Les actions à petite capitalisation ont été en feu jusqu'à présent en janvier, soulevant l'indice Russell 2000 de plus de 7%. Les relevés techniques survendus à des niveaux de correction profonds ont généré la plupart de ces rebonds, augmentant les chances que les vendeurs agressifs reviennent en vigueur dans les semaines à venir. Cependant, une poignée de ces actions moins connues se négocient désormais à de nouveaux sommets ou presque, ignorant les vents contraires qui ont fait chuter le Russell 2000 de près de 12% en 2018.
Le bon sens veut que ces problèmes résilients continuent de surperformer dans les prochains mois malgré les défis de 2019, offrant des rendements stables pour les portefeuilles dégradés. Gardez à l'esprit que nous sommes entrés dans la période la plus positive de l'année pour les petites capitalisations en termes de saisonnalité, avec cet avantage technique qui sort des livres au deuxième trimestre. Cela nous dit de nous en tenir aux jeux offrant le plus fort potentiel de hausse et la plus grande sécurité.
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American Superconductor Corporation (AMSC) construit des systèmes de turbines pour l'industrie éolienne. La petite capitalisation basée dans le Massachusetts a connu des difficultés après avoir atteint un sommet historique ajusté par division près de 500 $ en 2008, entamant une forte tendance à la baisse qui a forcé la société à émettre une division d'actions inversée 1 pour 10 en mars 2015. Un rebond près de 3, 25 $ plus tard cette année-là ont été testés et cassés en 2017, déversant le stock à un niveau record en décembre 2017.
Une vague de récupération a atteint le plus haut de 2016 à 12, 50 $ en décembre 2018, produisant une action latérale qui complète un modèle de tasse et de poignée. Une cassure au-dessus du sommet de décembre renforcera également la résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) en baisse de 50 mois, augmentant les chances d'une hausse continue de la résistance au sommet de 2014 près de 27 $. Cela générerait un rendement impressionnant à trois chiffres dans un marché difficile qui a résisté à de nombreuses stratégies de trading et d'investissement traditionnelles.
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Fabrinet (FN) fabrique et distribue des équipements optiques pour les marchés nord-américain, asiatique et européen via son domicile aux îles Caïmans. Le titre a éclaté au-dessus du sommet de 2011 à 33 $ en mai 2016, entamant une tendance haussière qui s'est essoufflée près de 50 $ en février 2017. Les acheteurs sont revenus après que le titre a été vendu à un plus bas de 52 semaines au milieu des années 20, tandis que le la remontée subséquente a complété un aller-retour dans la résistance de 2016 en septembre 2018.
Le titre a atteint un nouveau sommet en novembre, a calé immédiatement à 54, 70 $ et est tombé dans une consolidation rectangulaire, avant le rallye de la semaine dernière à un sommet historique à 57, 01 $. Il teste désormais un nouveau support et devrait encore augmenter, se dirigeant vers le prochain objectif haussier dans les 60 $. Ce modèle progressif augure bien pour le premier semestre 2019, avec des acheteurs engagés maintenant en plein contrôle.
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Dorman Products, Inc. (DORM) dessert le marché secondaire de l'automobile via son siège social de Pennsylvanie. Une tendance à la hausse de 2016 s'est poursuivie en mai 2017, portant le stock à un nouveau sommet dans les années 80 supérieures. Il a perdu du terrain jusqu'à la fin de l'année et jusqu'en mai 2018, atteignant un creux à 56, 36 $, avant une vague de reprise qui a achevé un aller-retour dans le sommet précédent en novembre. Un retrait en décembre a testé l'EMA à 50 jours à deux reprises, avant le regain d'intérêt d'achat qui a donné lieu à une cassure secondaire le 7 janvier.
Cette action sur les prix confirme la percée à plus grande échelle, ouvrant la porte à une tendance qui pourrait s'accélérer dans les prochains mois. Le moment est parfait car la guerre commerciale a sapé les ventes de voitures neuves, encourageant une augmentation des ventes de voitures d'occasion, qui nécessitent des pièces de rechange. Techniquement parlant, la profondeur de la correction de 2017 prédit maintenant un objectif de mouvement mesuré sain proche de 120 $, près de 30% au-dessus du prix d'ouverture de ce matin.
The Bottom Line
L'effet de janvier soulève l'univers des petites capitalisations, mais la plupart des hausses ont commencé à partir de creux de plusieurs mois ou de plusieurs années. Cependant, un petit panier d'émissions se négocie à de nouveaux sommets ou presque, déclenchant des divergences haussières qui prédisent des rendements supérieurs au cours des prochains mois.
