La vente de panique survient lorsqu'un cours boursier baisse rapidement sur un volume élevé. Cela se produit souvent lorsqu'un événement oblige les investisseurs à réévaluer la valeur intrinsèque de l'action, ou lorsque les traders à court terme sont en mesure de faire baisser le prix de l'action suffisamment loin pour déclencher des stop-loss à long terme.
L'ensemble du processus crée une formidable opportunité pour les pêcheurs de fond de prendre des positions longues, surtout si l'événement derrière la vente de panique était de nature non matérielle ou spéculative (comme une enquête de la SEC ou une opinion d'analyste). Ici, nous mettons en lumière le processus de vente de panique et introduisons un modèle qui peut vous aider à prédire le bon moment pour prendre une position longue après la vente de panique.
Comment se produit la vente de panique?
La vente de panique se déroule en plusieurs phases. La figure 1 illustre un scénario typique de vente de panique qui s'est produit à la suite d'une enquête de la SEC. La société dans cet exemple est Doral Financial, une société dont l'activité principale était la banque hypothécaire avant d'échouer en 2015. Ce graphique peut être lu comme une illustration générale de ce qui se passe dans les situations de vente de panique.
Décomposons ce qui se passe à chaque étape numérotée du graphique:
Étape 1 - Quelque chose se produit qui fait baisser rapidement le cours des actions sur un volume élevé.
Étape 2 - Finalement, une journée à volume élevé se produit lorsque les acheteurs et les vendeurs se battent pour contrôler la tendance. Le gagnant prend alors la tendance du faible volume de suivi.
Étape 3 - Si aucun changement de tendance significatif ne se produit au point 2 (c'est-à-dire une continuation), il y a généralement un autre point de volume élevé dans lequel une inversion substantielle (à long ou à court terme) peut se produire.
Étape 4 - Ce processus se poursuit jusqu'à ce qu'une tendance à long terme soit établie et confirmée par des facteurs techniques ou fondamentaux.
Nous allons maintenant voir comment nous pouvons prédire quand un changement de tendance va se produire.
Le modèle de vente épuisé
Le modèle de vente épuisé (ESM) a été développé pour déterminer quand un prix plancher a été atteint. Cela se fait en utilisant une combinaison des indicateurs de tendance, de volume et de retournement suivants:
- Modèles de graphique de volume
La figure 2 illustre le fonctionnement de ce modèle.
Notez que divers indicateurs sont utilisés pour confirmer que la tendance a changé. En tant que trader, vous pouvez choisir le nombre d'indicateurs de confirmation que vous souhaitez utiliser. Moins il y a d'indicateurs de confirmation utilisés, plus le risque est élevé et plus la récompense est élevée (ce qui signifie que plus vous attendez la confirmation, moins vous aurez de gains potentiels à capturer), et vice versa.
Les règles d'utilisation de l'ESM sont les suivantes:
- Le prix de l'action doit d'abord baisser rapidement sur un volume élevé, une pointe de volume va se produire, créant un nouveau plus bas, et semble inverser la tendance. Recherchez ici des modèles de chandeliers montrant une lutte entre les acheteurs et les vendeurs (c'est-à-dire des modèles croisés ou des engloutissements).Une vague plus basse doit se produire.Une rupture de la ligne de tendance à la baisse prédominante doit se produire.Les moyennes mobiles sur 40 et / ou 50 jours La moyenne mobile sur 40 et / ou 50 jours doit ensuite être retestée et maintenue.
Notez que vous pouvez utiliser d'autres moyennes mobiles - idéalement, celles qui relient les hauts ou les bas. En règle générale, une rupture d'une moyenne mobile plus élevée indique plus une rupture de tendance que des moyennes mobiles plus petites.
Comme vous pouvez le voir, l'ESM combine plusieurs techniques pour s'assurer que la tendance a changé à long terme.
Jetons maintenant un œil à la figure 3, qui montrera l'ESM dans la pratique.
Chicago Bridge & Iron (CBI) a annoncé que ses bénéfices seraient retardés, ce qui a fait chuter le stock de 16% en quelques heures. Tout d'abord, nous pouvons voir que le plus bas a été réalisé sur un volume élevé juste avant 11h26. Ensuite, le prix monte légèrement, mais finit par former un triangle descendant, à partir duquel nous avons tracé une ligne de tendance (indiquée ici par la ligne rouge). Ensuite, le prix franchit la ligne de tendance et les moyennes mobiles (indiquées par le point vert à gauche). Il revient ensuite aux moyennes mobiles (indiquées par le point vert à droite) avant de remonter.
Enfin, nous pouvons voir que CBI se retourne et revient à ses niveaux précédents après que toutes les confirmations soient présentes. Notez que si vous étiez entré après seulement un ou deux des indicateurs, vous auriez fait plus de bénéfices, mais augmenter le risque du commerce.
The Bottom Line
La vente de panique crée naturellement de grandes opportunités d'achat pour les commerçants et les investisseurs avertis. Ceux qui savent quand la vente est terminée peuvent bénéficier des retracements / retournements qui se produisent souvent par la suite. L'ESM expliqué ici fournit une méthode sûre et efficace pour déterminer où se trouve le meilleur point d'entrée, et l'utilisation par l'ESM de plusieurs indicateurs peut vous aider à éviter des erreurs coûteuses.
(Pour en savoir plus, lisez Comment le pouvoir des masses conduit le marché.)
