Quelle est l'étendue du marché?
Les indicateurs de l'étendue du marché analysent le nombre d'actions qui progressent par rapport à celles qui diminuent dans un indice donné ou sur une bourse (comme la Bourse de New York ou le NASDAQ). L'étendue du marché est positive lorsque plus de titres progressent que ne diminuent. Cela suggère que les taureaux contrôlent la dynamique du marché et contribuent à confirmer une hausse des prix de l'indice. À l'inverse, un nombre disproportionné de titres en baisse est utilisé pour confirmer la dynamique baissière et la baisse de l'indice boursier.
Certains indicateurs de largeur intègrent également le volume. Ils verront non seulement si un titre progresse ou diminue dans le prix, mais aussi quel est le volume de ces mouvements. En effet, les mouvements de prix sur des volumes plus importants sont considérés comme plus importants que les mouvements de prix sur des volumes plus faibles.
Les traders utilisent des indicateurs d'étendue du marché pour évaluer la santé globale du marché / indice. Les indicateurs de l'étendue du marché peuvent parfois fournir des alertes précoces indiquant une baisse de l'indice ou prévoir une prochaine hausse de l'indice.
Comprendre l'étendue du marché
L'étendue du marché fait référence au nombre d'actions qui participent à un mouvement donné d'un indice ou d'une bourse. Un indice peut augmenter, mais plus de la moitié des actions de l'indice diminuent parce qu'un petit nombre d'actions ont des gains si importants qu'elles entraînent l'ensemble de l'indice vers le haut. Les indicateurs de l'étendue du marché peuvent révéler cela et avertir les commerçants que la plupart des actions ne sont pas réellement performantes, même si l'indice en hausse donne l'impression que la plupart des actions se portent bien. Un indice est une moyenne des actions qu'il contient. Le volume peut également être ajouté à ces calculs d'indicateur pour fournir un aperçu supplémentaire de la façon dont les actions d'un indice agissent globalement.
L'étendue du marché tente de déterminer la force ou la faiblesse sous-jacente d'un indice boursier donné. En évaluant la force ou la faiblesse qui n'est pas clairement visible en regardant un graphique de l'indice, les traders techniques obtiennent un aperçu de ce que l'indice peut faire ensuite.
Un grand nombre d'actions en hausse est un signe de sentiment haussier du marché et est utilisé pour confirmer une tendance haussière générale du marché. Un grand nombre de titres en baisse montre que le sentiment est baissier, ce qui correspondrait à une tendance baissière de l'indice. Lors de la mesure de l'étendue du marché, de nombreux indicateurs examinent le nombre d'actions en hausse et en baisse, ou le nombre d'actions qui ont créé un sommet ou un creux récent sur 52 semaines. Ces données peuvent indiquer si une tendance à la hausse ou à la baisse de l'indice est susceptible de se poursuivre.
Points clés à retenir
- Les études de l'étendue du marché tentent de découvrir la force ou la faiblesse des mouvements d'un indice qui ne sont pas visibles simplement en regardant un graphique de l'indice. Les indicateurs de l'étendue du marché peuvent signaler des inversions. Cela se produit lorsque l'indicateur diverge avec l'indice boursier. Il existe plusieurs indicateurs d'étendue du marché basés sur le nombre d'actions en progression et en baisse, le volume, le nombre d'actions atteignant certains obstacles et d'autres paramètres. Les indicateurs de l'étendue du marché sont utiles mais pas infaillibles. Ils prédisent parfois des inversions d'index trop tôt, et d'autres fois pas du tout.
Indicateurs d'étendue du marché et utilisations
Il existe un certain nombre d'indicateurs d'étendue du marché. Chacun est calculé différemment et peut donc fournir des informations légèrement différentes. Certains indicateurs ne tiennent compte que du nombre d'actions en hausse ou en baisse, d'autres comparent les cours des actions à un autre indice de référence, et d'autres encore intègrent également le volume.
