Quels sont les cycles du marché?
Les cycles de marché, également connus sous le nom de cycles boursiers, sont un terme large faisant référence à des tendances ou à des modèles qui émergent au cours de différents marchés ou environnements commerciaux. Au cours d'un cycle, certaines valeurs mobilières ou classes d'actifs surclassent d'autres car leurs modèles économiques sont alignés sur les conditions de croissance. Les cycles de marché sont la période entre les deux derniers hauts ou bas d'un indice de référence commun, comme le S&P 500, mettant en évidence la performance d'un fonds à la fois sur un marché à la hausse et à la baisse.
Points clés à retenir
- Un cycle fait référence à des tendances ou à des schémas qui émergent dans différents environnements commerciaux.Une durée de cycle diffère souvent pour chaque personne en fonction des tendances qu'elle recherche.Un cycle de marché comporte souvent quatre phases distinctes.Il peut être presque impossible d'identifier ce phase du cycle dans laquelle nous sommes actuellement. À différentes étapes d'un cycle de marché complet, différents titres réagiront différemment aux forces du marché.
Comment fonctionnent les cycles du marché
Les cycles du nouveau marché se forment lorsque des tendances dans un secteur ou une industrie particuliers se développent en réponse à une innovation significative, à de nouveaux produits ou à un environnement réglementaire. Ces cycles ou tendances sont souvent appelés laïques. Au cours de ces périodes, les revenus et les bénéfices nets peuvent afficher des schémas de croissance similaires pour de nombreuses entreprises dans un secteur donné, qui est de nature cyclique.
Les cycles du marché sont souvent difficiles à localiser après coup et ont rarement un point de départ ou de fin spécifique et clairement identifiable, ce qui conduit souvent à la confusion ou à la controverse entourant l'évaluation des politiques et stratégies. Cependant, la plupart des vétérans du marché croient qu'ils existent, et de nombreux investisseurs poursuivent des stratégies d'investissement qui visent à en tirer profit en négociant des titres avant les changements directionnels du cycle.
Il existe des anomalies boursières qui ne peuvent être expliquées mais qui se produisent année après année.
Considérations particulières
Un cycle de marché peut aller de quelques minutes à plusieurs années, selon le marché en question, car il y a de nombreux marchés à regarder et l'horizon temporel qui est analysé. Différentes carrières examineront différents aspects de la gamme. Un day trader peut regarder des barres de cinq minutes tandis qu'un investisseur immobilier examinera un cycle allant jusqu'à 20 ans.
Types de cycles de marché
Les cycles du marché sont généralement considérés comme présentant quatre phases distinctes. À différentes étapes d'un cycle de marché complet, différents titres réagiront différemment aux forces du marché. Par exemple, lors d'une reprise du marché, les produits de luxe ont tendance à surperformer, car les gens sont à l'aise pour acheter des bateaux à moteur et des motos Harley Davidson. En revanche, pendant une baisse du marché, l'industrie des biens de consommation durables a tendance à surperformer, car les gens ne réduisent généralement pas leur consommation de dentifrice et de papier hygiénique lors d'un repli du marché.
Les quatre étapes d'un cycle de marché comprennent les phases d'accumulation, de tendance haussière ou de majoration, de distribution et de tendance baissière ou de démarque.
- Phase d'accumulation: l'accumulation se produit après que le marché a atteint son plus bas niveau et que les innovateurs et les premiers adoptants commencent à acheter, pensant que le pire est passé Phase de marketing: cela se produit lorsque le marché est stable depuis un certain temps et augmente les prix Phase de distribution: vendeurs commencer à dominer à mesure que le stock atteint son apogée. Tendance baissière: la tendance baissière se produit lorsque le cours de l'action s'effondre.
Les cycles du marché tiennent compte à la fois des indicateurs fondamentaux et techniques (graphiques), en utilisant les prix des titres et d'autres paramètres comme indicateur du comportement cyclique.
Quelques exemples incluent le cycle économique, les cycles semi-conducteurs / systèmes d'exploitation au sein de la technologie et le mouvement des stocks financiers sensibles aux taux d'intérêt.
