sous forme de contrats dont la croissance est à imposition différée, qu'ils soient placés dans un compte de retraite individuel (IRA) ou dans un autre régime de retraite à imposition différée.
Il y a une pénalité de retrait anticipé de 10% pour les distributions qui sont effectuées avant que le propriétaire du contrat ait 59½ ans, avec certaines exceptions en cas de décès, d'invalidité ou d'autres facteurs.
Cependant, les contrats variables sont uniques en ce qu'ils offrent un groupe présélectionné de sous-comptes de fonds communs de placement dans lesquels vous répartissez les primes que vous payez. Les valeurs des fonds augmentent et diminuent avec les marchés, sans garantie de capital.
La plupart des produits variables contiennent également des avenants au titre de l'assurance vie et décès qui garantissent soit une valeur minimale du compte, soit un flux de revenus (voir ci-dessous).
Néanmoins, même ces informations ne sont pas suffisantes pour vous permettre de prendre une décision d'achat éclairée. Vous devez également connaître les avantages et les inconvénients de ces produits uniques.
Les rentes variables peuvent fournir des rendements supérieurs à long terme, mais il est prudent de se renseigner sur le traitement fiscal de ce produit financier avant d'investir.
Les avantages des rentes variables
Les rentes variables peuvent offrir un ensemble d'avantages qui sont, pour la plupart, inégalés par tout autre type de produit financier sur le marché aujourd'hui. Leurs principaux arguments de vente sont:
Contributions illimitées
Comme mentionné précédemment, il n'y a pas de limite au montant d'argent qui peut être placé dans une rente variable. Pour cette raison, ils sont populaires auprès des riches investisseurs qui recherchent des abris fiscaux. (La plupart des transporteurs imposent une limite pour les achats initiaux.)
Report d'impôt
Comme toutes les autres formes de rentes, les rentes variables augmentent d'année en année avec report d'impôt. Les distributions sont imposables l'année où elles sont effectuées.
Protection d'assurance
La plupart des contrats variables offrent aujourd'hui une gamme d'avenants de prestations de vie et de décès qui promettent un flux de revenu garanti ou une valeur de compte minimale.
Les avenants aux prestations du vivant versent un flux de revenu garanti qui est basé sur un taux de croissance garanti hypothétique des sous-comptes. Vous recevrez toujours ce paiement même si les sous-comptes sont inférieurs à ce taux de croissance.
L'avenant au décès typique promet au bénéficiaire le plus grand des trois facteurs: la valeur actuelle du contrat, sa valeur la plus élevée à la date de l'anniversaire du contrat ou une valeur basée sur un taux de croissance hypothétique garanti.
Potentiel de rendements supérieurs
Les personnes qui placent leur argent dans des sous-comptes de stock et le laissent là pendant 20 ans ou plus verront probablement un retour sur investissement plus élevé que tout autre type de rente.
La plupart des contrats variables offrent également des services de gestion financière de base, tels qu'un rééquilibrage périodique.
Les comptes fixes disponibles dans de nombreux contrats variables sont souvent supérieurs aux taux offerts par des produits fixes comparables.
Évitement d'homologation
Comme pour les rentes fixes et indexées, les contrats de rente variable sont inconditionnellement exemptés d'homologation. Cela permet aux bénéficiaires d'obtenir rapidement leur argent.
Protection contre les créanciers
Bien que cet avantage varie quelque peu selon les États, de nombreux États exigent que l'argent placé dans des contrats de rente variables ou autres ne puisse être attaché par les créanciers.
Bonus initiaux et taux garantis élevés
De nombreux contrats de rente variable paieront une prime instantanée sur l'argent qui est versé dans le contrat, ou ils peuvent offrir un programme d'étalement des coûts en dollars qui paie un taux fixe élevé sur le solde initial, puis transfère l'argent dans les sous-comptes de votre choix sur une période de temps définie, comme six ou douze mois.
Les inconvénients des rentes variables
Malgré leur polyvalence, les rentes variables ne sont pas tout pour tout le monde et ont de réelles limites.
Base de coût médiocre
Contrairement aux actions ou autres titres, la base de coût des rentes variables n'augmente pas lorsqu'elles sont héritées. Les bénéficiaires paieront des taxes sur la valeur totale du contrat qui a augmenté depuis la date de l'achat initial.
Mauvais traitement fiscal
Bien que les contrats variables bénéficient d'un report d'impôt jusqu'à la retraite, ils imposent la même pénalité de retrait anticipé de 10% que les IRA traditionnels et les plans qualifiés.
Toutes les distributions de ces contrats sont imposées comme un revenu ordinaire, sauf si le contrat a été placé dans un Roth IRA.
Un investissement à long terme similaire dans des fonds indiciels qui ne versent pas de dividendes pourrait générer une croissance similaire, mais avec une liquidité totale et des impôts moins élevés sur les gains à long terme.
Frais élevés
Les rentes variables sont l'un des produits financiers les plus chers du marché. Ils viennent avec une multitude de frais et charges, y compris les frais de mortalité et de dépenses, les frais de gestion de sous-compte de fonds commun de placement, les frais de maintenance des contrats et d'autres frais divers. Certains contrats factureront des frais de transaction après qu'un certain nombre de transactions auront été effectuées dans le cadre du contrat.
Les avenants aux prestations du vivant et du décès soustraient également les frais périodiques du solde du contrat.
La plupart des contrats sont également assortis d'un barème substantiel de frais de rachat qui ne doit pas expirer avant 10 ans ou plus.
Complexité
Comme mentionné précédemment, les rentes variables sont l'un des instruments financiers les plus compliqués disponibles aujourd'hui, et elles sont souvent mal commercialisées et comprises par les vendeurs et les consommateurs.
The Bottom Line
Les rentes variables peuvent vous offrir des avantages qui nécessiteraient une combinaison de plusieurs autres types de placements et de comptes pour être dupliqués. Cependant, vous devez être bien informé de leurs inconvénients.
La valeur de ces produits ne peut être évaluée que dans le contexte de votre situation fiscale, de vos objectifs d'investissement et de retraite et de votre horizon temporel.