La tactique pour la plupart des indicateurs de l'étendue du marché est de surveiller la confirmation et la divergence. La confirmation est lorsque l'indicateur évolue favorablement et que l'indice augmente. La divergence est lorsque l'indice et l'indicateur se déplacent dans des directions opposées. Cela avertit que l'indice pourrait bientôt connaître une inversion. Malheureusement, les indicateurs de l'étendue du marché sont de mauvais signaux de synchronisation. Ils peuvent fournir des signaux bien trop tôt ou ne pas prévoir une inversion d'indice qui se produira.
Voici un échantillon des indicateurs d'étendue du marché disponibles.
Indice Advance-Decline: cet indicateur, également connu sous le nom de ligne AD, calcule un total cumulé de la différence entre le nombre de stocks en progression et en baisse. Les traders recherchent généralement une divergence entre l'indicateur et un indice de marché majeur, tel que l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500). Par exemple, si le S&P 500 augmente et que l'indice AD baisse, cela indique que la tendance haussière actuelle de l'indice pourrait perdre son élan. D'un autre côté, si le S&P 500 baisse et que l'indice AD augmente, cela suggère que la baisse de l'indice pourrait être sur le point de s'inverser.
Nouvel indice des hauts et des bas: Le nouvel indicateur des hauts et des bas compare les actions ayant atteint des sommets de 52 semaines à celles ayant atteint des bas de 52 semaines. Une lecture inférieure à 50% indique que davantage d'actions atteignent leur plus bas par rapport aux actions qui atteignent leurs sommets et pourraient signaler une transition vers un marché baissier. Les investisseurs contraires peuvent utiliser cet indicateur d'étendue du marché pour acheter ou vendre des actions lorsqu'il donne des valeurs extrêmes telles que moins de 30% ou plus de 70%.
Indice S&P 500 à 200 jours: les traders peuvent utiliser cet indice pour voir quel pourcentage des actions du S&P 500 se négocient au-dessus de leur moyenne mobile à 200 jours. Un indicateur en hausse au-dessus de 50% indique une large vigueur du marché. À l'instar du nouvel indice des hauts et des bas, les traders recherchent souvent des valeurs extrêmes pour trouver des conditions de surachat et de survente sur un marché plus large. Les traders à court terme qui souhaitent une moyenne mobile plus sensible pour fournir des signaux plus tôt peuvent utiliser un indice à 50 jours qui indique le pourcentage d'actions se négociant au-dessus de leur moyenne mobile à 50 jours.
Indice de volume cumulé: cet indicateur mesure le volume. Les actions qui augmentent voient leur volume ajouté au volume positif. Les stocks qui ont baissé ont un volume négatif. L'indicateur conserve un total cumulé de si le volume global est positif ou négatif, et de combien. L'indicateur est utilisé d'une manière similaire à la ligne AD.
Volume en solde: cet indicateur examine également le volume, sauf que le volume à la hausse ou à la baisse est basé sur la hausse ou la baisse de l'indice. Si l'indice baisse, le volume total est considéré comme négatif. Si l'indice augmente, le volume total est négatif. Chaque jour est ajouté ou soustrait des lectures précédentes pour donner un total cumulé. Il est utilisé d'une manière similaire à la ligne AD. (Pour en savoir plus sur les autres indicateurs d'étendue, voir: Étendue du marché: un répertoire d'indicateurs internes.)
Exemple d'analyse de l'étendue du marché en action
Le graphique suivant montre le SPDR S&P 500 (SPY) ETF ainsi que l'indicateur de volume en équilibre et l'indice de volume cumulé (pour toutes les actions américaines).
Indicateurs d'étendue du marché appliqués au graphique quotidien du FNB S&P 500. Investopedia
Pendant la hausse du S&P 500 à gauche, l'indice de volume cumulé a confirmé la hausse, car l'indicateur, a continué à faire des sommets plus élevés avec le S&P 500. Le volume en solde a raconté une histoire différente, car l'indicateur était généralement plat, un avertissement indiquant qu'il y avait une faiblesse sous-jacente dans la hausse. Cela a été suivi d'une forte baisse des prix.
Lorsque le FNB S&P 500 a rebondi, les indicateurs de l'étendue du marché ont également rebondi.
