Les options Le delta grec mesure combien une option se déplace par rapport aux variations du cours d'une action sous-jacente. C'est le ratio qui compare les changements d'une option aux changements du prix de l'actif sous-jacent.
Delta d'une option
Par exemple, si un investisseur achète l'option d'achat delta 0, 50, cela implique que si le cours de l'action sous-jacente gagne 1 $, toutes choses égales par ailleurs, la valeur de l'option gagnera 0, 50 $.
Le delta d'une option d'achat peut aller de 0 à 1. Le delta d'une option de vente peut aller de -1 à 0. Chaque fois qu'un investisseur achète des appels, ce sont de longs deltas. En revanche, lorsqu'un investisseur achète des put, il s'agit de deltas courts.
Qu'est-ce qu'un enjambeur?
Un straddle est une stratégie d'options qui consiste à acheter ou vendre un call et une option de vente au même prix d'exercice et à la même période d'expiration. Lorsque les commerçants achètent un enjambeur, ils ne font pas de pari directionnel. Au lieu de cela, ils font un pari sur la volatilité.
Plus précisément, le trader estime que l'option est sous-évaluée. D'un autre côté, un trader qui vend le straddle pense que les options sont hors de prix et n'a pas non plus de biais directionnel sur le cours de l'action.
Que sont les positions neutres delta?
Une position neutre en delta est une position qui est créée avec des deltas positifs et négatifs - qui sont compensés - pour créer une position qui a un delta de zéro.
Par exemple, disons qu'un trader achète des appels à 100 $ à l'argent et achète simultanément des put à 100 $ à l'argent. En conséquence, la position du trader est longue de 100 $ à cheval. Généralement, les appels à la monnaie ont un delta de 0, 5 et les put à la monnaie ont un delta de -0, 5. Si ces deux options sont achetées, les deltas se compensent pour en faire une position delta-neutre.
